XAM Daily Xpresso / 26 กุมภาพันธ์ 2025

• “ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ร่วงลงรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2021 ตลาดหุ้น คริปโตฯปรับฐาน เงินไหลเข้าพันธบัตร กดอัตราผลตอบแทนร่วง”

• 1. “ดัชนี S&P 500 ดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์” ปิดที่ 5,955.25 จุด (-0.47%) แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีจะปรับตัวลงไปถึง 4.294% หลังจากดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ร่วงลงรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2021 สร้างความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจ วอลล์สตรีทเริ่มสูญเสียความเชื่อมั่นแม้แต่ในกลุ่มเทคโนโลยีที่เคยแข็งแกร่งตลอดสองปีที่ผ่านมา โดยดัชนีของกลุ่ม "Magnificent7" ร่วงเข้าสู่ภาวะ "Correction" มูลค่าตลาดของ Tesla ลดลงต่ำกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ และนักลงทุนกำลังจับตารายงานผลประกอบการของ Nvidia ในวันพุธ ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันต่อตลาด
• 2. “ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ลดลง 7 จุดในเดือนกุมภาพันธ์” มาอยู่ที่ 98.3 ซึ่งเป็นการลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่สาม และต่ำกว่าคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ทั้งหมดในการสำรวจของ Bloomberg เป็นผลให้สินทรัพย์เสี่ยงเกิดการปรับฐานแรง การลดลงของความเชื่อมั่นนี้เกิดขึ้นในทุกช่วงอายุและระดับรายได้ ผู้บริโภคมีมุมมองที่แย่ลงเกี่ยวกับภาวะตลาดแรงงานในปัจจุบันและอนาคต ตลอดจนแนวโน้มรายได้และสภาพธุรกิจ การรับรู้เกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันและอนาคตแย่ลง และสัดส่วนของผู้ตอบแบบสอบถามที่คาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปีหน้าเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเก้าเดือน
• 3. “ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวกเล็กน้อยในวันอังคาร” หุ้นกลุ่มธนาคารและสุขภาพช่วยดันดัชนีชดเชยกลุ่มเทคโนโลยี สำนักข่าวอินโฟเควสท์รายงานว่าหุ้นกลุ่มเฮลท์แคร์เพิ่มขึ้น 1% โดยหุ้น Novo Nordisk บวก 2.8% และหุ้น Smith+Nephew ของอังกฤษ พุ่งขึ้น 6.1% หลังจากยอดขายและกำไรประจำปีของบริษัทผู้ผลิตอุปกรณ์ทางการแพทย์นี้ออกมาดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์
• 4. “ยูเครนและสหรัฐฯ ได้บรรลุข้อตกลงเพื่อร่วมกันพัฒนาแหล่งทรัพยากรธรรมชาติของยูเครน” ซึ่งทำเนียบขาวมองว่าเป็นก้าวแรกสู่การเจรจาหยุดยิงกับรัสเซีย วลาดิเมียร์ เซเลนสกี มีกำหนดเดินทางไปยังกรุงวอชิงตันในวันศุกร์นี้เพื่อเซ็นสัญญา ในขณะเดียวกัน อีกหนึ่งทรัพยากรที่อยู่ในความสนใจของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ก็คือทองแดง โดยเขาได้ลงนามในคำสั่งบริหารเพื่อตรวจสอบความเป็นไปได้ในการกำหนดภาษีนำเข้าโลหะชนิดนี้ ตามที่เคยประเมินไว้ว่าสหรัฐฯเสียเปรียบจีนในเรื่องแร่หายาก นี่อาจเป็นทางรอดของสหรัฐฯ หรือไม่?
• 5. “Bitcoin และตลาดคริปโตเคอเรนซี่ผันผวนใหญ่อีกครั้ง” Bitcoin เปิดสัปดาห์นี้ได้ไม่ดีนัก โดยราคาลดลงแตะระดับต่ำสุดที่ 85,955 ดอลลาร์ในวันอังคาร หลังจากเริ่มสัปดาห์ที่ระดับ 96,000 ดอลลาร์ ซึ่งส่งผลให้กองทุน ETF ที่เน้นการลงทุนในคริปโตดิ่งลงตามไปด้วย แม้ภาพเชิงเทคนิคที่เราเคยให้ไว้ราวๆ 80,000 – 88,000 ดอลลาร์ จะยังทำงานได้ดี ก็ยังต้องเฝ้าระวังว่าจะยืนเส้น 200 วันได้จริง

• “ตลาดจับตาวันศุกร์ รอตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ” แม้ความเสี่ยงทางการเมืองระหว่างประเทศ กลายเป็นปัญหาใหญ่ในการลงทุนระหว่างประเทศ ทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างเช่น ทองคำ ค่าเงินสวิสฟรังก์ หรือค่าเงินเยน เริ่มกลับมาอยู่ในความสนใจของนักลงทุนอีกครั้งหนึ่ง แต่สำหรับปัจจัยในระยะสั้น ตลาดจับตาการประกาศเงินเฟ้อในวันศุกร์นี้ที่จะออกมา โดยคาดว่าเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในกรอบของ FED ที่จะพิจารณาลดดอกเบี้ยเอาไว้ได้อย่างน้อย 1 ครั้งในปีนี้ อย่างไรก็ตามเราประเมินว่าโอกาสการลดดอกเบี้ยปีนี้อาจไม่มี เนื่องจากนโยบายของทรัมป์ที่อาจทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น
• “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” ยอดขายบ้านใหม่สหรัฐฯ จากกระทรวงพาณิชย์ , ประกาศผลประกอบการ NVIDIA ในวันพุธ, ความเชื่อมั่นผู้บริโภคยูโรโซน จากคณะกรรมาธิการยุโรป และ GDPสหรัฐฯ, คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (Durable Goods), การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ในวันพฤหัสบดี

XSpring AM