Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 30 August 2024




XAM Shot

  • “ข่าวดีคือข่าวดี – เศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตดีกว่าคาด ตลาดเชื่อ Soft Landing ดัน Dow Jones พุ่ง”

Things you need to know

  • 1. “ประมาณการ GDP ไตรมาส 2 แกร่งกว่าตลาดคาด คนขอรับสวัสดิการว่างงานลดลง ดันหุ้นสหรัฐฯ ในกลุ่มเศรษฐกิจเดิมปิดบวก” แม้ความคาดหวังในหุ้นใหญ่อย่าง Nvidia จะไม่ดี แต่ตัวเลขประมาณการ GDP ของสหรัฐฯ ไตรมาส 2 ที่ 3% QoQ มากกว่าที่ตลาดคาด (2.8% QoQ) ประกอบกับตัวเลขคนขอรับสวัสดิการว่างงานรายใหม่อยู่ที่ 2.31 แสนราย (น้อยกว่าตลาดคาดที่ 2.32 แสนราย) และ Core PCE ไตรมาส 2 ที่ 2.8% QoQ น้อยกว่าคาด (2.9% QoQ) ทำให้เป็นข่าวบวก และตลาดเชื่อว่าอยู่ในเงื่อนไข Soft Landing ทำให้ดัชนีตลาดหุ้นของสหรัฐฯ เมื่อคืน ปรับตัวขึ้นถ้วนหน้า โดย Dow Jones ปิดปรับตัวเพิ่มขึ้น +0.59% ไปอยู่ที่ 41,335.05 จุด ส่วน S&P 500 แทบไม่เปลี่ยนแปลง แต่ดัชนีกลุ่มเทคอย่าง NASDAQ ปรับตัวลดลง -0.23%
  • 2. “Nippon Steel ขอให้รัฐบาลขึ้นภาษีเหล็กจากจีน” การร้องขอดังกล่าวเกิดขึ้นจากกรณีที่จีนกำลังส่งออกเหล็กไปต่างประเทศในปริมาณมาก เนื่องจากความต้องการในประเทศไม่เพียงพอและสินค้าเหลือเยอะ ซึ่งกระทบกับอุตสาหกรรมเหล็กในหลายประเทศแบบที่เคยเกิดช่วง 2015-2016 โดยบริษัทเชื่อว่ารัฐบาลญี่ปุ่นจะตอบรับข้อเสนอดังกล่าว และออกมาตราการทางภาษีเพื่อลดผลกระทบ
  • 3. “รัฐบาลเนเธอร์แลนด์เตรียมทบทวนให้ ASML ซ่อมบำรุงเครื่องผลิตชิปในจีน” ท่าทีดังกล่าวเกิดขึ้นหลังมีการเปลี่ยนรัฐบาลในเนเธอร์แลนด์ หากเกิดขึ้นจริง ASML จะไม่สามารถซ่อมบำรุงเครื่องผลิตชิปและวาดแผงวงจรในจีนได้ทุกกรณี โดยเฉพาะอย่างยิ่งเครื่อง DUV (Deep Ultra Violet) ที่จีนใช้งานในปัจจุบันในการผลิตชิป 7 นาโนเมตร
  • 4. “Investment Company Institute เผย เงินไหลเข้ากอง Money Market สหรัฐฯ สูงที่สุดในปีนี้” โดยไหลเข้าในเดือนสิงหาคม (นับจนถึง 28 สิงหาคม) มากถึง 1.27 แสนล้านดอลลาร์ และปริมาณเงินที่กองอยู่ในกองทุนตลาดเงินสหรัฐฯ ปัจจุบันสูงถึง 6.26 ล้านล้านดอลลาร์ สาเหตุสำคัญคือนักลงทุนต่างพยายามหาทางล็อคผลตอบแทนจากดอกเบี้ยสูงไว้ก่อนที่ FED จะลดดอกเบี้ยในเดือนหน้า ซึ่งกองทุนตลาดเงินของสหรัฐฯ มักส่งผ่านอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงได้ช้ากว่าเงินฝากของธนาคารโดยตรง
  • 5. “Bloomberg เผยสโมสรกีฬาสำหรับเยาวชนเป็นเป้าหมายในการลงทุนใหม่ของ Private Equity” เนื่องจากตลาดนี้ในสหรัฐฯ เป็นตลาดที่มีผลในทางเศรษฐกิจสูง ตัวอย่างเช่นการแข่งขันเบสบอล Cooperstown All Star Village (CASV) ที่สามารถสร้างรายได้มากถึง 15 ล้านดอลลาร์ และสร้างมูลค่าทางเศรษฐกิจสูงถึง 95 ล้านดอลลาร์ในแต่ละฤดูการแข่งขัน ทำให้บางบริษัทเริ่มสนใจในตลาดนี้ และ CASV เคยมีการซื้อหุ้นโดยกลุ่ม Private Equity ที่มูลค่าถึง 1.16 ร้อยล้านดอลลาร์ 

Daily Trend

  • "ตลาดเริ่มผิดหวังกับ AI - ตอบรับ Goldilocks” ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตอบรับข่าว Nvidia และการเติบโตในทางเศรษฐกิจเป็นไปตามที่เราคาด ทำให้เรายังคงมุมมอง Soft Landing ในเศรษฐกิจสหรัฐฯ สอดคล้องกับมุมมองของ Goldman Sachs นอกจากนั้นเรายังคงเชื่อว่าตลาดจะเติบโตในทุกมิติ (broadening out) จากแต่เดิมที่กระจุกตัวอยู่เฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีเท่านั้น เรายังคงมองบวกสำหรับเศรฐกิจสหรัฐฯ และมองลบสำหรับเศรษฐกิจจีน
  • "ปัจจัยที่ต้องติดตามวันนี้" ตัวเลข Core PCE ในคืนวันศุกร์ ตลาดคาด 2.6% YoY สำหรับเดือนกรกฎาคม

Investment Strategy

  • European Equity : ES-EG, K-EUX
  • Market Broadening Out : ES-USBLUECHIP, K-USA, K-US500X
  • Global Quality Growth/Well Diversified Tech Fund : KKPGNP, K-GTECH
  • Top Picks Asia (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)  : KT-INDIA, ASP-NGF, ES-JPNAE, KFJPSCAP-A
  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win) : UGISFX, ABGFIX, ASP-SC-UI, MPCREDIT-UI 
XSpring AM 

Download PDF