XAM Daily Xpresso / 19 ธันวาคม 2024

• “FED ลดดอกเบี้ยลงอีก 0.25% แต่ปีหน้าคาดลดจำนวนครั้งลง ตลาดไม่ชอบใจ เทขายหุ้นสหรัฐฯ - สหรัฐฯ กับจีนยังตึงเครียด ล่าสุดเปิดฉากสอบสวนผู้ผลิตอุปกรณ์อินเทอร์เน็ตของจีน”
  

• 1. “FED ลดดอกเบี้ยลงอีก 0.25% และลดคาดการณ์ลดดอกเบี้ยลงเหลือ 2 ครั้งปีหน้า ฉุดตลาดหุ้นร่วง” เมื่อเช้าตรู่ของวันนี้ FED มีมติ 11 ต่อ 1 ลดดอกเบี้ยลงอีก 0.25% มาอยู่ที่ 4.25-4.5% เมื่อคืนนี้ นับเป็นการลดลงครั้งที่ 3 ของปีนี้ พร้อมเปิดเผย Dot Plot หรือคาดการณ์ดอกเบี้ย ประเมินว่าในปีหน้าดอกเบี้ยจะลดลงได้เพียง 2 ครั้งเท่านั้น และในระหว่างการแถลงข่าวของประธาน FED ส่งสัญญาณว่าจะใช้ความระมัดระวังในการลดดอกเบี้ยปีหน้า เนื่องจากเงินเฟ้อยังไม่ลงไปตามเป้าหมาย ท่าทีดังกล่าวส่งผลให้เกิดแรงเทขายในหลายสินทรัพย์ โดยดัชนี S&P 500 เมื่อคืนปิดปรับตัวลดลงถึง -2.95% มาอยู่ที่ 5,872.16 จุด ส่วนอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซื้อขายในตลาดอายุ ปรับตัวเพิ่มขึ้นแตะระดับ 4.33% เพิ่มขึ้น 8 bps ปรับตัวสูงสุดนับตั้งแต่ 25 พฤศจิกายน ด้านค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยดัชนีค่าเงินดอลลาร์ (DXY) แข็งค่าขึ้นถึง 1.16% มาอยู่ที่ 108.20 จุด
• 2. “กนง. ไทยมีมติคงอัตราดอกเบี้ย – ปรับประมาณการเศรษฐกิจไทย” เมื่อวานนี้คณะกรรมการนโยบายการเงิน มีมติคงอัตราดอกเบี้ยของไทยไว้ที่ 2.25% เป็นเอกฉันท์ เนื่องจากเศรษฐกิจไทยเติบโตได้ดีขึ้น ทั้งนี้คณะกรรมการยังปรับคาดการณ์ GDP ไทยปีนี้ที่ 2.7% และปีหน้าที่ 2.9% ตามลำดับ รวมถึงประเมินว่าเงินเฟ้อทั่วไปของไทยปีนี้จะอยู่ที่ 0.4% ปีหน้าจะอยู่ที่ 1.1% และค่าเงินบาทของไทยอยู่ในระดับอ่อนค่าหากนับจากการประชุมในครั้งที่ผ่านมา
• 3. “ศาลสูงสุดของสหรัฐฯ เตรียมพิจารณาคำแถลงของ TikTok หลังยื่นขอไม่ให้แบน” การพิจารณาคำแถลงดังกล่าวนี้เกิดขึ้นหลังจากศาลสูงสุดของสหรัฐฯ ได้รับคำร้องจากทาง TikTok ให้พิจารณาไต่สวนเป็นพิเศษ โดยจะนัดพิจารณาคำแถลงในวันที่ 10 มกราคมนี้ รวมถึงให้เวลาพิเศษกับการยื่นคำร้องดังกล่าว ซึ่งมากกว่าปกติด้วยเช่นกัน ทั้งนี้บริษัทยังตั้งความหวังว่าศาลจะมีคำสั่งบรรเทาฉุกเฉิน ระงับการบังคับใช้กฎหมายเป็นการชั่วคราวก่อนถึงกำหนดเส้นตายที่จะต้องแบน TikTok ในสหรัฐอเมริกาวันที่ 19 มกราคมปีหน้า
• 4. “รัฐบาลสหรัฐฯ เปิดฉากสอบสวน TP-Link บริษัทผลิตอุปกรณ์อินเทอร์เน็ตจากจีน” สาเหตุสำคัญของการสอบสวนในครั้งนี้ เกิดจากการที่อุปกรณ์อินเทอร์เน็ตของบริษัท ซึ่งได้รับความนิยมอย่างมากในหลายประเทศรวมถึงสหรัฐฯ ตกเป็นเป้าโจมตีจากภัยทางไซเบอร์โดยเฉพาะแฮกเกอร์ชาวจีนอยู่บ่อยครั้ง ทั้งนี้กระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ปฎิเสธที่จะกล่าวถึงการสอบสวนดังกล่าว ด้านบริษัทระบุว่าฝั่งกิจการในสหรัฐฯ ไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องกับกิจการในประเทศจีนแต่อย่างใด

• "ตลาดตอบรับการลดดอกเบี้ยในแง่ลบ หลังประเมินปี 2025 ลดต่ำกว่าคาด” หลังจาก FED ประกาศลดดอกเบี้ยโดยประเมินว่าปีหน้าอัตราดอกเบี้ยจะลดช้าลงเหลือ 2 ครั้งเนื่องจากเงินเฟ้อลงช้ากว่าที่คาดไว้ ทำให้ตลาดตอบรับในทางลบ โดย TS Lombard ประเมินดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะอยู่ในระดับ 4.00% ในปีหน้า ทำให้เส้นทางการลดดอกเบี้ยหลังจากนี้อาจไม่ได้ลึกแบบที่ประเมินไว้ตอนแรก ตามมาด้วยการขายสินทรัพย์ทั้งหุ้นและตราสารหนี้ ทั้งนี้ผลกระทบจากการขายทรัพย์สินเหล่านี้เป็นเพียงผลกระทบในระยะสั้นเท่านั้น และจะต้องติดตามปัจจัยเงินเฟ้อในช่วงถัดไปว่าจะลงได้มากน้อยเพียงใด ทั้งนี้หากยังลงได้ช้าโอกาสที่ดอกเบี้ยจะยืนสูงนานก็เพิ่มขึ้นด้วย
• “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” การตัดสินเรื่องดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษและธนาคารกลางญี่ปุ่น คาดคงอัตราดอกเบี้ยไว้

XSpring AM