Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso/10 กันยายน 2025




XAM Shot

  • “หุ้นสหรัฐฯ เดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง แม้ตลาดจะกังวลสภาพเศรษฐกิจ — หน่วยงานความมั่นคงโปแลนด์เพิ่มระดับเตือนภัยสูงสุด-สั่งปิดสนามบิน หลังรายงานพบโดรนรัสเซีย”

Things you need to know

  • 1. “หุ้นสหรัฐฯ เดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง แม้ตลาดจะกังวลสภาพเศรษฐกิจ” ดัชนี S&P 500 เมื่อคืนนี้ปิดปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.27% ไปอยู่ที่ 6,512.61 จุด ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง หลังจากตลาดยังคงเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางของสหรัฐฯ จะลดดอกเบี้ยได้ และการลดดอกเบี้ยครั้งนี้จะไม่มีสถานการณ์เศรษฐกิจถดถอย (recession) ตามมาแม้จะส่อเค้าชะลอตัว ด้านตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรแบบปรับเต็มปีจนถึงเดือนมีนาคมออกมาลดลง 9.11 แสนตำแหน่ง บ่งบอกถึงการชะลอตัวด้านการจ้างงาน
  • 2. “หน่วยงานความมั่นคงโปแลนด์เพิ่มระดับเตือนภัยสูงสุด-สั่งปิดสนามบิน หลังมีรายงานพบโดรนรัสเซีย” มาตรการดังกล่าวถูกใช้งานเมื่อเช้านี้หลังจากมีรายงานจากทางการยูเครนว่าพบโดรนของรัสเซียบินเหนือเมือง Zamosc ของโปแลนด์ ทำให้ทางการสั่งเพิ่มระดับความปลอดภัยทันที ทั้งนี้เมื่อคืนนี้นายกรัฐมนตรี Donald Tusk ของโปแลนด์ประกาศปิดพรมแดนที่ติดกับเบลารุสหลังจากรัสเซียและเบลารุสจะมีการฝึกซ้อมรบใกล้ชายแดนของประเทศในวันพฤหัสบดีนี้เป็นต้นไป
  • 3. “ทรัมป์กดดันยุโรปให้ขึ้นภาษีการค้า 100% กับอินเดียและจีน บีบรัสเซียขึ้นโต๊ะเจรจา” ข้อเสนอกดดันดังกล่าวนี้เกิดขึ้นระหว่างการหารือระหว่างทรัมป์และตัวแทนของสหภาพยุโรป โดยสหรัฐอเมริกาจะร่วมขึ้นภาษีการค้าระหว่างอินเดียและจีนพร้อมกับยุโรปไปด้วย สาเหตุสำคัญคือการกดดันรัสเซียในทางอ้อม เนื่องจากอินเดียและจีนมีการค้ากับรัสเซียต่อเนื่อง แม้จะโดนคว่ำบาตรจากชาติตะวันตกอยู่ก็ตาม ทั้งนี้มูลค่าการค้าระหว่างรัสเซียและจีนกับอินเดียเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง สำหรับอินเดียอยู่ที่ 6.87 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีงบ 2024-2025
  • 4. “ราคาหุ้น Oracle หลังตลาดปิดพุ่งขึ้น 26% หลังรายได้ฝั่ง Cloud พุ่งขึ้นทำลายสถิติ” สาเหตุมาจากรายได้ไตรมาสสองของปีปฏิทินปีนี้ (ไตรมาสแรกของปีงบบริษัท) อยู่ที่ 1.49 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12% คิดเป็นกำไรสุทธิต่อหุ้นที่ 1.47 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งแม้จะต่ำคาดในส่วนนี้ แต่ธุรกิจ Cloud ที่บริษัทจับมือกับ OpenAI ในช่วงที่ผ่านมา ปรากฏว่ารายได้โตขึ้นถึง 77% เป็น 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ และคาดว่าในปีงบ 2027 จะโตขึ้นเป็น 3.2 หมื่นล้านดอลลาร์ ก่อนโตต่อเนื่องจนถึง 1.44 แสนล้านในอีก 3 ปีจากนั้น
  • 5. “ไมโครซอฟท์ลงนามเช่าศูนย์ข้อมูลของ Nebius มูลค่ารวม 1.94 หมื่นล้านดอลลาร์” ข้อตกลงดังกล่าวทำให้ไมโครซอฟท์สามารถนำเสนอบริการ Microsoft Azure และบริการด้านปัญญาประดิษฐ์ได้บนศูนย์ข้อมูลของบริษัทยาวจนถึงปี 2031 และทำให้ราคาหุ้นของ Nebius พุ่งขึ้นถึง 53% หลังการประกาศนี้ ทั้งนี้บริษัทเคยมีกิจการ Yandex บริการค้นหาข้อมูลในรัสเซีย ก่อนขายกิจการออกไปหลังรัสเซียบุกยูเครน และหันมาให้บริการศูนย์ข้อมูลในรูปแบบของการให้เช่ากับลูกค้าเพิ่มเติม โดยมีนักลงทุนหลักอย่าง Nvidia และ Accel Partners

Daily Trend

  •  “กันยายนต้องระมัดระวัง” แม้ FED จะเปลี่ยนท่าทีอย่างชัดเจน และทำให้ตลาดปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง แต่ตามสถิติแล้วเดือนกันยายนเป็นช่วงที่ตลาดอาจปรับฐานลงได้จากสภาพคล่องที่น้อยกว่าปกติ ประกอบกับตลาดที่ยังขึ้นต่อเนื่อง ทำให้ตลาดยังมีความอ่อนไหวและเปราะบางอยู่ อย่างไรก็ตามการที่สหรัฐฯ ยังคงลงทุนด้านเทคโนโลยีมหาศาล ประกอบกับทิศทางผลประกอบการที่ยังดีกว่าคาด ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังได้เปรียบอยู่ หากปรับตัวลดลงมาในช่วงกันยายนถือเป็นจังหวะที่ดี ทั้งนี้ในตลาดเกิดใหม่ทิศทางของเงินที่ไหลเข้าตราสารหนี้มากขึ้นกว่าเดิม บ่งชี้ว่าตลาดเริ่มกลับมาให้ความสนใจการลดดอกเบี้ย ซึ่งจะชัดเจนตั้งแต่ช่วงกันยายนนี้เป็นต้นไป เราประเมินว่ากันยายนอาจมีการพักฐานสั้นๆ ได้ ก่อนที่ตลาดจะทำผลงานได้ดีช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี
  • “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” ตัวเลข PPI ของสหรัฐฯ ตลาดคาด 0.6% MoM/3.6% YoY สำหรับ PPI ทั่วไป และ 0.1% MoM/3.7% YoY สำหรับ Core PPI

Weekly Recommendation

  • X-NUCTECH (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีพลังงานนิวเคลียร์และยูเรเนียมทั่วโลก
  • X-EMBOND (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ทั่วโลก
  • KT-JAPANALL-A (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในตราสารทุนของบริษัทในประเทศญี่ปุ่นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ญี่ปุ่น

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052

Download PDF