Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 16 July 2024




XAM Shot

  • หุ้นสหรัฐฟื้นตัวต่อเนื่องจากสภาวะ Goldilocks ที่เศรษฐกิจยังขยายตัวในระดับปานกลาง เงินเฟ้อและตลาดแรงงานผ่อนคลายลง พร้อมโอกาสที่รีพับลีกันซึ่งโปรเศรษฐกิจน่าจะชนะการเลือกตั้ง

Daily Trend

  • หุ้นเอเชียบวกลบผสมผสาน โดยหุ้นญี่ปุ่นและไต้หวันเปิดบวก ในขณะที่เกาหลีใต้และจีน H-Shares เปิดลบ หลัง Hang Seng Tech ปรับขึ้นมาแรงในสัปดาห์ก่อน คาดเป็นแรงขายจากกลุ่มเก็งกำไรในระยะสั้น ส่วน Futures สหรัฐเปิดบวก โดยเฉพาะ Russell 2000 (ณ เวลา 9.15) 
  • XAM ยังชอบหุ้นยุโรป, หุ้นกลางเล็ก Alpha Fund, หุ้นเยอรมัน (3 แรงส่งจาก 3-E ECON, Earnings, ECB)
  • แนะนำกลุ่ม Diversified Global Growth ที่เป็น Alpha Fund และทำผลตอบแทนได้ดีในช่วงตลาดดี รวมถึงปรับตัวลงไม่มากยามตลาดแย่ เช่นกองทุน K-GTECH และ KT-TECHNOLOGY, SCBDIGI

Daily Focus

  • Goldman Sachs รายได้และกำไรต่อหุ้นดีกว่าคาด ธุรกรรมฝั่ง Investment Banking ขยายตัว ราคาหุ้น +2.57% After Hours +0.15% ดัน S&P 500 Financial +1.42% ด้านกองทุนกลุ่ม Blockchain ปิดบวกแรง +11.58% ปิดที่ 14.16$ ซึ่งเป็นราคา YTD High ซึ่งใกล้แนวต้านในระยะสั้น แนะนำขายทำกำไรสำหรับคนที่มีต้นทุนที่ 10-12$ (Neutral US/Diversified Global Growth>>>K-GTECH, KT-TECHNOLOGY)
  • IWM ETF (Russell 2000 ETF) +1.9% After Hours +0.29% โดยเห็นการฟื้นตัวของราคาหุ้นขนาดกลางเล็กตั้งแต่วันที่ 11 ก.ค. 24 หลังเงินเฟ้อ CPI สหรัฐต่ำคาด ทำให้ราคาปรับขึ้นมา 3 คืนติดกัน หลังจาก Laggards หุ้น Large-Caps มาตลอดช่วงดอกเบี้ยขาขึ้นและเงินเฟ้อสูงใน 2-3 ปีที่ผ่านมา ด้าน ARKK ETF +1.94% ส่วน ARKG ETF +0.39% XAM เห็นสัญญาณการฟื้นตัวของหุ้นขนาดกลางเล็กในระยะสั้น แต่หากจะมั่นใจว่าเป็นขาขึ้นรอบใหญ่ของ Russell 2000 ต้องเป็นการที่ Fed ปรับลดดอกเบี้ยโดยไม่ตามมาด้วย Recession หรือปัญหาทางเศรษฐกิจใน 12-18 เดือนข้างหน้า แนะนำ Tactical-Play ได้ (Neutral US/Cash 5% to 15%) 
  • Real Clear Politics เผยโอกาสที่คุณโดนัลด์ ทรัมป์จะชนะเลือกตั้งพุ่งกว่า 60% ซึ่งตลาดตอบสนองต่อปัจจัยดังกล่าวโดยหุ้นที่อาจได้ประโยชน์จากการปกป้องธุรกิจในประเทศเช่น Tesla ปรับบวกแรงในช่วงที่ผ่านมา ด้านหุ้นกลุ่มพลังงานสะอาดปรับตัวลงแรง จากคาดการณ์ว่าคุณทรัมป์จะไม่ผลักดันนโยบายดังกล่าว โดยหุ้น Ørsted หุ้นพลังงานลมขนาดใหญ่ -5.5% คาดกดดันกลุ่ม Green Energy ต่อเนื่อง (Neutral Green Energy)
  • ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมยุโรปเดือน พ.ค. หดตัวน้อยกว่าคาดที่ -0.6% (Exp. -1%) ด้านหุ้นฝรั่งเศส Underperformed หุ้นเยอรมันและอังกฤษหลังหุ้น Luxury Brand กำไรต่ำคาดฉุดหุ้นในกลุ่มดังกล่าวปรับตัวลง -3% โดยหุ้นนาฬิกา Swatch -9.7% หลังงบผิดหวัง ด้าน Burberry Group -16% หลังผู้บริหารให้ Guidance กำไรในอนาคตที่ชะลอลงพร้อมมีการเปลี่ยน CEO (Slightly Overweight EU & DAX)
  • ผลสำรวจ BOJ เผยบริษัทกลาง/เล็กญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะขึ้นค่าจ้างให้พนักงานในปีนี้ เพื่อจูงใจพนักงานท่ามกลางภาวะขาดแคลนแรงงาน แนะนำรอ Buy-On-Dip หุ้นญี่ปุ่นยามอ่อนตัวลงมา -3% (Neutral Japan/Buy-On-Dip ASP-NGF, ES-JPNAE/APAC Alpha Fund KF-ORTFLEX) 
  • Money Supply เกาหลีใต้โตกว่า 5.2% ในเดือน พ.ค. (จากระดับ 4.5% ในเดือน เม.ย.) ด้านราคาสินค้าส่งออกเติบโตกว่า 12.2% ในเดือน มิ.ย. เทียบรายปี (พ.ค. 7.5%) สะท้อนวงจรการส่งออกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ขยายตัว โดยหากเงินวอนไม่อ่อนค่าคาด BOK ปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลง -0.25% ในเดือน ส.ค. คาดเป็น Catalyst เชิงบวกอีกแรงส่งต่อหุ้นเกาหลีใต้ในระยะสั้น/กลาง (Slightly Overweight South Korea) 
  • GDP จีน Q2 24 เทียบรายไตรมาสต่ำคาดที่ 0.7% (Exp. 1.1%) เทียบรายปีต่ำคาดที่ 4.7% (Exp. 5.1%) สะท้อนโมเมนตัมเศรษฐกิจที่ยังคงอ่อนแอ รอมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติมจากทางการจีน ด้านดัชนีราคาบ้านเดือน มิ.ย. 24 ยังดิ่งลงในอัตราเร่ง -4.5% เทียบรายเดือน (จาก -3.9% ในเดือน พ.ค.) ด้านการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรที่ออกมาตามคาดที่ 3.9% แรงหนุนจากภาคการผลิตและการขยายการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานช่วยประคองเซ็นติเมนต์ไว้ โดยดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมยังขยายตัวมากกว่าคาดที่ 5.3% (Exp.  5%) สะท้อนภาคการผลิตยังเป็นสิ่งที่ทางการจีนกลับมาพึ่งพา คล้ายยุค 10-20 ปีที่แล้วย้อนลงไป (China Both Deleveraging & External Conflict/ Cut Active/Passive Fund China to >>> Greater China, EM/Asia Alpha Fund >>> MEGA10CHINA, UOBSGC, UOBSA, KWI ASIAN SM)
  • ยอดส่งออกอินโดนีเซียเดือน พ.ค. โตต่ำคาดที่ 1.17% เทียบรายเดือน (Exp. 5.13%) ในขณะที่การนำเข้าโตดีกว่าคาดที่ 7.58% ในเดือน มิ.ย. (Exp. 5.5%) สะท้อนดีมานด์ต่อสินค้าโภคภัณฑ์เบาบางลง ในขณะที่กำลังซื้อในประเทศยังแข็งแกร่ง (Tactical-Play Indonesia)

Investment Strategy

Slightly Overweight 
  • Europe Equity (Econ & Earning Bottoming-Out/Discount Valuation) 
  • Strong Thematic Theme (Semiconductor, AI, Robotics)
  • Global Quality Growth/Well Diversified Tech Fund
  • Global Value (Interest Rates Sensitive Theme)  
  • Top Picks Asia (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)
  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win)

Fund Recommended

  • K-EUROPE, KT-EUROSM Europe Equity 
  • SCBSEMI, SCBROBOA
  • KKPGNP, ES-GQG กองทุนหุ้นโลก Alpha Fund, K-GTECH & KT-TECHNOLOGY (Best Risk/Reward & Diversified Tech Fund)
  • SCBPGF กองทุน Global Value
  • KT-INDIA หุ้นอินเดีย, MEGA10CHINA, ES-INDONESIA, PRINCIPAL-KEQ, PRINCIPAL-VNEQ
  • UOBSGC, UOBSA, KWI ASIAN SM
  • UGISFX (PIMCO Global Bond Flexible Duration), ABGFIX (Aberdeen Short Duration USD), ASP-SC-UI (Oaktree Private Credits), MPCREDIT-UI (Apollo Private Credits)


 XSpring AM 

Download PDF