Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso/ 22 Feb 2024




XAM Shot

  • หุ้นสหรัฐย่อตัว ก่อนรับรู้กำไร NVIDIA หลังตลาดปิด

Daily Trend

  • ตลาดเอเชียเปิดบวกลบผสมผสาน โดยจีน A-Shares เปิดลบอ่อนๆในขณะที่ H-Shares เปิดบวกอ่อน ด้านหุ้นญี่ปุ่น Nikkei 225 บวกแรงแต่ยังไม่ทะลุ 39,000 จุด (แนะนำขายทำกำไร) ด้านหุ้นเกาหลีใต้และไต้หวันบวกแรง (Semiconductor Related Country) โดย Futures สหรัฐเปิดบวกแรงโดยเฉพาะ Nasdaq” ซึ่งตลาด Priced-In การที่ NVIDIA น่าจะพุ่งแรงในคืนนี้ (ณ เวลา 8.45)
  • เก็งกำไรกองที่ราคา Delay และมีน้ำหนักการลงทุนใน NVIDIA มากเช่น Baillie Gifford LTGG ได้ โดยมองงบ NVIDIA ที่ดีกว่าคาดในอัตราที่มากพอจะหักล้างแรงขาย Sell-On-Fact ประกอบกับ Fed Neutral Tone คาดน่าจะดันตลาดได้ในระยะสั้น (หุ้น High Beta Growth น่าจะยิ่งขึ้นจากแรงซื้อเก็งกำไรยามตลาด Extreme Greed) 

Daily Focus

  • NVIDIA รายได้และกำไร Q4 23 พุ่ง +265% และ 486% เทียบรายปี โดยกำไรต่อหุ้นมากกว่าคาดที่ 5.16$ (Exp. 4.59$) หลังตลาดปิด โดยราคาหุ้น -2.85% ก่อนประกาศงบ แต่ After Hours พุ่ง +9% ไปที่ระดับ 736$ นักลงทุนสามารถเก็งกำไรกองทุนที่ได้ราคา NAV Delay และ Concentrated ในหุ้น NVIDIA อย่างกองทุน KF-GG และ ONEUGG ได้ (Speculative Buy) 
  • เฟดย้ำเมสเสจ หยุดขึ้นดอกเบี้ยแล้ว แต่ยังไม่รีบลดดอกเบี้ย Base Case คาดลดดอกเบี้ยเดือน มิ.ย. และปี 2024 น่าจะลดดอกเบี้ยได้ 3 ครั้ง (Neutral US/Buy S&P 500 <4,900) 
  • ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคยุโรปดีกว่าคาดต่อเนื่อง (Positive Surprise) ข้อมูลเดือน ก.พ. ออกมาที่ -15.5 (Exp. -15.6, ม.ค. -16.1) โดยอ้างอิงข้อมูล Citigroup Economic Surprise Indices เศรษฐกิจยุโรปดีกว่าคาดต่อเนื่องตั้งแต่ช่วง Q3 23 และเห็นโมเมนตัมที่แข็งแรงมากในช่วง 1-2 เดือนที่ผ่านมา (Slightly Overweight)
  • เช้านี้ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ Jibun Bank ภาคบริการญี่ปุ่นขยายตัวลดลงที่ 52.5 (ม.ค. 53.1) ส่วนภาคการผลิตหดตัวกว่าคาดที่ 47.2 (Exp. 48.2) โดยเริ่มเห็นเม็ดเงินนักลงทุนต่างชาติ Outflow ออกจากตราสารหนี้ญี่ปุ่น (Hot Money)(รอบสัปดาห์นับถึง 16 ก.พ.) ในขณะที่ยังมี Fund-Inflow เข้าหุ้นญี่ปุ่นกว่า 382,000 ล้านเยน (ลงทุนในระยะยาวกว่า) (Take Profit/Mid-term Slightly Overweight)
  • เช้านี้แบงค์ชาติเกาหลีใต้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 3.5% ตามคาด Bloomberg Analyst Consensus ยังคาดการณ์ Upside 12 เดือนข้างหน้าดัชนี KOSPI Index ที่ระดับ >25% โดยหุ้นเกาหลีใต้เป็น High Beta Stock (Cyclical Character) สามารถทำ Upside ที่สูงในช่วงเฟสการ Bottoming-Out ของ Hard Technology Cycle (Slightly Overweight) 
  • Hang Seng Bank ประกาศลดการลงทุนในธุรกิจอสังหามากถึงกว่า 1 ใน 3! และเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย สะท้อนภาคธุรกิจจีนยังดำเนินธุรกิจแบบตั้งรับ ทำให้ปัญหาในจีนคาดว่าจะไม่จบโดยง่ายในวงจร Deleveraging โดย XAM แนะนำ Trading หุ้นจีนได้ในระยะสั้น แต่แนะนำลดสัดส่วนการลงทุนยามราคาปรับตัวใกล้ค่าเฉลี่ย 200 วันของดัชนี  CSI 300 และ HSCEI Index และปรับไปกองทุน Greater China/Asia Alpha/EM Growth (Neutral China/Slightly Overweight Diversification Away from China)
  • แบงค์ชาติอินโดนีเซียคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 6% ตามคาด ด้าน HSBC มีมุมมอง Neutral ต่อค่าเงินรูเปียห์ของอินโดนีเซีย โดยอินโดนีเซียเป็นประเทศใหญ่ในอาเซียนประชากรหลัก 200 ล้านคนและ GDP โตเกินกว่า 5% โดย GDP ปี 2023 แม้โตลดลงก็ยังขยายตัวได้ 5.1% แต่รายได้ยังพึ่งพิงสินค้าโภคภัณฑ์อยู่มาก จะได้ประโยชน์ในยาม Commodity Supercycle กลับมา (Neutral) 
  • SET เห็นโมเมนตัมที่ดีขึ้น หลัง MTC งบดีกว่าคาด ตลาดใช้กลุ่ม Finance เป็น Leading Indicator เศรษฐกิจ โดยโมเมนตัมหนี้เสียไม่ได้แย่เท่าที่คาด ด้าน SCB ประกาศจ่ายปันผลในอัตราที่สูง พร้อมเห็น Fund-Inflow เริ่มเข้าในกลุ่มหุ้นปันผล (Neutral) 

Investment Strategy

Slightly Overweight 
  • Global Energy, Global Property, Global Value (Interest Rates Sensitive Theme) 
  • Europe Equity (Econ & Earning Bottoming-Out/Discount Valuation) 
  • India, South Korea & Japan Value Stock (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)
Overweight 
  • US Small-Cap Blended (Long-term Higher Expected Return)
  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win)

Fund Recommended

  • KT-ENERGY กองทุนหุ้นพลังงานทั่วโลก, K-GPROP-A(A) กองทุนอสังหาทั่วโลก, SCBPGF กองทุน Global Value, SCBEUSM EU Small-Cap Blended
  • KT-INDIA หุ้นอินเดีย, SCBKEQTG หุ้นเกาหลีใต้ และ TMBJPNAE หุ้น Japan Small-Cap Value
  • ABAGS หุ้น US Small-Cap Blended
  • UGIS กองทุน Pimco Global Bond Flexible Duration และ ASP-SC-UI กองทุน Oaktree Private Credits 

XSpring AM

Source: Bloomberg, Reuter

Download PDF