Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 16 ตุลาคม 2025




XAM Shot

  • “ตลาดหุ้นสหรัฐฯ บวกสดใส หลังประธาน FED ส่งสัญญาณจบ QT เร็วๆ นี้ — สงครามการค้ายังไม่จบ G-7 เตรียมผนึกกำลังต้านจีน ด้านอินเดียยอมไม่ซื้อน้ำมันจากรัสเซีย”

Things you need to know

  • 1. “ตลาดหุ้นสหรัฐฯ บวกสดใส หลังประธาน FED ส่งสัญญาณจบ QT เร็วๆ นี้” เมื่อคืนนี้ดัชนี S&P 500 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.40% มาอยู่ที่ 6,671.06 จุด สาเหตุสำคัญมาจากปาฐกถาของ Jerome Powell ประธาน FED ที่ระบุว่าการทำ Quantitative Tightening (QT) เพื่อลดงบดุลของธนาคารกลางให้เล็กลงกำลังจะเสร็จสิ้นลงแล้ว โดยยังอยู่ระหว่างการติดตามสถานการณ์ รวมถึงระบุว่าเตรียมพิจารณาลดดอกเบี้ยต่อหากสถานการณ์การจ้างงานยังไม่ดีขึ้น ทั้งนี้ช่วงที่ผ่านมา FED ซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลและตราสารหนี้ที่มีสินเชื่อที่อยู่อาศัยเป็นหลักประกันจำนวนมากในช่วงทื่ทำ QE ก่อนที่จะขายคืนออกสู่ตลาด เพื่อดูดซับสภาพคล่อง
  • 2. “สงครามการค้ายังไม่จบ G-7 เตรียมผนึกกำลังต้านจีน ด้านอินเดียยอมไม่ซื้อน้ำมันจากรัสเซีย” Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ระบุว่าสหรัฐฯ พร้อมชะลอการบังคับใช้กำแพงภาษีกับจีนนานขึ้น ถ้าจีนยุติมาตราการควบคุมการส่งออกแร่หายาก นอกจากนั้นแล้วยังระบุว่าในการประชุมรัฐมนตรีคลังของกลุ่ม G-7 ทุกประเทศพร้อมร่วมมือเพื่อตอบโต้มาตรการควบคุมการส่งออกแร่ธาตุหายากของจีน ด้านอินเดีย ประธานาธิบดีทรัมป์ออกมาระบุว่าอินเดียยอมไม่ซื้อน้ำมันจากรัสเซียแล้ว โดยยังไม่มีกำหนดเวลาที่ชัดเจน
  • 3. “Takaichi ออกมาเรียกร้องให้พรรคฝ่ายค้านลงคะแนนเสียงให้” หลังจากที่มีกำหนดตอนแรกในกลางสัปดาห์นี้ว่าจะมีการโหวตลงมติเลือกนายกรัฐมนตรีแต่ก็มีอันเลื่อนออกไปสัปดาห์หน้า เพราะสถานการณ์เสียงในรัฐสภาเปลี่ยน ล่าสุด Takaichi หัวหน้าพรรค LDP ออกมาเรียกร้องให้พรรคฝ่ายค้านหาทางออกร่วมกันโดยลงคะแนนเสียงเลือกตนเองเป็นนายกรัฐมนตรีคนใหม่ เนื่องจากนโยบายมีความคล้ายคลึงกัน ด้านตัวแทนจากพรรค Ishin ระบุว่าถ้าจะลงคะแนนเสียงให้ จะต้องมีการตกลงด้านนโยบายใหม่ร่วมกัน
  • 4. “BlackRock GIP ประกาศซื้อบริษัทศูนย์ข้อมูลต่อจาก Macquarie มูลค่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์” การลงทุนซื้อศูนย์ข้อมูล Aligned ในครั้งนี้จะมี MGX บริษัทการลงทุนของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) และไมโครซอฟท์ เข้ามาร่วมด้วย ในดีลจะมีศูนย์ข้อมูลหลักร้อยแห่งในดีลนี้ โดย Macquarie ลงทุนซื้อบริษัทนี้เมื่อปี 2018 และประกาศเพิ่มทุนให้เมื่อต้นปีที่ผ่านมาเพิ่มเติมก่อนที่จะขายออกให้กลุ่มนักลงทุนในท้ายที่สุด
  • 5. “ซีอีโอ J.P. Morgan เปิดศึกชนกับ Private Credit หลัง Tricolor Holdings ล้มละลาย” การล้มละลายของผู้ให้บริการสินเชื่อรถยนต์ดังกล่าวกำลังเป็นประเด็นสำคัญ โดยซีอีโอของ JPM ที่มีส่วนปล่อยสินเชื่อให้ระบุว่าไม่ได้มีแมลงสาบเพียงตัวเดียว ด้านซีอีโอ Blue Owl Capital หนึ่งในบริษัทที่ทำเรื่อง Private Credit ออกมาระบุว่า Dimon ควรทบทวนตัวเองหากต้องการกำจัดแมลง เนื่องจากการล้มละลายนี้ JPM เป็นแกนนำหลักในการปล่อยสินเชื่อให้กับบริษัท ขณะที่ Akshay Shah เจ้าของ Kyma Capital ระบุว่าเรื่องคราวนี้เป็นปัญหาของทั้งสองฝั่งร่วมกัน

Daily Trend

  • “ตลาดมองข้ามการหยุดทำงาน ยังมองบวกอยู่” แม้ประเด็นทางการเมืองจะยังอยู่ที่การหยุดทำงานของรัฐบาลสหรัฐฯ เนื่องจากร่างงบประมาณฉบับใหม่ยังไม่ผ่านสภา อย่างไรก็ตามตลาดยังไม่ได้สนใจประเด็นนี้เท่าใด กลายเป็นว่าตลาดสนใจตัวเลขของเศรษฐกิจสหรัฐฯ มากกว่า เรายังคงมุมมองว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะไม่อยู่ในสภาวะ Recession หรือหดตัวลง ซึ่งการลดดอกเบี้ยจะเป็นผลดีกับตลาดหุ้นมากกว่าตลาดตราสารหนี้ของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตามการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อสหรัฐฯ ในระยะสั้นยังเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันตลาด และจะเป็นจุดสนใจของตลาดในสภาวะ Goldilocks ที่กำลังเกิดขึ้นในเวลานี้ ส่วนความขัดแย้งด้านการเมืองระหว่างประเทศ แม้จะยังสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนอยู่ แต่ตลาดเริ่มตอบรับได้ดีขึ้นกว่าเดิม
  • “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” คำสั่งซื้อเครื่องจักรใหม่ของญี่ปุ่น เดือนสิงหาคม ตลาดคาด 0.5% MoM/4.7% YoY, GDP อังกฤษ ตลาดคาด 0.1% MoM/1.4% YoY สำหรับเดือนสิงหาคม

Weekly Recommendation

  • X-NUCTECH (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีพลังงานนิวเคลียร์และยูเรเนียมทั่วโลก
  • X-EMBOND (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ทั่วโลก
  • DAOL-GOLD (ความเสี่ยงระดับ 7) ลงทุนในทองคำ เงิน และตราสารทุนของบริษัทเหมืองทั่วโลก
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052

Download PDF