Daily Focus
- เงินเฟ้อ PPI & Core PPI รายเดือนออกมามากกว่าคาดมากที่ 0.5% โดย (PPI Exp. 0.3%, Core PPI Exp. 0.2%) สะท้อนเงินเฟ้อฝั่งต้นทุนออกมาสูงกว่าคาด แต่สาเหตุบางส่วนมาจากปัจจัยเชิงฤดูกาลกดดันให้ฐานในเดือน มี.ค. ค่อนข้างต่ำที่ระดับ -0.1% (Base Effect) ตลาดจึงไม่ได้ตอบรับเชิงลบ ส่วนด้านตัวเลขเงินเฟ้อรายปียังออกมาตามคาดการณ์ โดยดัชนี NFIB วัดความเชื่อมั่นธุรกิจขนาดเล็กสหรัฐเดือน เม.ย. ออกมามากกว่าคาดที่ 89.7 (Exp. 88.1) สะท้อนภาคธุรกิจขนาดเล็กยังมองบวกแม้อยู่ในสภาวะดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง ซึ่งกำไรบริษัทใน Russell 2000 และ MEME Stock Index ออกมามากกว่าคาดเป็นส่วนใหญ่สะท้อนโมเมนตัมกำไรที่ดูดีขึ้นในกลุ่มหุ้น Small-Micro Caps Stocks (Neutral US/Tactical-Play Semiconductor ETF)
- สต๊อกน้ำมันดิบ API สหรัฐรอบสัปดาห์ที่แล้วปรับตัวลงกว่าคาดที่ -3.1 ล้านบาร์เรล (Exp. -1.3m) ภาพรวมโมเมนตัมราคาน้ำมันยังอยู่ใน Bullish Trend นับจากต้นปี แม้ปรับลงมายืนที่ระดับ 77$ แต่หากมีปัจจัย Supply Side เช่น การลดกำลังการผลิตเพิ่มเติมในอนาคต หรือประเด็นความขัดแย้งในตะวันออกกลาง/ทะเลแดง (Event Driven) คาดว่าราคาน้ำมันอาจกลับมาที่กรอบ 80-85$ ได้ XAM แนะนำให้เลือกลงทุน Global Value Alpha Fund เพื่อ Hedge สถานการณ์ Higher For Longer และ Geopolitics Risk (SCBPGF)
- ZEW Survey เดือน พ.ค. ดัชนีวัดสภาวะความเชื่อมั่นเศรษฐกิจยุโรปและเยอรมันออกมามากกว่าคาดต่อเนื่องในช่วง 4-6 เดือนที่ผ่านมา โดยออกมาที่ 47 (Exp. 46.1) ส่วนดัชนีของเยอรมันออกมาที่ 47.1 (Exp. 46.3) ด้านเงินเฟ้อ CPI & Core CPI เยอรมัน เดือน เม.ย. เทียบรายปีออกมาตามคาดที่ 2.2% และ 2.4% ตามลำดับ โดยตัวเลขรายเดือนออกมาตามคาดเช่นกัน สะท้อนเศรษฐกิจยุโรปมีโมเมนตัมเศรษฐกิจที่ดีขึ้น ขนาดของการ Earnings Positive Surprise มีมากขึ้น รวมถึงแรงกดดันเงินเฟ้อจำกัดกว่าฝั่งสหรัฐ ซึ่ง XAM คาด 3-E Econ, Earnings, ECB จะดันให้หุ้นยุโรปให้ Risk/Reward ที่ดี (Slightly Overweight EU & DAX)
- ค่าเงินเยนอยู่ที่ 156 เยนต่อดอลลาร์และยังอยู่ในทิศทางอ่อนค่า ด้าน SONY กำไรจากการดำเนินงานลดลง -7% แต่อย่างไรก็ตามตลาด Priced-In ความกังวลดังกล่าวไปก่อนหน้าแล้วทำให้มีแรงซื้อ Buy-On-Fact (Neutral Japan/APAC Alpha Fund KF-ORTFLEX)
- กำไร Tencent ฟื้นตัวเด่น ซึ่งหุ้น Tencent ฟื้นตัวต่อเนื่องในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมานับจากจุดต่ำสุดเดือน ก.พ. 24 ด้าน Alibaba กำไรหดตัวแรงกว่า -86% แม้กำไรต่อหุ้นจะแย่น้อยกว่าคาดเล็กน้อย กดดันราคาหุ้น ย่อตัวกว่า -6% หลังตลาดบวกแรงช่วงก่อนประกาศงบ ส่วนหุ้น SEA Group (Shopee) รายได้ดีกว่าคาดสนับสนุนราคาหุ้นปรับตัวขึ้น แต่อย่างไรก็ตาม XAM มองเห็นสภาวะการแข่งขันในอุตสาหกรรม E-Commerce และค้าปลีกจีนที่รุนแรง (Red Ocean) โดย TEMU Platform รายได้ในช่วงที่ผ่านมายังเติบโตเด่น ซึ่งส่งผลต่อคู่แข่งทั้ง Alibaba, PDD ทำให้ XAM ยังแนะนำให้ปรับเงินออกจากกองจีน Active Fund แบบดั้งเดิม (ที่ HSI ระดับ 20,000 จุด) และมองกลุ่มกองทุน Greater China และ Asia Alpha Fund (China Deleveraging Trend)/Over Allocated Investor Trim at HSCEI +/- 200 DMA switch to >>> EM/Asia Alpha Fund)
- ยอดค้าปลีกอินโดนีเซียเดือน มี.ค. เทียบรายปี ขยายตัวที่ระดับ 9.3% เติบโตจากเดือนก่อนที่ 6.4% โดยระยะสั้นยังขาด Catalyst เชิงบวกเพิ่มเติมแต่หากแรงซื้อ Commodity Play เริ่มกลับมา คาดว่าจะเพิ่มความน่าสนใจให้กับหุ้น Indonesia ซึ่งมีคาแรคเตอร์เป็น Cyclicals Stock (Neutral Indonesia)
- หุ้นไทยฟอร์มตัวที่กรอบราคา 1,360-1,380 จุดมาซักระยะ คาดว่าหากยืนราคาที่เหนือระดับ 1,377-1,379 จุดจะเพิ่มความเป็นไปได้ในเป้าหมายถัดไปที่ 1,400 จุดในระยะกลาง XAM แนะนำว่ายังมี Upside ไม่มากพอสำหรับการเก็งกำไร และ Upside ในระยะกลาง/ยาวสำหรับภาพรวมหุ้นทั้งตลาดอาจจะยังไม่ได้น่าสนใจมากนัก (Neutral Thai/Over Allocated Investor Trim at SET 1,440+)
|
|
ไทย
English
+0.86%
-0.22%