Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 26 Jun 2024


XAM Shot

  • NVIDIA พลิกบวก +6.76% พร้อม After Hours เป็นบวก หักล้างการปรับตัวลงในคืนวันศุกร์และคืนวันจันทร์ที่ผ่านมา

Daily Trend

  • ตีมชิพฟื้นตัวเด่น มองหุ้นชิพทั่วโลก รวมถึงไต้หวัน เกาหลีใต้ และ China Star 50 ลุ้นรับประโยชน์ในระยะสั้น โดยหุ้นเอเชียเปิดบวกลบผสมผสาน นำตลาดเปิดบวกโดย NIKKEI และ Taiwan ในขณะที่ HSCEI เปิดลบ XAM ย้ำว่า Greater China รวมไต้หวันดูดีกว่า (UOBSGC) แนะนำยังไงก็ต้องปรับกองทุนเดิมมา!! ด้าน Futures สหรัฐเปิดบวกลบผสมผสาน โดยโมเมนตัม Nasdaq และ S&P 500 ยังดูดีกว่า (ณ เวลา 8.50) 
  • นาทีทองหุ้นยุโรป Upside สัปดาห์นี้คาดว่าจะมากกว่าปกติ ชอบหุ้นยุโรป,เยอรมัน,โครงสร้างพื้นฐานเน้นหุ้นยุโรปยังน่าสนใจลงทุน (3 แรงส่งจากทั้ง 3-E ECON, Earnings, ECB)
  • แนะนำกลุ่ม Diversified Global Growth ที่เป็น Alpha Fund และทำผลตอบแทนได้ดีในช่วงตลาดดี รวมถึงปรับตัวลงไม่มากยามตลาดแย่ เช่นกองทุน K-GTECH และ KT-TECHNOLOGY, SCBDIGI

Daily Focus

  • ดัชนีราคาบ้านสหรัฐเดือน เม.ย. เพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาดที่ 0.2% (Exp. 0.3%) ในขณะที่ราคาบ้านโดย S&P Case-Shiller เดือน เม.ย. เทียบรายปีมากกว่าคาดที่ 7.2% (Exp. 6.9%) ส่วนดัชนีกิจกรรมทางเศรษฐกิจชิคาโก้เดือน พ.ค. พลิกจากติดลบขึ้นมาขยายตัวอ่อนๆ ส่วนดัชนีการผลิตเฟดริชมอนด์เดือน มิ.ย. ออกมาต่ำคาดที่ -10 (Exp. 2) XAM มองว่าภาพรวม US Economy ยังแข็งแกร่งแต่ลดระดับความร้อนแรงลง ซึ่งการที่อยู่ในสภาวะดังกล่าวทำให้ตลาด Implied ว่าเฟดจะลดดอกเบี้ย 1-2 ครั้งในปีนี้ โดยความน่าจะเป็นที่จะเกิด Hard Recession ยังค่อนข้างจำกัดบนเงื่อนไขเศรษฐกิจในปัจจุบัน โดยหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสภาวะเศรษฐกิจยัง Underperformed ต่อเนื่องหลายสัปดาห์มานี้ (Neutral US) 
  • หุ้น NVIDIA ปรับตัวขึ้นได้หลังราคาดัชนีหุ้นกลุ่มชิพลงไปใกล้เคียงเส้นค่าเฉลี่ย 20 วัน ตอกย้ำว่าบนสถานการณ์ที่ไม่ได้มี Catalyst เชิงลบที่รุนแรงแนวรับ 20 วันสามารถใช้เป็นจุดสะสมหุ้นกลุ่มดังกล่าวได้ ส่วนกรณีนักลงทุนที่ Conservative มองเป็นโอกาสลงทุนในกองทุนที่มีสัดส่วนหุ้นกลุ่มชิพที่ยังเป็น Laggards-Play (Diversified Global Growth>>>K-GTECH, KT-TECHNOLOGY)
  • WTI ปิดที่ระดับ 81.11$ โดยเห็นความแข็งแกร่งของราคาจากราคาปิด 7 วันทำการที่ผ่านมา โดยที่ XAM มอง Risk/Reward กองทุน SCBPGF ที่ดีกว่าการ Speculative-Buy ในหุ้น Pure-Play Energy Sector (Slightly Overweight Global Value Alpha Fund)
  • Novo Nordisk พุ่ง +4% สู่ All-Time High หลัง อ.ย. จีนอนุมัติยาควบคุมน้ำหนัก Wegovy คาดกองทุน K-EUROPE ฟื้นตัวได้ดีสองแรงส่งจาก Novo Nordisk และ ASML ในขณะที่หุ้น AIRBUS -9.51% ฉุดเซ็นติเมนต์หุ้นกลุ่มอื่นๆในยุโรป หลังปรับลดคาดการณ์รายได้และกำไรลง โดยที่ยังมีขาดทุนสะสมจากธุรกิจด้านอวกาศโดยกดดันเซ็นติเมนต์ Defense & Aerospace ETF -3% แตะระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน (Slightly Overweight EU & DAX, EU Infra & Clean Energy)
  • ยอดขายสินค้า Duty Free ในห้างญี่ปุ่นพุ่งแตะระดับ New High ในเดือน พ.ค. โดยยอดขายโตกว่า 3.3 เท่าจากปีก่อน โดยขยายตัวต่อเนื่อง 3 เดือนติดต่อกัน สะท้อนภาคการท่องเที่ยวกลุ่มกำลังซื้อสูงที่เข้ามาญี่ปุ่นที่ยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งญี่ปุ่นยังดึงดูดกำลังซื้อโดยเฉพาะกลุ่มคนจีนที่กำลังซื้อสูง ซึ่งกลุ่มนี้ได้รับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่จำกัดกว่า ในขณะที่ค่าเงินเยนอ่อนค่ามาที่ระดับ 159.76 เยนต่อดอลลาร์ มองว่าหากอ่อนค่าหลุดระดับ 161 มีความเป็นไปได้ที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงค่าเงิน XAM มองเห็นโอกาสยามตลาดอ่อนตัวสำหรับ Tactical-Play (Neutral Japan/Buy-On-Dip ASP-NGF, TMBJPNAE /APAC Alpha Fund KF-ORTFLEX) 
  • หุ้น SMIC กลับมาบวก +1% เช้าวันนี้ หลังปรับตัวลง -7.53% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา Priced-In ความกังวลสหรัฐตรวจสอบบริษัท China Mobile, China Telecom, China Unicom ปธน. สีจิ้นผิงย้ำในงานประชุมทางวิทยาศาสตร์แห่งชาติว่าจีนต้องเพิ่ม Competitiveness ในด้านวงจรรวม เครื่องจักรอุตสาหกรรม ซอฟต์แวร์พื้นฐาน วัสดุขั้นสูง ซึ่ง ปธน. สีจิ้นผิงย้ำความมั่นใจว่าภายในปี 2035 จีนจะเป็นชาติมหาอำนาจด้านเทคโนโลยี (China Both Deleveraging & External Conflict/ Cut Active/Passive Fund China to >>> Greater China, EM/Asia Alpha Fund >>> MEGA10CHINA, UOBSGC, UOBSA, KWI ASIAN SM)
  • SET ปิด 1,319 จุด รับสัญญาณบวกมาตรการขับเคลื่อนตลาดทุน สองความคาดหวังบนเรื่อง เกณฑ์กองทุน Thai ESG และโอกาสกลับมาฟื้นกองทุนวายุภักษ์ รวมถึง มาตรการคุมเข้มการ Short Sell XAM แนะนำ Selective-Buy หุ้นรายตัวโดยเฉพาะหุ้นใหญ่ปันผลที่ P/E, P/BV ถูกและผ่านวิกฤติ 2540 มาได้ (Neutral Thai/Selective-Buy in High Dividend)

Investment Strategy

Slightly Overweight 

  • Europe Equity (Econ & Earning Bottoming-Out/Discount Valuation) 
  • Strong Thematic Theme (Semiconductor, AI, Robotics, EU Infrastructure & Clean Energy)
  • Global Quality Growth/Well Diversified Tech Fund
  • Global Value (Interest Rates Sensitive Theme)  
  • Top Picks Asia (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)

Overweight 

  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win)

Fund Recommended

  • K-EUROPE, KT-EUROSM Europe Equity 
  • SCBSEMI, SCBROBOA, ES-GGREEN, ES-GINFRA-A 
  • KKPGNP, TMBGQG กองทุนหุ้นโลก Alpha Fund, K-GTECH & KT-TECHNOLOGY (Best Risk/Reward & Diversified Tech Fund)
  • SCBPGF กองทุน Global Value
  • KT-INDIA หุ้นอินเดีย, MEGA10CHINA, ES-INDONESIA, PRINCIPAL-KEQ, PRINCIPAL-VNEQ
  • UOBSGC, UOBSA, KWI ASIAN SM
  • UGIS (PIMCO Global Bond Flexible Duration), ASP-SC-UI (Oaktree Private Credits), MPCREDIT-UI (Apollo Private Credits)

XSpring AM

Download PDF