Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso/ 2 Feb 2024




XAM Shot

  • Nasdaq & Russell 2000 Rebound จับตาตัวเลขตลาดงานวันนี้

Daily Trend

  • หุ้นเอเชียเปิดบวกเช้านี้ รวมถึง Futures สหรัฐเปิดบวกแรง โดยเฉพาะ Nasdaq และ S&P 500 (ณ เวลา 9.15)
  • จับตาเงินเฟ้อค่าจ้างรายชั่วโมง, การจ้างงานนอกภาคเกษตร และอัตราการว่างงานสหรัฐคืนนี้ หากออกมาตามคาดหรือแย่กว่าคาดเล็กน้อย มีโอกาสเกิดสถานการณ์ Bad News Become Good News ในระยะสั้น เพราะตลาดจะกลับมาคาดหวังการลดดอกเบี้ยเดือน มี.ค. - เม.ย. 2024 ของ Fed รวมถึงคืนนี้มีประกาศงบ Exxon-Chevron  

Daily Focus

  • Apple งบผิดหวัง แต่ META-Amazon งบดีกว่าคาด โดย Apple มีรายได้และกำไรรวมดีกว่าคาด แต่รายได้จากจีนต่ำคาดอย่างมีนัยยะสำคัญ ทำให้แม้ราคาปิดบวก +1.3% ฟื้นตัวจากคืนวันพุธ แต่ราคา After Hours -2.9% คาดสะท้อนในราคาคืนนี้ ในขณะที่ META รายได้ดีกว่าคาดทุกธุรกิจ รวมถึง Daily Active Users ดีกว่าคาดมากราคาในวัน +1.1% After Hours บวกมากถึง +15.2% ด้าน Amazon รายได้และกำไรดีกว่าคาด มีเพียงรายได้ส่วน AWS ต่ำคาดเล็กน้อย แต่อัตรากำไรจากการดำเนินงานดีกว่าคาดมาก รวมถึง Outlook ยังดูดี ราคาบวก +2.6% และ After Hours +7.1% ในระยะสั้นการ Long Mag-7 อาจจะยังไม่ได้ให้ Risk/Reward ที่คุ้มค่าเท่า Long หุ้นกลุ่มอื่น (จาก Valuation ที่ตึงตัว) หรือเทียบกับการซื้อ Structure Notes (Neutral) 
  • การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์สหรัฐมากกว่าคาด ซึ่งสะท้อนตลาดงานสหรัฐเริ่มลดความร้อนแรงต่อเนื่องจากตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชน ADP ในสัปดาห์นี้ จับตาตัวเลขตลาดงานคืนนี้หากเริ่มออกมาแย่กว่าคาด จะทำให้ตลาดคาดหวังการเริ่มลดดอกเบี้ยเดือน มี.ค. มากขึ้น ด้านดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต ISM สหรัฐหดตัวน้อยกว่าคาด สะท้อนเศรษฐกิจยังอยู่ในโมเมนตัมที่ดี (Neutral)
  • เงินเฟ้อ Core CPI ยุโรปเทียบรายปีเดือน ม.ค. มากกว่าคาดเล็กน้อย ด้าน CPI รวมออกมาตามคาด ส่วนดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตยุโรปหดตัวตามคาด โดยเยอรมันและอังกฤษหดตัวน้อยกว่าคาดเล็กน้อย ส่วนฝรั่งเศสหดตัวกว่าคาด ด้านแบงค์ชาติอังกฤษคงดอกเบี้ยที่ 5.25% แต่จุดที่น่าสังเกตุคือคณะกรรมการนโยบายการเงินมีจำนวนคนลงความเห็นให้ขึ้นดอกเบี้ย 2 คน (Exp. 1 คน) ภาพรวมเศรษฐกิจยุโรปยังฟื้นตัวไม่เท่าเทียมกันในแต่ละประเทศและแต่ละภาคธุรกิจ โดยอังกฤษยังมีความเสี่ยงเงินเฟ้อภาคอสังหาและค่าจ้างแรงงาน ต้องเลือกหุ้นยุโรปกลุ่มที่คาดการณ์กำไรจะดีกว่าดัชนี โดย PE Valuation ซื้อขายที่ราคาค่อนข้างถูกแล้ว (Slightly Overweight) 
  • ความเชื่อมั่นภาคธุรกิจจีนดีสุดในรอบ 9 เดือน หลังดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตไฉซินขยายตัวดีกว่าคาด ปัจจัยหนุนจากผลผลิตที่ทยอยฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง รวมทั้งระบบโลจิสติกส์ที่มีความรวดเร็วขึ้น และยอดสั่งซื้อเพื่อการส่งออกล็อตใหม่ปรับขึ้นเป็นครั้งแรกนับจากกลางปี 2023 (Neutral)
  • ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตเกาหลีใต้พลิกจากหดตัวมาขยายตัว ในเดือน ม.ค. มองเป็น Leading Indicator สะท้อนวงจรการฟื้นตัวของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์และ Semiconductor (Slightly Overweight)

Investment Strategy

Slightly Overweight 
  • Global Energy, Global Property, Global Value (Interest Rates Sensitive Theme) 
  • India, South Korea & Japan Value Stock (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)
Overweight 
  • US Small-Cap Blended (Long-term Higher Expected Return)
  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win)

Fund Recommended

  • KT-ENERGY กองทุนหุ้นพลังงานทั่วโลก, K-GPROP-A(A) กองทุนอสังหาทั่วโลก, SCBPGF หุ้น Value ทั่วโลก
  • KT-INDIA หุ้นอินเดีย, SCBKEQTG หุ้นเกาหลีใต้ และ TMBJPNAE หุ้นญี่ปุ่น
  • ABAGS หุ้นขนาดกลางเล็กสหรัฐ Blended Character
  • UGIS กองทุนตราสารหนี้ทั่วโลกและ ASP-SC-UI กองทุน Private Credits

XSpring AM

Source: Bloomberg, Reuter

Download PDF