XAM Daily Xpresso / 13 มีนาคม 2026




XAM Shot

  • “วิกฤตฮอร์มุซเขย่าตลาดโลก หุ้นสหรัฐฯร่วง น้ำมันทะยานเงินเฟ้อเสี่ยงกลับมา ตลาดหั่นคาดการณ์การลดดอกเบี้ยของ Fed / ผู้ขอสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ ต่ำกว่าคาด”

Things you need to know

  • 1. ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดร่วงแรง ภายหลังอิหร่านประกาศว่าช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก จะยังคงถูกปิดต่อไป ขณะที่นักลงทุนกังวลถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่ทะยานสูงขึ้น โดยดัชนี Dow Jones ปรับตัวลง 1.6% ปิดที่ 46,677.85 จุด และดัชนี S&P 500 ลดลง 1.5% ปิดที่ 6,672.58 จุด ขณะที่ดัชนี Nasdaq ปรับลง 1.8% ปิดที่ 22,311.98 จุด ส่งผลให้ผลตอบแทนนับตั้งแต่ต้นปีของทั้งสามดัชนีติดลบแล้ว 2.9%, 2.5% และ 4% ตามลำดับ
  • 2. โมจตาบา คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดคนใหม่ของอิหร่าน กล่าวว่า การปิดช่องแคบฮอร์มุซจะต้องดำเนินต่อไป เพื่อเป็นเครื่องมือในการกดดันศัตรู นอกจากนี้ คาเมเนอีกล่าวว่า ฐานทัพของสหรัฐฯ ทั้งหมดในตะวันออกกลางควรถูกปิดโดยทันที เพราะฐานทัพเหล่านี้จะตกเป็นเป้าหมายการโจมตีหากยังคงเปิดทำการ และยังกล่าวว่าอิหร่านจะไม่ลังเลที่จะแก้แค้นให้กับผู้พลีชีพ คาเมเนอีกล่าวถ้อยแถลงดังกล่าว ซึ่งเป็นการแถลงต่อสาธารณะครั้งแรกนับตั้งแต่รับตำแหน่งผู้นำสูงสุดคนใหม่ต่อจากบิดา ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ ระบุผ่านโซเชียลมีเดียว่า เนื่องจากสหรัฐเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก การปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันย่อมส่งผลให้สหรัฐฯ ทำเงินได้มากขึ้น
  • 3. ราคาน้ำมันผันผวนหนักจากสงคราม อาจทำให้ธนาคารกลางหลายแห่ง รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ต้องทบทวนแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ย หลังการโจมตีอิหร่านร่วมกันของสหรัฐฯ และอิสราเอลที่ดำเนินมานานกว่าหนึ่งสัปดาห์ ส่งผลให้ราคาพลังงานผันผวนหนักและจุดชนวนความกังวลว่าแรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลกอาจกลับมาอีกครั้ง โดยในวันพฤหัสบดีซึ่งเป็นวันที่ โมจตาบา คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดคนใหม่ของอิหร่าน แถลงต่อสาธารณะเป็นครั้งแรก ราคาน้ำมันดิบ Brent เพิ่มขึ้น 8.7% สู่ระดับ 101.7 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 9% อยู่ที่ 96.3 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทั้งนี้ ข้อมูลล่าสุดจาก CME Group ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ว่า ตลาดเริ่มคาดการณ์ว่า Fed อาจไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเลยตลอดทั้งปีนี้ จากเดิมที่เคยคาดว่าจะลดดอกเบี้ยราว 2 ครั้ง
  • 4. กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยตัวเลขผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกต่ำกว่าคาด โดยลดลง 1,000 ราย สู่ระดับ 213,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 214,000 ราย ขณะเดียวกัน กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานจำนวนชาวอเมริกันที่ยังคงขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่อง ลดลง 21,000 ราย ตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ สู่ระดับ 1.85 ล้านราย
  • 5. สหรัฐฯ ยังไม่พร้อมคุ้มกันเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ รัฐมนตรีพลังงานสหรัฐฯ นายคริส ไรท์ กล่าวต่อสำนักข่าว CNBC ว่ากำลังทหารทั้งหมดถูกผันไปใช้เพื่อโจมตีอิหร่าน อย่างไรก็ดี มีความเป็นไปได้ที่ภารกิจคุ้มกันจะเริ่มต้นได้ในช่วงปลายเดือนมีนาคมนี้

Daily Trend

  • ตลาดการเงินการลงทุนเผชิญแรงกดดันพร้อมกันจากหลายปัจจัย ทั้งสัญญาณอ่อนแอของตลาดแรงงานสหรัฐฯ และราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นกว่า 30% ภายในสัปดาห์เดียว อันเป็นผลจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น หลังสหรัฐฯ และอิสราเอลเปิดฉากโจมตีอิหร่าน การพุ่งขึ้นของราคาพลังงานดังกล่าวได้เพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และเพิ่มความเสี่ยงต่อการเกิดภาวะ Stagflation ในอนาคด กลยุทธ์การลงทุนยังคงเน้นย้ำความสำคัญของการกระจายการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ (Asset Allocation) เพื่อรับมือกับความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง สำหรับสัปดาห์นี้ ตลาดจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด ทั้งดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่ Fed ใช้ประกอบการตัดสินใจด้านนโยบายดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป
  • “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” [USD] JOLTS Job Openings (Jan) ตลาดคาด 6.76M ตำแหน่ง, [USD] Core PCE Price Index (Jan) ตลาดคาด 0.4% MoM และ 3.1% YoY

Weekly Recommendation

  • X-DATACENEQ (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลทั่วโลก
  • X-NUCTECH (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีพลังงานนิวเคลียร์และยูเรเนียมทั่วโลก
  • X-EMBOND (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ทั่วโลก 
 
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052