Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 23 April 2024




XAM Shot

  • หุ้นสหรัฐฟื้นตัวในคืนวันจันทร์ หลังความตึงเครียดในตะวันออกกลางผ่านจุดพีคในระยะสั้นไป และไม่มีแรงกดดันเพิ่มเติมช่วงวันหยุด

Daily Trend

  • หุ้นเอเชียเปิดบวกเป็นส่วนใหญ่ โดยเฉพาะจีน H-Shares ที่ปรับตัวลงเยอะก่อนหน้านี้ (High Beta/Sensitive กับ Global Growth) ในขณะที่มีเพียง จีน A-Shares ย่อตัวอ่อนหลัง Outperformed เด่นสัปดาห์ที่ผ่านมาจากแรงซื้อโดยสถาบันในประเทศ” ด้าน Futures สหรัฐเปิด Flat ไม่บวก/ลบแรง (ณ เวลา 8.50)
  • จับตาประกาศงบ Tesla หลังตลาดปิดคืนนี้ มองเป็นโอกาส Tactical-Play ในกลุ่มกองทุน Baillie Gifford อย่าง KF-US, ONEUGG ในช่วงที่ทั้งหุ้น High Beta Global Tech/China ฟื้นตัวในช่วงนี้ (KF-US/ONEUGG-RA)

Daily Focus

  • Fear & Greed Index ลดระดับความ Risk-Off ลงจาก 31 ขึ้นมาเป็นบวกมากขึ้นที่ 38 โดย VIX Index ปรับตัวลงแรงเมื่อคืนนี้กว่า -9.4% มาที่ต่ำกว่าระดับ 17 ซึ่งสะท้อนสถานการณ์ที่เป็นปกติมากขึ้น โดยหุ้น NVIDIA ฟื้นตัวกว่า +4% หลังปรับตัวลงไปแรงต่ำกว่าระดับ 800$ ในขณะที่หุ้น Tesla -3.4% และราคา After Hours ยังเป็นลบก่อนประกาศงบคืนนี้ช่วงหลังตลาดปิดทำการ ด้านหุ้นสื่อสารยักษ์ใหญ่ Verizon รายได้ต่ำคาดแต่กำไรดีกว่าคาด ราคาหุ้น -4.6% เมื่อคืนที่ผ่านมา XAM คาด High Beta ETF มีโอกาสฟื้นตัวแรงคาดสร้าง Upside ในระยะสั้นที่ดีใน 2-4 สัปดาห์ข้างหน้า (Neutral US/Tactical-Play Semiconductor ETF & DIGIBLOC ETF)
  • หุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นตาม Global Sentiment เมื่อคืนนี้ที่เป็นบวกมากขึ้น โดยหุ้น FTSE 100 (อังกฤษ) ยัง Outperformed จากความเป็น Value Tilt XAM มองบวกกับยุโรปคาด Upside มากจาก Twin Engines ทั้งเรื่อง 1. Multiple Expansion 2. Earnings Driven (Slightly Overweight EU & DAX) 
  • Allianz Global Investors มอง AI และการ Adoption จะเป็นปัจจัยหนุนหุ้นญี่ปุ่นในระยะยาว มองเป็นการปรับฐานในระยะสั้นก่อนฟื้นตัวขึ้นต่อ คาดเยนอ่อนค่าลงสู่กรอบ 155-158 เยนต่อดอลลาร์ก่อนทางการแทรกแซงค่าเงินเพื่อรักษาสมดุล โดยเช้านี้ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตญี่ปุ่น Jibun Bank ออกมามากกว่าคาดที่ 49.9 ฟื้นตัวจนเกือบมาอยู่ในโซนขยายตัว ด้านดัชนีภาคบริการขยายตัวเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนเช่นกันมาที่ระดับ 54.6 ในเดือน เม.ย. ส่วนนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเยือนญี่ปุ่นสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 3.1 ล้านรายในเดือนมี.ค. 24 หลังเยนอ่อนค่าประกอบกับปัจจัยเชิงฤดูกาลทำให้ค่าใช้จ่ายการท่องเที่ยวญี่ปุ่นถูกลงค่อนข้างมาก (Neutral Japan/APAC Alpha Fund KF-ORTFLEX) 
  • Central Huijin Investment บริษัทลงทุนของรัฐบาลจีน ได้เข้าซื้อหุ้น Bluechip จีนราว 41,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐใน Q1 2024 เพื่อสนับสนุนตลาดทุนจีน ส่วนใหญ่เป็นการเข้าซื้อ A-Shares ETF ในประเทศทั้ง CSI300 และ A50 XAM มอง A-Shares Risk/Reward ดีสุดอย่างที่ตอกย้ำมาตลอด อย่างไรก็ตามยังแนะนำให้นักลงทุนไม่ได้มีสัดส่วนจีนมากเกินไปในพอร์ต (China Deleveraging Trend)/Over Allocated Investor Trim at HSCEI +/- 200 DMA switch to >>> EM/Asia Alpha Fund (UOBSA,KWIASIANSM), Slightly Overweight India (KT-INDIA)) 
  • หุ้นไทยฟื้นตัวแรง โดย High Beta Stock อย่างหุ้นแบงค์ฟื้นตัวแรงในขณะที่หุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีปรับตัวลงจากราคาน้ำมันที่ย่อลง จากสถานการณ์ความตึงตัวในตะวันออกกลางที่ลดลง XAM มองเป็นโอกาสเก็งกำไรโดยเฉพาะใน High Beta Sector เช่น SCBBANKING (Banking Sector Fund) (Neutral Thai/Over Allocated Investor Trim at SET 1,440+)
  • คาด Downside หุ้นเวียดนามเริ่มจำกัดจากปัจจัย External Risk คาดปัจจัย Internal Risk Priced-In ไปในการปรับฐานระยะสั้นพอสมควร XAM มองเป็นโอกาสเก็งกำไรหุ้นเวียดนามและสะสมให้มีน้ำหนักลงทุนไม่เกิน 10% พอร์ตสำหรับคนที่ Bullish มากๆ (Tactical Call Vietnam 1,180 จุด/Neutral Vietnam)

Investment Strategy

Slightly Overweight 
  • Europe Equity (Econ & Earning Bottoming-Out/Discount Valuation) 
  • US Cyclical (Strong Economy, Fed Dovish, Laggards-Play & Q1 24 Earning on 2nd Week April 24)
  • Global Value (Interest Rates Sensitive Theme)  
  • Top Picks Asia - India, South Korea (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)
Overweight 
  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win)

Fund Recommended

  • ONE-EUROEQ, K-EUROPE Europe Equity 
  • ASP-USSMALL หุ้น US Small-Cap Blended, Thematic ETF SCBSEMI (Semiconductor - SMH ETF), ASP-DIGIBLOC (DAPP ETF ~8.5$) 
  • SCBPGF กองทุน Global Value, KT-FINANCE (กลุ่มการเงิน), SCBBANKING (หุ้นไทยกลุ่มการเงิน), KT-PRECIOUS (หุ้นเหมืองทองทั่วโลก Unhedged)
  • KT-INDIA หุ้นอินเดีย และ PRINCIPAL-KEQ หุ้นเกาหลีใต้
  • UGIS กองทุน Pimco Global Bond Flexible Duration และ ASP-SC-UI กองทุน Oaktree Private Credits

XSpring AM

Download PDF