Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 8 Feb 2024




XAM Shot

  • S&P 500 ปิดที่ 4,995 จุด อีก 0.1% จะแตะจุดสำคัญทางจิตวิทยาที่ 5,000 จุด

Daily Trend

  • หุ้นเอเชียเปิดบวกลบผสมผสาน ในขณะที่ H-Shares เปิดลบ เผชิญแรงขายสลับ (ถ้าจีนบวกจากจุดต่ำสุด +5% ขึ้นไปจะเริ่มโดนเทขาย) รวมถึง Futures สหรัฐเปิดลบเช่นกัน (ณ เวลา 8.45)
  • จับตาประกาศงบหลังตลาดปิดของ Pinterest, Cloudflare และ illumina ซึ่งเป็นหุ้นในกอง US Growth Equity

Daily Focus

  • CVS Health ธุรกิจขายยายักษ์ใหญ่สหรัฐบวกแกร่ง +3.1% ด้าน Chipotle กำไรดีกว่าคาด +7.2% ส่วนหุ้น Disney กำไรดีกว่าคาด คาดเพิ่มปันผล รวมถึงขาดทุนจาก Streaming ลดลง After Hours +6.7% ในขณะที่แม้ PayPal รายได้และกำไรดีกว่าคาดแต่มีโอกาสเสียความสามารถในการแข่งขันในระยะยาวธุรกิจ Payment ให้ Apple ทำให้ราคา After Hours -8% ภาพรวมมองหุ้นใหญ่สหรัฐกลุ่ม Growth Upside ในระยะสั้นไม่สูง รอช่วงตลาดย่ออ่อนๆและความผันผวนเร่งตัว Buy-On-Dip หรือซื้อ Short Call (Neutral)
  • ARM กำไรดีกว่าคาดมาก พร้อม Outlook ที่สดใส +5.5% พร้อม After Hours +19.8% สะท้อนความต้องการใช้ชิพคุณภาพสูงยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง จากการที่ธุรกิจขยายการลงทุนใน Tech & AI และยกระดับการใช้ชิพคุณภาพสูง หุ้นกลุ่มชิพยังนำเดี่ยวต่อเนื่อง รวมถึงเป็นหุ้นกลุ่มที่มีความผันผวนสูง มองจังหวะที่มี Sell-On-Fact สามารถ Buy-On-Dip กองทุน Semiconductor Related และสะสม Short Call ได้ (Slightly Overweight)
  • ราคาบ้านในอังกฤษเทียบรายเดือนในเดือน ธ.ค. ยังคงเร่งตัวขึ้นมากกว่าคาด จากดีมานด์ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากชาวต่างชาติที่มีกำลังซื้อสูง ด้านดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมเยอรมันเทียบรายเดือนหดตัวกว่าคาดในเดือน ธ.ค. มองเศรษฐกิจยุโรปยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่แต่ไม่แย่เท่าที่ตลาดกังวลก่อนหน้า มองโอกาสในการลงทุน Alpha Fund ในจังหวะที่ PE ค่อนข้างถูก รวมถึงโอกาสลงทุนหุ้นกลุ่ม Luxury Brand ที่ Laggards มากว่า 1 ปี (Slightly Overweight) 
  • PIMCO คาดแบงค์ชาติญี่ปุ่นจะขึ้นดอกเบี้ยนโยบายจาก -0.1% เป็น 0% ในเดือน มี.ค. 24 และขึ้นดอกเบี้ยมาที่ 0.25% ภายในสิ้นปี 2024 จากการที่ค่าจ้างแรงงานเริ่มฟื้นตัวต่อเนื่อง ด้านดัชนีชี้นำเศรษฐกิจญี่ปุ่นออกมาดีกว่าคาด แต่การที่ Nikkei 225 ปรับขึ้นมาแรงในเดือน ม.ค. 24 ทำให้ Upside จำกัดต้อง Selective-Buy ใน Mid/Small Cap Value Stock ที่มี Expected Upside มากกว่าจากการที่ทางการต้องการเพิ่ม Productivity บริษัทจดทะเบียนญี่ปุ่นในระยะยาว (Slightly Overweight)
  • Alibaba -5.8% หลังกำไรต่ำคาด แม้ประกาศซื้อหุ้นคืนวงเงินกว่า 25,000 ล้านดอลลาร์ก็ตาม แต่เห็นราคา After Hours เริ่มทรงตัวเหลือลบอ่อนๆ มองเป็นโอกาสซื้อ Short Call ใน Pricing ที่ดี (ราคาพึ่งปรับลงแรง ทำให้ Vol สูง) ด้านหุ้น SMIC ชิปจีนกำไรลดกว่าครึ่งหลังเจอ US Chip Act 2.0 กดดันความผันผวนหุ้น Mid/Small Hard Tech จีนอย่างกลุ่มกองทุน China Star 50 XAM ยังมองเรื่องจีนเป็นปัญหาในระยะยาว แนะหาทาง Trading ในกรอบราคาหรือซื้อ Short Call ช่วยลดขาดทุนสะสม และทยอยลดสัดส่วนหุ้นจีนยามบวกขึ้นมาแรงๆ (Neutral) 
  • แบงค์ชาติไทยคงดอกเบี้ยพร้อมคณะกรรมการกว่า 2 ใน 7 โหวตลดดอกเบี้ย มองเป็น Dovish Tone มากขึ้นสำหรับนโยบายการเงินไทย คาดช่วยสนับสนุนธุรกิจที่มีต้นทุนทางการเงินสูง (High DE Ratio) รวมถึงธุรกิจที่เป็นโปรเจคขนาดใหญ่และกองทุน REITs โดย SET Index ปิดที่ 1,400 จุด ซึ่งแตะราคาสำคัญทางจิตวิทยา ถ้าสามารถยืนราคาได้ จะทำให้โมเมนตัมหุ้นไทยดีขึ้นมาก (Neutral)

Investment Strategy

Slightly Overweight 
  • Global Energy, Global Property, Global Value (Interest Rates Sensitive Theme) 
  • India, South Korea & Japan Value Stock (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)
Overweight 
  • US Small-Cap Blended (Long-term Higher Expected Return)
  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win)

Fund Recommended

  • KT-ENERGY กองทุนหุ้นพลังงานทั่วโลก, K-GPROP-A(A) กองทุนอสังหาทั่วโลก, SCBPGF หุ้น Value ทั่วโลก
  • KT-INDIA หุ้นอินเดีย, SCBKEQTG หุ้นเกาหลีใต้ และ TMBJPNAE หุ้นญี่ปุ่น
  • ABAGS หุ้นขนาดกลางเล็กสหรัฐ Blended Character
  • UGIS กองทุนตราสารหนี้ทั่วโลกและ ASP-SC-UI กองทุน Private Credits

XSpring AM

Source: Bloomberg, Reuter

Download PDF