Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso/ 29 August 2024




XAM Shot

  • “ตลาดผิดหวังคาดการงบ Nvidia ลากหุ้นเทคโนโลยีลงหลังชั่วโมงซื้อขายปกติ – UBS ลดประมาณการเศรษฐกิจจีน”

Things you need to know

  • 1. “ผลประกอบการ Nvidia ออกมาดี แต่ประมาณการน้อยกว่าที่ตลาดคิด หุ้นร่วง -8.4% ช่วงนอกเวลาทำการปกติ” โดยผลประการไตรมาสล่าสุดของ Nvidia (ไตรมาส 2 ปีงบ 2025) อยู่ที่ 3 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15% QoQ/122% YoY มากกว่าที่นักวิเคราะห์คาด แต่ในไตรมาสถัดไปปรากฎว่าบริษัทคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 3.25 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการของตลาดเพียงเล็กน้อยที่ 3.19 หมื่นล้านดอลลาร์ แสดงถึงการเติบโตที่น้อยลง ประกอบกับ Blackwell ชิปรุ่นถัดไปของบริษัทยังมีปัญหาในการผลิต ทั้งหมดทำให้หุ้นของบริษัทที่ซื้อขายนอกเวลาทำการปกติ (after hour) ปรับตัวลดลงถึง -8.4% ด้านกองทุน ETF อ้างอิงดัชนี NASDAQ 100 ยอดนิยมอย่าง QQQ ติดลบ -0.72% หลังการประกาศงบ

  • 2. “UBS ปรับลดประมาณการ GDP จีนปีนี้เหลือ 4.6% หลังภาคอสังหาริมทรัพย์ฉุดการเติบโต แม้ว่าจีนจะมีมาตราการช่วยเหลือเศรษฐกิจก็ตาม” โดย UBS มองว่ามาตราการต่างๆ ยังไม่พอ และทำให้ความมั่นใจของผู้บริโภคยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ จึงปรับลดประมาณการ GDP ของจีนลง

  • 3. “PIMCO มองตราสารหนี้ตลาดกำลังพัฒนาจะได้ประโยชน์หาก FED ลดดอกเบี้ย” มุมมองดังกล่าวชี้ว่าในการลดดอกเบี้ย ตราสารหนี้ของตลาดกำลังพัฒนาในสกุลเงินท้องถิ่นจะได้ประโยชน์โดยตรง เพราะให้ผลตอบแทนส่วนต่างสูงกว่านั่นเอง อย่างไรก็ตามต้องระมัดระวังเรื่องค่าเงินที่จะมีผลกับผลตอบแทนด้วยในบางตลาด เช่น เม็กซิโก เป็นต้น

  • 4. “Super Micro ขอเลื่อนการส่งงบ หลังถูกโจมตีว่ามีการตบแต่งงบ” การขอเลื่อนส่งงบดังกล่าวเกิดขึ้นหลังมีรายงานจาก Hindenburg Research ที่ระบุว่าทางบริษัทมีการตบแต่งงบและมีปัญหาในการกำกับดูแล ทำให้ราคาหุ้นร่วงหนักที่สุดในรอบ 6 ปี -19.02% ทั้งนี้ Super Micro เป็นบริษัทผลิตเครื่องคอมพิวเตอร์แม่ข่ายให้บริการในศูนย์ข้อมูลต่างๆ และได้รับประโยชน์จากการเติบโตของ AI มาโดยตลอด

  • 5. “Freedom House ชี้การประท้วงในจีนเพิ่มขึ้น เพราะเศรษฐกิจแย่” ตัวเลขการประท้วงในจีนเพิ่มขึ้นถึง 18% ในไตรมาสที่ผ่านมา (357 ครั้ง) สาเหตุสำคัญมาจากเศรษฐกิจที่แย่ลง ทำให้ผู้คนเริ่มไม่พอใจ และรัฐบาลกลางเริ่มมีปัญหาในการปกครอง โดยการประท้วงทั้งหมด มีสัดส่วนถึง 44% เป็นเรื่องของแรงงาน และ 21% เป็นเรื่องที่เกี่ยวกับเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งเป็นประเด็นของ Country Garden บริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ใกล้ล้มละลายไปแล้วถึง 106 ครั้ง

Daily Trend

  • "ตลาดเริ่มผิดหวังกับ AI” การเติบโตของ Nvidia ที่เริ่มน้อยกว่าที่ตลาดคาด ประกอบกับประมาณการรายได้ที่เริ่มชะลอตัวเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้กลุ่มเทคโนโลยีเริ่มตอบรับข่าวในทางลบ เรายังเชื่อว่าตลาดเริ่มขยายการเติบโตขึ้น และทำให้ภาพในระยะสั้นตลาดอาจมีการปรับฐานได้ ทั้งนี้ยังต้องติดตามการลดดอกเบี้ยที่จะยังมีผลที่อาจจะส่งผลแง่บวกกับดัชนีในกลุ่ม Emerging Markets ได้

  • "ปัจจัยที่ต้องติดตามวันนี้" ประมาณการ GDP ไตรมาส 2 สหรัฐฯ ที่ 2.8%, ตัวเลขการขอรับสวัสดิการคนว่างงานครั้งแรก คาด 2.34 แสนราย

Investment Strategy

  • European Equity : ES-EG, K-EUX
  • Market Broadening Out : ES-USBLUECHIP, K-USA, K-US500X
  • Global Quality Growth/Well Diversified Tech Fund : KKPGNP, K-GTECH
  • Top Picks Asia (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)  : KT-INDIA, ASP-NGF, ES-JPNAE, KFJPSCAP-A
  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win) : UGISFX, ABGFIX, ASP-SC-UI, MPCREDIT-UI 

XSpring AM

Download PDF