XAM Daily Xpresso / 11 ธันวาคม 2024

• จีนเริ่มประชุมคณะกรรมการด้านเศรษฐกิจในวันนี้ ตลาดคาดเตรียมออกมาตราการกระตุ้นรอบใหม่หลังเปลี่ยนท่าทีในรอบ 14 ปี

•  1. “จีนเริ่มต้นประชุมคณะกรรมการด้านเศรษฐกิจอีกครั้งในวันนี้” หัวข้อที่จะมีการประชุมกันคือการกำหนดนโยบายเศรษฐกิจในปีหน้า ซึ่งปกติแล้วจีนจะแถลงเป้าหมายเศรษฐกิจในช่วงมีนาคมของปีถัดไปทุกปี ซึ่งนักวิเคราะห์จาก UBS และ Citi มองว่ามีโอกาสที่รัฐบาลจะประกาศเป้าหมาย GDP ที่ 5% ในปีหน้า นอกจากนั้นตลาดยังประเมินว่าจะมีการประกาศมาตราการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม หลังจากที่รัฐบาลเริ่มเปลี่ยนท่าทีว่าจะใช้นโยบายทางการเงินแบบผ่อนคลายตั้งแต่ปีหน้าเป็นต้นไปเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งการกระตุ้นการบริโภคภายในประเทศที่ยังเป็นปัญหาของจีนอยู่ในปัจจุบัน

• 2. “รัฐบาลสหรัฐฯ เตรียมขวางดีล Nippon Steel เข้าซื้อ US Steel อย่างเป็นทางการ” การเข้าขวางดีลดังกล่าวรัฐบาลสหรัฐฯ ระบุว่าเป็นไปเพื่อความมั่นคงของชาติ (National Security) ขณะที่บริษัท US Steel ระบุว่าเป็นหนทางสุดท้ายในการรักษาบริษัท ไม่เช่นนั้นอาจจะต้องปรับโครงสร้างกิจการ ซึ่งรวมถึงการปลดคนออก รายงานข่าวดังกล่าวทำให้ทั้งสองบริษัทเตรียมยื่นต่อศาลเพื่อให้คำสั่งดังกล่าวถูกยกเลิก ส่วนราคาหุ้นของ US Steel ร่วงลงถึง -22% ก่อนจะปิดตลาดฟื้นตัวกลับมาได้ แต่ก็ยังลดลงถึง -9.7% เมื่อคืนนี้

• 3. “ตลาดหุ้นสหรัฐฯ รอการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อคืนนี้” ดัชนี S&P 500 เมื่อคืนนี้ปรับตัวลดลง -0.30% มาอยู่ที่ 6,034.91 จุด เคลื่อนไหวไม่ชัดเจน โดยตลาดรอการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อคืนนี้ที่จะกำหนดทิศทางของดอกเบี้ย ซึ่งตลาดประเมินว่าเงินเฟ้อทั่วไปจะอยู่ที่ 0.3% MoM/2.7% YoY และเงินเฟ้อที่แท้จริงที่ 0.3% MoM/3.3% YoY ตามลำดับ หากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด จะเป็นแรงกดดันทำให้ FED (ธนาคารกลางสหรัฐฯ) จำเป็นต้องเลื่อนการขึ้นดอกเบี้ยออกไป ซึ่งจะกระทบกับความรู้สึกของตลาด และอาจเกิดแรงเทขายได้

• 4. “UBS ระบุ หุ้นสหรัฐฯ แม้มูลค่าสูงแต่ก็ยังลงทุนได้” โดยเปเปอร์ที่ออกเมื่อคืนวันจันทร์ที่ผ่านมาระบุว่า แม้มูลค่าการซื้อขายบน Forward PER (กำไรต่อหุ้นล่วงหน้า) จะสูงถึง 22 เท่าแล้วก็ตาม หุ้นของสหรัฐฯ ยังคงสมเหตุสมผลที่จะลงทุนต่อจากปัจจัยการเปลี่ยนกลุ่มอุตสาหกรรมหลักเป็นเทคโนโลยีที่มีการเติบโต รวมถึงบรรยากาศทางเศรษฐกิจที่ไม่มีการหดตัว ด้านทีม UBS HOLT ระบุว่าการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาของบริษัทยักษ์ใหญ่ในสหรัฐฯ ที่มีมาอย่างต่อเนื่อง ทำให้หุ้นสหรัฐฯ ถึงมีมูลค่าที่แพง

• 5. “สหรัฐฯ เตรียมคว่ำบาตรรัสเซียอีกรอบ ก่อนทรัมป์รับตำแหน่งในมกราคมปีหน้า” รายงานข่าวดังกล่าวของ Bloomberg ระบุว่าประธานาธิบดีไบเดนเตรียมคว่ำบาตรรัสเซียเพิ่มเติมอีกครั้ง โดยเฉพาะน้ำมันที่ส่งออกจากรัสเซียที่จะคว่ำบาตรแบบถาวรแบบเดียวกับอิหร่าน ที่คนซื้อน้ำมันจากอิหร่านจะโดนลงโทษภายใต้กฎหมายของสหรัฐฯ อย่างเด็ดขาด รวมไปถึงกำหนดห้ามเรือขนส่งน้ำมันจากรัสเซียเข้ามาทำการเดินเรือด้วย

1. "ทุกสายตาจับจ้องไปที่เงินเฟ้อ” ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่จะประกาศในคืนวันนี้ จะเป็นตัวชี้วัดการลดหรือคงดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายของปีนี้ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งตลาดปัจจุบันประเมินว่าโอกาสในการลดดอกเบี้ยวันที่ 18 ธันวาคมนี้ ยังคงมีสูงอยู่ที่ระดับ 85.8% ไปอยู่ที่ 4.25-4.50% ซึ่งหากดอกเบี้ยปรับตัวลดลงจะเป็นข่าวดีให้กับหุ้นสหรัฐฯ ที่ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยอยู่สูง อย่างไรก็ตามหากเงินเฟ้อกลับมาอาจส่งผลในทางลบได้ในระยะสั้น ทั้งตลาดหุ้นและดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับดอกเบี้ยระยะยาวที่จะได้รับผลลบทางตรง

• “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” ประกาศตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ตลาดคาดเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 0.3% MoM/2.7% YoY และเงินเฟ้อที่แท้จริงที่ 0.3% MoM/3.3% YoY

XSpring AM