Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 9 July 2024




XAM Shot

  • S&P 500 บวกต่อในคืนวันจันทร์ RSI 30D เข้าใกล้โซน Overbought ในระยะสั้น แบ่งขายทำกำไรเล็กน้อยเพิ่มสัดส่วนเงินสดได้

Daily Trend

  • หุ้นญี่ปุ่นเปิดบวกต่อเนื่องโดย Nikkei 225 มาที่เหนือระดับ 41,100 จุด!! High ปี 2024 หลังเยนอ่อนค่าและคาดงบ Q2 2024 Positive Surprise ในอัตราที่ค่อนข้างสูง XAM มองถ้าชอบญี่ปุ่นจริงๆให้เข้า ES-JPNAE รวมถึงหุ้นไต้หวันเปิดบวกสดใส XAM ย้ำว่า Greater China รวมไต้หวันดูดีกว่า (UOBSGC) แนะนำยังไงก็ต้องปรับกองทุนเดิมมา!! ด้าน Futures สหรัฐเปิดบวกโดยเฉพาะ Nasdaq สะท้อนแรงซื้อหุ้นใหญ่ยังแข็งแกร่ง (ณ เวลา 9.05) 
  • นาทีทองหุ้นยุโรป Upside สัปดาห์นี้คาดว่าจะมากกว่าปกติ ชอบหุ้นยุโรป, หุ้นกลางเล็ก Alpha, หุ้นเยอรมัน (3 แรงส่งจาก 3-E ECON, Earnings, ECB)
  • แนะนำกลุ่ม Diversified Global Growth ที่เป็น Alpha Fund และทำผลตอบแทนได้ดีในช่วงตลาดดี รวมถึงปรับตัวลงไม่มากยามตลาดแย่ เช่นกองทุน K-GTECH และ KT-TECHNOLOGY, SCBDIGI

Daily Focus

  • Nasdaq ปิด All-Time High 5 วันทำการ ด้าน S&P 500 4 วันทำการ XAM แนะนำแบ่งขายทำกำไรบางส่วน เพิ่มสัดส่วนเงินสดจาก 5% เป็น 15% แรงส่งจากความคาดหวังเฟดลดดอกเบี้ยโดย FedWatch Tool สะท้อนโอกาส 75% ลดดอกเบี้ยเดือน ก.ย. 24 ด้านกลุ่ม Semiconductor ยังบวกต่อเนื่อง จนกว่าจะเห็นแผนการลดการลงทุนใน AI จากทุก Big Firm XAM เชื่อว่าจะยังรันเทรนด์ไปได้อีกอย่างน้อย 4 เดือน (Neutral US/Diversified Global Growth>>>K-GTECH, KT-TECHNOLOGY)
  • ภาพรวม Consumer Credits ผู้บริโภคสหรัฐเดือน พ.ค. ขยายตัวกว่าคาดมากที่ระดับ 11,350 ล้านดอลลาร์ (Exp. 10,000) ด้าน CFTC (Commitments of Traders Positions) พบการ Long Contracts ทองลดลงเล็กน้อย Long น้ำมันดิบมากขึ้น และลดการ Short S&P 500 คาดมีการ Cover Short หลังตลาด All-Time High ต่อเนื่องแรงส่ง Bad News Become Good News (Cash 5% to 15%) 
  • หุ้นฝรั่งเศสปรับตัวลง การเลือกตั้งพลิกโผ พรรคฝั่งขวาได้คะแนนต่ำกว่าที่คาด โดยพรรคฝั่งซ้ายได้คะแนนนำ ซึ่งตลาดไม่ชอบความไม่แน่นอนกดดันหุ้น Domestic Play ปรับตัวลงในอัตราที่มากกว่า เช่น กลุ่มแบงค์ฝรั่งเศส (High Beta Stock) โดย XAM ไม่ได้มองว่าต้องกังวลกลุ่มกองทุนหุ้นยุโรปที่เป็น Alpha Fund ด้านดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนเดือน ก.ค. พลิกมาลบที่ -7.3 จากระดับ 0.3 ในเดือนก่อนหน้า Priced-In ความเสี่ยงในช่วงเลือกตั้งอังกฤษและฝรั่งเศส รวมถึงแนวทางรัฐสภายุโรปที่เอียงไปทางการเมืองฝั่งอนุรักษ์นิยมเพิ่มขึ้น (Slightly Overweight EU & DAX)
  • Real Wages หรือค่าจ้างหลังหักผลจากเงินเฟ้อปรับตัวลง -1.4% ในเดือนพ.ค. เป็นเดือนที่ 26 ซึ่งยังกดดันการ Consumption ในประเทศในขณะที่เศรษฐกิจญี่ปุ่นขับเคลื่อนด้วยภาคการส่งออก โดยเฉพาะสินค้าวัตถุดิบการผลิตใน Semiconductor รวมถึงภาคการท่องเที่ยว และการขยายการลงทุนในอสังหาญี่ปุ่นจากเศรษฐีต่างชาติ ในขณะที่ประชาชนที่รายได้ปานกลางถึงล่างยังระมัดระวังผลกระทบจากเงินเฟ้อ XAM คาดอาจเห็นแรงซื้อในหุ้นกลุ่มการเงินในช่วงนี้ต่อเนื่อง ซึ่งกอง Value Tilt จะได้ประโยชน์ เช่นกอง ES-JPNAE (Neutral Japan/Buy-On-Dip ASP-NGF, ES-JPNAE/APAC Alpha Fund KF-ORTFLEX) 
  • ยอดการลงทุนทางตรง (FDI) ในเกาหลีใต้ในธุรกิจอิเล็กทรอนิกส์เพิ่มขึ้น 25.7% ในครึ่งปีแรกปี 2024 เทียบรายปี สะท้อนวงจรสินค้าอิเล็กทรอนิกส์รวมถึง Memory Chips Supply-Chain ยังสดใส“ แม้การลงทุนในธุรกิจบริการและ Financial Sector จะชะลอลง โดยญี่ปุ่นยังขยายการลงทุนในเกาหลีใต้ต่อเนื่อง XAM มองเกาหลีใต้ยังมีลมหนุนเชิงบวกอ้างอิงข้อมูลจาก Macrobond เห็นโมเมนตัมรายได้และกำไรใน 3 เดือนข้างหน้าถูก Revised-Up รวมถึง Bloomberg Analyst Consensus Next 12 Months Upside ที่ระดับ 30% (Slightly Overweight South Korea) 
  • หุ้นจีนยังอยู่ในวงจรตัวเลขเศรษฐกิจผิดหวังโดยเฉพาะภาคอสังหา ซึ่งฉุดรั้งการบริโภคทั้งยอดขายรถยนต์และการใช้จ่ายทั่วไป ในขณะที่ภาคการผลิตและส่งออกยังเป็นหัวใจหลักค้ำจุนเศรษฐกิจจีน โดยที่ตลาดรอความหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและวงเงินดูดซับซัพพลายส่วนเกินอสังหาจีนเพิ่มเติมจากทางการ คาดออกมาช่วงปลายเดือน ก.ค. นี้ถึงเดือน ส.ค. หุ้นถึงจะมีโอกาสขึ้นด้วยความคาดหวัง (Hope) XAM แนะนำให้ลดพอร์ตออกจากกองจีนที่เป็น Consumption Play & Consumer Product มาที่กลุ่ม Manufacturing, Quality State Owned Enterprise, Deep Value Bank หรืออีกแนวทางคือ Hang Seng Tech ที่ EPS Growth ดีกว่าตลาดมากๆไปเลย โดยที่แนะนำให้ตัดขายขาดทุนมาที่กองที่เข้าคาแรคเตอร์ดังกล่าวมากกว่า (China Both Deleveraging & External Conflict/ Cut Active/Passive Fund China to >>> Greater China, EM/Asia Alpha Fund >>> MEGA10CHINA, UOBSGC, UOBSA, KWI ASIAN SM)
  • หุ้นไทยเห็นสัญญาณราคาที่ดีขึ้นเล็กน้อย แรงซื้อกลุ่มอาหารเครื่องดื่ม และ Domestic Play หลัง Digital Wallet คืบหน้า (คาดหวังเบิกจ่ายงบ) (Neutral Thai/Trim at 1,380+) 

Investment Strategy

Slightly Overweight 
  • Europe Equity (Econ & Earning Bottoming-Out/Discount Valuation) 
  • Strong Thematic Theme (Semiconductor, AI, Robotics)
  • Global Quality Growth/Well Diversified Tech Fund
  • Global Value (Interest Rates Sensitive Theme)  
  • Top Picks Asia (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)
  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win)

Fund Recommended

  • K-EUROPE, KT-EUROSM Europe Equity 
  • SCBSEMI, SCBROBOA
  • KKPGNP, TMBGQG กองทุนหุ้นโลก Alpha Fund, K-GTECH & KT-TECHNOLOGY (Best Risk/Reward & Diversified Tech Fund)
  • SCBPGF กองทุน Global Value
  • KT-INDIA หุ้นอินเดีย, MEGA10CHINA, ES-INDONESIA, PRINCIPAL-KEQ, PRINCIPAL-VNEQ
  • UOBSGC, UOBSA, KWI ASIAN SM
  • UGIS (PIMCO Global Bond Flexible Duration), ASP-SC-UI (Oaktree Private Credits), MPCREDIT-UI (Apollo Private Credits)


XSpring AM

Download PDF