Daily Focus
- การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ออกมามากกว่าคาดที่ 242,000 ตำแหน่ง (Exp. 225,000) ด้านเงินเฟ้อ PPI & Core PPI ต่ำคาดทั้งรายเดือนและรายปีสะท้อนเงินเฟ้อฝั่ง Supply Side โดยเฉพาะราคาพลังงานที่ปรับตัวลงช่วยจำกัดแรงกดดันเงินเฟ้อ ซึ่งนักลงทุนยังมองบวกเรื่องขนาดการลดดอกเบี้ยปี 2024 กว่า Fed Dot-Plot ที่เผยว่าจะลด 1 ครั้งจากตัวเลขเศรษฐกิจที่เริ่ม Negative Surprise มาซักระยะ ในขณะที่เงินเฟ้อ CPI เมื่อคืนวันพุธส่วนที่ยังตึงตัวจะเป็นเงินเฟ้อที่กดลงได้ยาก โดยเฉพาะค่าเช่าบ้าน ด้าน Broadcom หุ้นผู้ผลิตชิปยังพุ่งต่อ +12.27% ส่วน NVIDIA +3.52% ซึ่งยากในการคาดการณ์ว่าการ Hype ในกลุ่มชิปและ AI ในรอบนี้จะจบลงที่ Valuation แพงกว่าปกติขนาดไหน เช่น +3 S.D. แบบช่วง Q1 2000 ก่อน Dot-Com Bubble XAM แนะนำนักลงทุนแบ่งขายทำกำไร S&P 500 IT Sector (ES-USTECH) สำหรับท่านที่มีการลงทุน และรอสะสมลงทุน Diversified Global Growth (Neutral US/Hold Cash 5% to 15%)
- โอเปกเผยคาดการณ์จุดสูงสุดของความต้องการใช้น้ำมันจะเกิดขึ้นในปี 2045 พร้อมแสดงความไม่เห็นด้วยกับ Target ของ IEA ที่ปี 2029 ภาพรวม XAM มองว่าพอปัจจัย Demand Side ที่เคยสนับสนุนราคาน้ำมันในช่วงตั้งแต่ต้นปีถึงเดือน เม.ย. 2024 เบาบางลงหลัง US Economy Negative Surprise ฝั่ง Supply Side จะพยายามแอคชั่นเพื่อรักษาระดับราคาน้ำมันที่ 75-90$ แต่อย่างไรก็ตาม XAM มอง Risk/Reward กองทุน SCBPGF ที่ดีกว่าการ Speculative-Buy ในหุ้น Pure-Play Energy Sector (Slightly Overweight Global Value Alpha Fund)
- ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมยุโรปเดือนเม.ย. พลิกหดตัว ด้านเงินเฟ้อภาคค้าส่งเยอรมันเดือน พ.ค. เทียบรายเดือนชะลอตัวลง ภาพรวมเศรษฐกิจยุโรปเริ่มเห็นสัญญาณการลดขนาด Positive Surprise XAM มองเห็นโอกาส Buy-On-Dip กลุ่ม Alpha Fund และ Infrastructure ในช่วงที่ตลาดกำลัง Underperformed DM Equity (Slightly Overweight EU & DAX, EU Infra & Clean Energy)
- จับตาประชุม BOJ แบงค์ชาติญี่ปุ่นวันนี้ พร้อมดูแนวโน้มการทำ Policy Normalization ว่าจะเกิดขึ้นเร็วกว่าที่ตลาดคาดหรือไม่ แนะนำว่าหุ้นญี่ปุ่นควรรอ Tactical-Play ในวันที่ตลาด Risk-Off โดย XAM ยังชอบกลุ่มหุ้น Value ทั้ง Large และ Mid Caps (Neutral Japan/Buy-On-Dip ASP-NGF, TMBJPNAE /APAC Alpha Fund KF-ORTFLEX)
- หุ้นจีนยังอยู่ในช่วงพักตัวจากจุดสูงสุดของปี 2024 โดยเริ่มกลับมาเผชิญ Catalyst เชิงลบจากนโยบายขึ้นภาษี EV จีนจาก EU รวมถึงคาดการณ์นโยบายจำกัดการเข้าถึงการผลิตชิปเพิ่มเติมจากสหรัฐ ซึ่งหากไม่มีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ดีกว่าที่ตลาดคาดหวังคาดว่าอัพไซด์ดัชนีจีนจะยังจำกัดใน 1-2 เดือนข้างหน้า แต่ในทางกลับกันหากหุ้นกลุ่มที่กำไรโตโดดเด่นจริงๆแม้ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคยังเผชิญความเสี่ยงก็คาดว่าจะยังสามารถ Outperformed ดัชนีได้ XAM แนะนำให้ทำการสับเปลี่ยนไปกองทุนที่ดี โดยไม่ Over Allocated ในจีน (China Both Deleveraging & External Conflict/Switch to >>> Greater China, EM/Asia Alpha Fund >>> MEGA10CHINA, UOBSGC, UOBSA, KWI ASIAN SM)
- หุ้นอินเดียปรับขึ้นมาได้ดี ลบล้างความกังวลเกี่ยวกับข่าวการเลือกตั้งทั้งหมดในช่วงสัปดาห์ก่อน ประกอบกับ US 10Y Yield และ Dollar Index ที่อ่อนตัวลงช่วยสนับสนุนอินเดียในฐานะ EM Top-Pick สำหรับนักลงทุนต่างชาติ โดย Knight Frank บริษัท Property Consult คาดว่ารายได้ประชากรต่อหัวที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มความต้องการในตลาดที่อยู่อาศัยอีกมหาศาลคาดเป็นมูลค่ารวมกว่า 900,000 ล้านดอลลาร์ในอีก 10 ปีข้างหน้าหรือกว่าอีก 100 ยูนิตพักอาศัยทั้งบ้านและคอนโด XAM ยังเชื่อมั่นในการขยายตัวทางเศรษฐกิจของอินเดียและการเติบโตของอัตรากำไรต่อหุ้น (Slightly Overweight India)
- หุ้นไทย Large-Cap ยังมีแรงขายจากทั้ง CPALL PTT และ PTTEP กดดันดัชนี แต่ข้อดียังพอเห็นแรงซื้อกลับในหุ้นกลุ่มธนาคารที่ P/BV สมเหตุสมผลและปันผลสูง ภาพรวมแม้ EM Inflow จะดูดีขึ้นแต่ยังไม่เห็นสัญญาณที่ต่างชาติจะเริ่มกลับมาสนใจหุ้นไทย XAM ยังมองว่านักลงทุนต้องรอลดสัดส่วนออกจากหุ้นไทยใน Valuation Band ที่สูงขึ้นในช่วง Q4 2024 ไปแล้ว (Neutral Thai)
- โมเมนตัมหุ้นเวียดนามยังแกว่งตัวแคบ Value Investor แนะนำรอ Buy-On-Dip แถวระดับ 1,230-1,250 จุด ยามตลาด Risk-Off (Neutral Vietnam/Momentum-Play ลุ้นปรับขึ้นไปที่ระดับ 1,340 จุด)
|
|
ไทย
English
-0.83%
