Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso/ 18 July 2024




XAM Shot

  • หุ้นสหรัฐผลตอบแทนเหลื่อมล้ำชัดเจน โดย Dow Jones Outperformed หลังหุ้นใหญ่สหรัฐนอกเหนือจากกลุ่ม Growth งบดีโดยที่ราคา Laggards ส่วน Nasdaq ยังเผชิญแรงขายกังวล Chip Act 3.0

Daily Trend

  • หุ้นเอเชียบวกลบผสมผสาน โดยหุ้นญี่ปุ่น, ไต้หวัน, เกาหลีใต้ ลบแรง Priced-In กลุ่มชิพราคาย่อตัวลง XAM มองเป็นโอกาส Buy-On-Dip ในขณะที่ H-Shares เปิดบวก ด้าน Futures สหรัฐเปิดบวก (ณ เวลา 9.05) 
  • ASML ย่อย้ำเป็นโอกาสลงทุน K-EUROPE XAM ยังชอบหุ้นยุโรป, หุ้นกลางเล็ก Alpha Fund, หุ้นเยอรมัน (3 แรงส่งจาก 3-E ECON, Earnings, ECB)
  • XAM ย้ำจุดยืนชอบกลุ่ม Chips จนกว่าจะเห็นแนวโน้มการลดการลงทุนในธุรกิจ AI Adoption จากบริษัทขนาดใหญ่ทั่วโลก ถึงจะกระทบงบกลุ่มชิพ คาดกลุ่มชิพยังไปได้อีกอย่างน้อยถึง Q4 24 โดยแนะนำกลุ่ม Diversified Global Growth ที่เป็น Alpha Fund และทำผลตอบแทนได้ดีในช่วงตลาดดี รวมถึงปรับตัวลงไม่มากยามตลาดแย่ เช่นกองทุน K-GTECH, KT-TECHNOLOGY, SCBDIGI

Daily Focus

  • VIX Index พุ่งขึ้น +9.7% แต่ยังอยู่ในระดับต่ำที่ 14.4 โดย SMH ETF (Semiconductor) ปรับตัวลงไป -7.12% หลังกังวลทางการสหรัฐเพิ่มเงื่อนไขจำกัดการเข้าถึงเทคโนโลยีจากทางจีน ซึ่ง XAM มองผลกระทบต่อหุ้นผู้ผลิตชิพสหรัฐและชาติพันธมิตรยังคงจำกัด โดยคาดกระทบรายได้ระดับ Mid Single Digits มองเป็นแรงขายทำกำไรหลังขึ้นมาเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 50DMA, 100DMA และ 200 DMA ค่อนข้างมาก โดยราคาล่าสุดเป็นโอกาสสะสมลงทุนสำหรับคนที่เข้าลงทุนไม่ทันในหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา (Neutral US/Diversified Global Growth>>>K-GTECH, KT-TECHNOLOGY)
  • IWM ETF (Russell 2000 ETF) -1.05% After Hours +0.57% ปรับลงหลัง VIX พุ่งขึ้นเมื่อคืน หลังจากที่ปรับขึ้นมา 4 คืนติดกัน โดยหลาย US Big Bank มอง Trend Character Rotation กลับไปหุ้น Russell 2000 ซึ่งราคายังถูกโดยเปรียบเทียบกับ Large-Caps Stock ซึ่งกอง Index ได้ประโยชน์ทางตรงมากกว่า ด้าน ARKK ETF -1.96% ส่วน ARKG ETF -2.37% แนะนำ Tactical-Play ได้ (Neutral US/Cash 5% to 15%/ขายออกจากกลุ่มกองทุน ARK ETF & DAPP ETF) 
  • ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมสหรัฐเดือน มิ.ย. เทียบรายเดือนขยายตัวกว่าคาดที่ 0.6% (Exp. 0.3%) โดยการขออนุญาติสร้างบ้านและการเริ่มต้นสร้างบ้านออกมามากกว่าคาดสะท้อนเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังแข็งแกร่งแค่ชะลอความร้อนแรงลง ด้านสต๊อกน้ำมันดิบ EIA สหรัฐรอบสัปดาห์ก่อนลดลงกว่าคาด -4.8 ล้านบาร์เรล (Exp. เพิ่ม 0.8 ล้านบาร์เรล) สนับสนุนราคาน้ำมันดิบ WTI ขึ้นมาปิดที่ 83.2 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (Neutral US Sector Fund / UGISFX, SCBPGF และ KT-PRECIOUS as a Hedging Tools)
  • หุ้นเครื่องจักรผลิตชิพคุณภาพสูง ASML -12.7% After Hours +1.22% XAM มองตลาด Overreaction ต่อแนวโน้มกำไรและรายได้บริษัทจาก Chip Act 3.0 มองเป็น Noise จากความต้องการคะแนนนิยมที่เพิ่มขึ้นของ Democrats โดยหุ้นอังกฤษยังปิดบวกได้จาก Character Value คล้ายๆกรณี Dow Jones ในขณะที่หุ้นเยอรมัน Underperformed จากความเป็น Growth Tilt โดย XAM ยังชอบหุ้นยุโรป High Conviction Fund โดยเฉพาะ K-EUROPE หลัง ASML เพิ่งปรับตัวลงมาแรง ส่วนกลุ่ม Luxury Brand ภาพรวมยังเสี่ยง มองหุ้น Richemont ดูดีสุดในฐานะเจ้าตลาด High End Jewelry มองมี Barrier to Entry มากกว่าสินค้า Entry Luxury และไลน์สินค้าอื่นๆที่อายุคงทนต่ำกว่า (Slightly Overweight EU & DAX)
  • Tokyo Electron -9.3% กังวล Chip Act 3.0 มองเป็นโอกาสซื้อ KIKO หุ้นกลุ่มชิพที่ลงมาแรง และ Vol พุ่งตัวขึ้น ด้านยอดส่งออกและนำเข้าญี่ปุ่นเดือน มิ.ย. ต่ำคาด XAM คาดหุ้นญี่ปุ่นพักแกว่งตัว Sideway หลังปรับขึ้นมาร้อนแรงจากระดับ 37,xxx จุดสู่ระดับ 42,xxx จุด แนะนำรอ Buy-On-Dip โดยยอดส่งออกโต 5.4% (Exp. 6.4%) นำเข้าโต 3.2% (Exp. 9.3%) สะท้อนการบริโภคภายในประเทศยังคงอ่อนแอจากอำนาจซื้อคนญี่ปุ่นที่ยังไม่ค่อยดี ต้องพึ่งท่องเที่ยวและส่งออก โดยคาดว่า Theme Higher For Longer & Rising Commodity Demand จะดีกับ Japanese Trading House & Value Stock (Neutral Japan/Buy-On-Dip ASP-NGF, ES-JPNAE/APAC Alpha Fund KF-ORTFLEX) 
  • คุณโดนัลด์ ทรัมป์ให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg Businessweek ว่าไต้หวันควรจ่ายค่าการป้องกันประเทศให้กับสหรัฐเพื่อให้สหรัฐคุ้มครอง เพราะไต้หวันเองก็ได้ธุรกิจจากสหรัฐไป 100% ซึ่งทำให้เกิดความผันผวนขึ้นในตลาดทุน XAM มองเป็นโอกาสสำหรับการลงทุนใน Structure Notes หุ้นที่ดีตอนย่อลงมา รวมถึงซื้อกองทุนที่ย่อจากประเด็นดังกล่าว (China Both Deleveraging & External Conflict/ Cut Active/Passive Fund China to >>> Greater China, EM/Asia Alpha Fund >>> MEGA10CHINA, UOBSGC, UOBSA, KWI ASIAN SM)
  • อินโดนีเซียคงดอกเบี้ยที่ระดับ 6.25% เพื่อรักษาเสถียรภาพค่าเงินรูเปียห์ คาดเริ่มลดดอกเบี้ย Q4 24 (Tactical-Play Indonesia)

Investment Strategy

Slightly Overweight 
  • Europe Equity (Econ & Earning Bottoming-Out/Discount Valuation) 
  • Strong Thematic Theme (Semiconductor, AI, Robotics)
  • Global Quality Growth/Well Diversified Tech Fund
  • Global Value (Interest Rates Sensitive Theme)  
  • Top Picks Asia (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)
  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win)

Fund Recommended

  • K-EUROPE, KT-EUROSM Europe Equity 
  • SCBSEMI, SCBROBOA
  • KKPGNP, ES-GQG กองทุนหุ้นโลก Alpha Fund, K-GTECH & KT-TECHNOLOGY (Best Risk/Reward & Diversified Tech Fund)
  • SCBPGF กองทุน Global Value
  • KT-INDIA หุ้นอินเดีย, MEGA10CHINA, ES-INDONESIA, PRINCIPAL-KEQ, PRINCIPAL-VNEQ
  • UOBSGC, UOBSA, KWI ASIAN SM
  • UGISFX (PIMCO Global Bond Flexible Duration), ABGFIX (Aberdeen Short Duration USD), ASP-SC-UI (Oaktree Private Credits), MPCREDIT-UI (Apollo Private Credits)


XSpring AM 

Download PDF