XAM Daily Xpresso/ 9 Feb 2024




XAM Shot

  • S&P 500 ปิดที่ 4,997 จุด แตะจุดสำคัญทางจิตวิทยาที่ 5,000 จุด ก่อนเผชิญแรงขายย่อลงมา

Daily Trend

  • หุ้นเอเชียเปิดบวกลบผสมผสาน ในขณะที่ H-Shares เปิดลบ ก่อนหยุดยาวช่วงตรุษจีน Futures สหรัฐเปิดลบเช่นกัน (ณ เวลา 9.25)
  • จับตาประกาศงบหุ้นในกอง Thematic ETF คาดดันหุ้น US Growth Small Cap ได้อีกเล็กน้อย  Upside ระยะสั้นอาจไปที่ High เดิมช่วง ก.ค. 23 ในบางกองทุน ส่วนกองทุนที่ราคาเริ่มกลับไปที่ High ต้นปี 22 อาจเริ่มลดสัดส่วนลงมาก่อนเช่นกลุ่ม E-Sport 

Daily Focus

  • อิสราเอลไม่รับข้อเสนอหยุดยิงของกลุ่มฮามาสดันราคาน้ำมันพุ่ง 3% WTI ปิดที่ระดับ 76$ โดย Global Value Equity ยังเป็นการลงทุนที่ช่วย Hedge ความเสี่ยงได้ดี (Slightly Overweight Global Value) 
  • หุ้น S&P 500 ตึงตัวแล้วในระยะสั้น ในขณะที่ตลาดยัง Hype กลุ่ม Semiconductor กันเป็นอย่างมากโดยเฉพาะหุ้น Market Cap ขนาดกลาง/ใหญ่ดันกลุ่มนี้บวกต่อ รวมถึงกลุ่ม Robotics ที่มีองค์ประกอบหุ้น Semi ค่อนข้างเยอะ โดยเมื่อคืนตลาด Priced-In งบบริษัทดีไซน์ชิป ARM +47.8% (Neutral S&P 500/Slightly Overweight Semiconductor ETF) 
  • หุ้น Cloud Cybersecurity Cloudflare งบดีกว่าคาดดันหุ้นพุ่ง +8.3% และ After Hours 24% สนับสนุนเซ็นติเมนต์กองทุน Hyper Growth ETF ด้านบริษัท Buy now pay later อย่าง Affirm งบดีกว่าคาดแต่เผชิญแรงขายทำกำไรกดดันราคา After Hours -12% ส่วน Pinterest งบผิดหวัง After Hours -9.2% (Trading)
  • Eco Watchers Survey Outlook เศรษฐกิจญี่ปุ่นออกมาขยายตัว เพิ่มขึ้นมาที่ 52.5 ในเดือน ม.ค. เพิ่มจากเดือนก่อน ด้านปริมาณเงินในระบบ (Money Supply: M2) ขยายตัวจาก 2.3% มาที่ 2.4% ชอบ Japanese Value Stock มองยังมี Upside ที่ดี (Slightly Overweight) 
  • อินเดียคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 6.5%“ โดยคาดการณ์ GDP อินเดียรอบ เม.ย. 23 - มี.ค. 24 คาดโต 7.3% และรอบ เม.ย. 24 - มี.ค. 25 คาดโต 7% (Slightly Overweight)
  • เงินเฟ้อจีนผิดหวังต่อเนื่อง โดย CPI เดือน ม.ค. ต่ำคาดที่ 0.3% (Exp. 0.4%) เทียบรายปีหดตัวถึง -0.8% (Exp. -0.5%) มองหุ้นจีนยังขึ้นหรือลงด้วยความคาดหวังมาตรการด้านสภาพคล่อง ทำให้ยังมองหุ้นจีนเป็น Sideway ในภาพระยะกลาง/ยาว จนกว่าจะเห็นมาตรการแก้ปัญหาเชิงโครงสร้างที่จะทำให้จีนหลุดจาก Dead Loop (Trading) 
  • โมเมนตัมราคาหุ้นเวียดนามดูดีขึ้นต่อเนื่องลุ้นยืนเหนือระดับ 1,200 จุด โดยสถานการณ์เศรษฐกิจภาคบริการยังฟื้นตัวช้ากว่าคาด แต่การลงทุนและภาคอุตสาหกรรมเห็นโมเมนตัมการฟื้นตัวที่ดีขึ้น (Slightly Overweight) 

Investment Strategy

Slightly Overweight 
  • Global Energy, Global Property, Global Value (Interest Rates Sensitive Theme) 
  • India, South Korea & Japan Value Stock (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)
Overweight 
  • US Small-Cap Blended (Long-term Higher Expected Return)
  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win)

Fund Recommended

  • KT-ENERGY กองทุนหุ้นพลังงานทั่วโลก, K-GPROP-A(A) กองทุนอสังหาทั่วโลก, SCBPGF หุ้น Value ทั่วโลก
  • KT-INDIA หุ้นอินเดีย, SCBKEQTG หุ้นเกาหลีใต้ และ TMBJPNAE หุ้นญี่ปุ่น
  • ABAGS หุ้นขนาดกลางเล็กสหรัฐ Blended Character
  • UGIS กองทุนตราสารหนี้ทั่วโลกและ ASP-SC-UI กองทุน Private Credits

XSpring AM

Source: Bloomberg, Reuter