Daily Focus
- NVIDIA ขึ้นแท่นเป็นบริษัท Market Cap อันดับ 1 ของโลกแซง Mag-5 ตัวอื่นอย่าง Microsoft, Apple, Alphabet และ Amazon รวมถึงอันดับ 6 อย่าง Saudi Aramco โดยเป็นบริษัทที่ใช้เวลาน้อยที่สุดในการขยับ Market Cap ขึ้นจาก 2 ล้านล้านดอลลาร์มาเป็น 3 ล้านล้านดอลลาร์ใช้เวลาเพียง 96 วันทำการ (4-5 เดือน) ซึ่งในอดีต Microsoft และ Apple ใช้เวลากว่า 945 และ 1,044 วันทำการตามลำดับ XAM มองความร้อนแรงของราคา NVIDIA เกิดจาก 1. Competitiveness ของ Product และ 2. ความเป็น Major Trend ที่ทุกคนทุ่ม R&D อย่างสุดกำลังเพื่อเทรน AI ของตนเอง ทำให้ Valuation ถูกยกขึ้นไปเทรดที่แพงกว่า Mean ที่ระดับ 20x-30x ซึ่งไม่สามารถคาดการณ์ได้ว่าตลาดจะยก Valuation NVIDIA ไปถึงระดับใด (ปัจจุบัน Forward PE 45x) แต่ XAM แนะนำให้นักลงทุนหาโอกาสในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากเทรนด์ Adopted ใช้ AI และ Chip Supply Chain ที่ราคายังไม่ Fully Reflected (Diversified Global Growth)
- ยอดค้าปลีกสหรัฐเดือน พ.ค. เทียบรายเดือนต่ำคาดที่ 0.1% (Exp. 0.2%) ในขณะที่ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือน พ.ค. พลิกมากกว่าคาดมากที่ 0.9% (Exp. 0.3%) XAM แนะนำแบ่งขายทำกำไร S&P 500 และ Nasdaq บางส่วนที่โซนสูง (Neutral US/Hold Cash 5% to 15%)
- สต๊อกน้ำมันดิบ API มากกว่าคาดที่ 2.26 ล้านบาร์เรล (Exp. -2.42) อย่างไรก็ตามราคาน้ำมันดิบ WTI ยังยืนที่ระดับ 81$ ได้ ซึ่งสร้างแนวโน้มราคาที่ดีขึ้น โดยที่ XAM มอง Risk/Reward กองทุน SCBPGF ที่ดีกว่าการ Speculative-Buy ในหุ้น Pure-Play Energy Sector (Slightly Overweight Global Value Alpha Fund)
- ZEW Survey ดัชนีเซ็นติเมนต์เศรษฐกิจยุโรปดีกว่าคาดที่ระดับ 51.3 (Exp. 47. ด้านเงินเฟ้อ CPI & Core CPI ออกมาตามคาดทุกชุดตัวเลข โดยเทียบรายปีตัวเลขต่ำกว่า 3% สะท้อน Path เศรษฐกิจและเงินเฟ้อยุโรปที่ไม่ผันผวนเท่าสหรัฐ XAM มองเห็นความน่าจะเป็นที่ ECB จะส่งสัญญาณการลดดอกเบี้ยที่คาดการณ์ได้มากกว่า Fed จากตัวเลขเงินเฟ้อและเศรษฐกิจที่ไม่ได้เหวี่ยงแรงแบบฝั่งสหรัฐ (Slightly Positive/Negative Surprise) (Slightly Overweight EU & DAX, EU Infra & Clean Energy)
- ยอดส่งออกเดือน พ.ค. เทียบรายปีญี่ปุ่นขยายตัวกว่าคาดที่ 13.5% สะท้อนภาคการส่งออกยังเป็นฟันเฟืองสำคัญของเศรษฐกิจญี่ปุ่น ในขณะที่การนำเข้ายังต่ำกว่าคาดสะท้อน Domestic Demand ที่ยังไม่แข็งแกร่งเท่าที่ควร โดย XAM ยังชอบกลุ่มหุ้น Value ทั้ง Large และ Mid Caps (Neutral Japan/Buy-On-Dip ASP-NGF, TMBJPNAE /APAC Alpha Fund KF-ORTFLEX)
- หุ้นจีนยังขาด Catalyst เชิงบวก ย้ำกลยุทธ์สับเปลี่ยนกองจีนไปกองทุนจีนมีไต้หวัน! XAM แนะนำให้ทำการสับเปลี่ยนไปกองทุนที่ดี โดยไม่ Over Allocated ในจีน (China Both Deleveraging & External Conflict/Switch to >>> Greater China, EM/Asia Alpha Fund >>> MEGA10CHINA, UOBSGC, UOBSA, KWI ASIAN SM)
- นายกมาเลเซียเผยกำลังเตรียมเข้าร่วมกลุ่มบริกส์ (BRICS) ซึ่งก่อนหน้านี้กลุ่ม BRICS ได้ขยายสมาชิกเพิ่มอีก 6 ประเทศ ได้แก่ ซาอุดีอาระเบีย, อิหร่าน, เอธิโอเปีย, อียิปต์, อาร์เจนตินา และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) XAM มองเป็นการพยายามเพิ่มการพึ่งพาระหว่างกันในประเทศตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market) ซึ่งเป็นเทรนด์ใหญ่ของโลกยุค Deglobalization/Regionalization (Neutral EM)
- แม้ SET Index ช่วงตลาดครึ่งเช้าจะขึ้นไปยืนเหนือระดับ 1,300 จุด แต่การยังไม่ตัดสินคดียุบพรรคก้าวไกลและคดีคุณสมบัตินายกรัฐมนตรี ยังไม่ทำให้ตลาดมั่นใจและเกิดการซื้อ Buy-On-Fact ซึ่งหากตลาดหลักทรัพย์แถลงมาตรการยกระดับความเชื่อมั่นเกณฑ์การ Short Sell คาดจะช่วยหนุนตลาดได้บางส่วน XAM มองว่าหุ้นไทยปรับตัวลงมาแรงมากจากปัจจัยการเมืองภายในพร้อมๆกับการสูญเสีย Competitiveness จนไม่สามารถรักษา Valuation ในโซนค่อนข้างสูงเทียบ ASEAN และ EM Equity ไว้ได้ แนะนำเป็นโอกาส Selective-Buy หุ้นรายตัวโดยเฉพาะหุ้นใหญ่ปันผลที่ P/E, P/BV ถูกและผ่านวิกฤติ 2540 มาได้ (Neutral Thai/Selective-Buy in High Dividend)
- รมว.ท่องเที่ยวเผยไทยมีนักท่องต่างชาติเข้ามาแล้วกว่า 16,200,706 คน สร้างรายได้กว่า 765,584 ล้านบาท ช่วงวันที่ 1 ม.ค.-16 มิ.ย. 2024 ตอกย้ำว่าตีมการท่องเที่ยงและภาคบริการฟื้นตัวยังเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นจริง แต่อย่างไรก็ตามด้วยปัจจัยการเมืองภายในเป็นตัวกด Valuation Band ให้ลงไปเทรดที่ระดับต่ำ ซึ่งกดดันหุ้นขนาดกลางเล็กในสัดส่วนที่ค่อนข้างมาก ซึ่งกองทุนหุ้น Alpha ยังสามารถรักษาผลตอบแทน YTD 2024, 1Y และ 3Y ได้ดีเทียบกับดัชนี SET (Neutral Thai/Trim at 1,400)
|
|
ไทย
English
-0.83%
