Daily Focus
- ตัวเลขการเปิดรับตำแหน่งงานใหม่ JOLTs สหรัฐออกมาต่ำคาด ทำให้นักลงทุนมองตลาดแรงงานสหรัฐร้อนแรงลดลง สนับสนุน US 10Y Yield อ่อนตัวลงสู่ระดับ 4.336% ด้าน Dollar Index อ่อนค่าลงสู่ 103.77 จุด โดย JOLTs Job Openings เดือน เม.ย. มีการเปิดรับตำแหน่งงานใหม่ 8,059,000 ล้านคน (Exp. 8,340,000) ซึ่งตำแหน่งงานที่เปิดรับน้อยลงไปกว่า 200,000 ตำแหน่งทำให้ตลาดมองเศรษฐกิจสหรัฐไม่ได้ร้อนแรงเกินไป และเป็นตัวคอนเฟิร์มความต่อเนื่องจากหลายสัปดาห์ก่อนที่เศรษฐกิจอยู่ในทิศทาง Negative Surprise ซึ่งกลับมาเพิ่มความคาดหวังขนาดและการลดดอกเบี้ยของเฟดในรอบเดือน ก.ย. 2024 (Neutral US)
- สต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐ API รอบสัปดาห์ที่แล้วออกมามากกว่าคาดกว่า 4 ล้านบาร์เรล จากที่คาดว่าจะลดลง -1.9 ล้านบาร์เรล XAM มองน้ำมันยังขาดปัจจัยสนับสนุนราคาทั้งฝั่ง Demand, ส่วนฝั่ง Supply มติโอเปกพลัสจะเริ่มทยอยยุติการปรับลดกำลังการผลิตในช่วง 1 ปีนับตั้งแต่เดือนต.ค. 2024 รวมถึงยังขาด Geopolitics Issue Driven จากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ดูตึงเครียดลดลง (Wait and See in Energy Sector)
- หุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นค่อนข้างดีในช่วงก่อนหน้านี้ โดยเฉพาะหุ้นขนาดกลางเล็ก คาดหวังเศรษฐกิจ Bottoming-Out & ECB XAM คาด 3-E Econ, Earnings, ECB จะดันให้หุ้นยุโรปให้ Risk/Reward ที่ดีต่อเนื่องอีกระยะในช่วง Q2 2024 (Slightly Overweight EU & DAX)
- ดัชนีค่าจ้างแรงงานที่เป็นเงินสดของญี่ปุ่นเดือน เม.ย. ขยายตัวกว่าคาดที่ 2.1% (Exp. 1.7%) พร้อมค่าเงินเยนที่แข็งค่ามาที่ระดับ 155 เยนต่อดอลลาร์หลังเศรษฐกิจสหรัฐเริ่มร้อนแรงลดลง โดย XAM มองว่าสถานการณ์ดังกล่าวเอื้อเศรษฐกิจและสินทรัพย์เสี่ยงญี่ปุ่นมากขึ้น แต่ด้วยราคาหุ้นที่ค่อนข้างเต็มมูลค่า XAM แนะนำ Tactical-Play ASP-NGF ได้ยาม Nikkei 225 ย่อลงมาแตะระดับ 37,xxx จุด (Neutral Japan/APAC Alpha Fund KF-ORTFLEX)
- GDP Q1 2024 เกาหลีใต้เทียบรายไตรมาสขยายตัวตามคาดที่ 1.3% ส่วนเทียบรายปีขยายตัวต่ำคาดเล็กน้อยที่ 3.3% (Exp. 3.4%) อย่างไรก็ตาม XAM ยังมองเห็นความน่าสนใจของเกาหลีใต้ทั้งดีมานด์ต่อ Memory Chip ประกอบกับคาแรคเตอร์ความเป็น High BETA EM Equity ทำให้สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ สามารถทำ Tactical-Play บนหุ้นเกาหลีใต้ได้ (Slightly Overweight South Korea)
- ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการจีนไฉซินขยายตัวมากกว่าคาดที่ 54 (Exp. 52.6) ด้านดัชนีภาคการผลิตฮ่องกงหดตัวที่ 49.2 ในเดือน พ.ค. (เม.ย. 50.6) มองเศรษฐกิจจีนแม้เห็นสัญญาณการฟื้นตัวแต่ยังมีความไม่แน่นอนสูง แต่ XAM มองว่าระยะสั้นจังหวะที่ Dollar อ่อนค่า จะสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงใน EM คาดมี Short-term Hot Money ไหลมาจีน แนะนำให้ Tactical ยามราคาหุ้นจีนลงมาแตะแบนด์ล่างของกรอบราคาในกลุ่มกองทุน SCBCTECH (China Both Deleveraging & External Conflict/Switch to >>> Greater China, EM/Asia Alpha Fund >>> MEGA10CHINA, UOBSGC, UOBSA, KWI ASIAN SM)
- ผลการนับคะแนนเบื้องต้นการเลือกตั้งอินเดียผิดคาด โดยคะแนนของพรรค BJP (คุณ Modi) แม้จะนำแต่คาดว่าจะไม่มากพอที่จะจัดตั้งรัฐบาลเสียงข้างมากได้ด้วยพรรคเดียว ซึ่ง Nikkei Asia คาดว่ามีโอกาสที่พรรค BJP จะได้คะแนนต่ำกว่า 272 ตำแหน่ง ทำให้ต้องจัดตั้งรัฐบาลผสม ซึ่ง BJP ได้คะแนนน้อยกว่าที่เคยทำได้ในปี 2019 ที่ 303 ตำแหน่ง โดยเสียคะแนนไปในรัฐที่อยู่ไกลออกไป โดยเฉพาะในเขตรัฐฮินดู ซึ่งสะท้อนว่าการจัดลำดับความสำคัญทางเศรษฐกิจของ BJP อาจจะยังไม่ใช่นโยบายที่ตอบโจทย์ประชาชนในพื้นที่ห่างไกล ซึ่งทำให้คาดว่าการจัดตั้งรัฐบาลต้องมีพรรคร่วมรัฐบาลเข้ามา ซึ่ง JP Morgan Economist มองว่าจะดีกับหุ้นกลุ่มอุปโภคบริโภคมากขึ้น เนื่องจากพรรคร่วมจะโปรนโยบายแนวแจกจ่ายมากขึ้น โดยเมื่อวานมีหุ้นกลุ่ม Comsumption บางตัวที่สามารถบวกสวนตลาดได้ ซึ่ง XAM มองว่าเหตุการณ์นี้เป็น 1-Time Shock คล้ายๆช่วงหลายเดือนก่อนที่หุ้นเวียดนามมีแรงเทขายเพราะความกังวลเปลี่ยนผู้นำระดับสูงพรรคคอมมิวนิสต์ หรือเหตุการณ์เซอร์ไพรส์ที่ตลาดลงแรงเช่นตอน BREXIT ปี 2016 แต่อย่างไรก็ตามมองเป็นโอกาสสำหรับระยะกลาง/ยาวมากกว่า แม้ว่าสำหรับนักลงทุนระยะสั้น โมเมนตัมอาจจะเสียไปพอสมควร (Slightly Overweight India)
|
|
ไทย
English
+0.86%
-0.22%