Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 19 Jan 2024




XAM Shot

  • หุ้นสหรัฐฟื้นตัวหลังลบติดกันสองวัน (+) คาดยัง Sideway ในระยะสั้น หุ้นเทคใหญ่โมเมนตัมดีกว่าก่อนประกาศงบ Q4 23

Daily Trend

  • หุ้นเอเชียเปิดบวก (+) ยกเว้นจีน A-Shares (-) โมเมนตัมการบริโภคจีนยังไม่ค่อยดี (-) ด้าน Futures สหรัฐเปิดบวก (+) ยกเว้น Dow Jones (ณ เวลา 9.10)
  • US 10Y Yield เร่งตัวปิดที่ 4.167% แต่ VIX Index ย่อลง -4.6% ไปที่ระดับ 14.15 (+) งบ TSMC และความคาดหวังเชิงบวก AI Related Theme ส่งผลบวกหักล้าง Yield ที่เร่งตัวสูงขึ้นจนหุ้น S&P 500 ใกล้ All-Time High (+) ทำให้ Risk/Reward ของการซื้อ Structure Notes ดูดีกว่าซื้อหุ้นใหญ่สหรัฐหากมองไป 3-12 เดือนข้างหน้า (+) 

Daily Focus

  • หุ้น Apple พุ่ง +3% หลัง Bank Of America ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย (+) โดยเมื่อคืนที่ผ่านมากำไรต่อหุ้น TSMC ดีกว่าคาดพร้อมให้ Outlook งบทั้งปี 2024 ดีกว่าคาด ทำให้ราคาหุ้นดีดตัวกว่า +10% โดยความต้องการใช้ชิพที่เพิ่มขึ้นจากเทรนด์ AI ซึ่งมองว่าเป็น Secular Trend ดันหุ้น Semiconductor ขึ้นทั้งกลุ่มกว่า +3% (+) 
  • สภาคองเกรสสหรัฐลงมติผ่านร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราวไปจนถึงช่วงต้นเดือนมี.ค.แล้วเมื่อคืนนี้ตามเวลาไทย (+) ด้านยอดการเริ่มต้นสร้างบ้านสหรัฐเดือน ธ.ค. มากกว่าคาดที่ 1.46 ล้านหลัง (Exp. 1.426) ส่วนการขอใบอนุญาตสร้างบ้านเพิ่มขึ้นมากกว่าคาดเช่นกันที่ 1.495 ล้านหลัง (Exp. 1.48) โดยการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ (12 ม.ค. 24) น้อยกว่าคาดที่ 187,000 ตำแหน่ง (207,000) ส่วนดัชนีการผลิตเฟดฟิลาเดเฟียในเดือน ม.ค. ต่ำคาดที่ -10.6 (Exp. -7) Hard Data สะท้อนตลาดอสังหาและตลาดการจ้างงานสหรัฐยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามภาคการผลิตเห็นการชะลอตัวลงกว่าคาด  โดยแบบจำลองคาดการณ์ GDPNow ล่าสุดคาด GDP สหรัฐ Q4 23 โต 2.4% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่ร้อนแรงเกินไป (+)
  • หุ้น Richemont ธุรกิจสินค้า Luxury (แบรนด์ Cartier) พุ่งกว่า +10% หลังกำไรดีกว่าคาด สนับสนุนหุ้น Luxury Brand ทั้ง LVMH, KERING ปรับขึ้นกว่า +2% ถึง +3% หลังการลงทุนกลุ่มนี้ Laggards ไปเกือบหนึ่งปีตามเซ็นติเมนต์กำลังซื้อจีนชะลอตัว
  • ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมญี่ปุ่นเทียบรายปีในเดือน พ.ย. ชะลอตัวลง -1.4% (ต.ค. 5.3%) โดยชะลอตัวลงตามคาดเมื่อเทียบรายเดือน สอดคล้องไปกับภาคการผลิตทั่วโลกที่ชะลอตัวลง อย่างไรก็ตามภาคการท่องเที่ยวญี่ปุ่นยังอยู่ในแนวโน้มที่ดีขึ้นต่อเนื่อง (+) เงินเฟ้อญี่ปุ่นโมเมนตัมยังชะลอตัวลงจากเดือนก่อนหน้าและไม่ออกมามากกว่าคาด (+) ทำให้แรงกดดันด้านนโยบายการเงินยังจำกัด มองหุ้น Value ญี่ปุ่นจะได้ประโยชน์ทางตรงจากนโยบายที่ทางการญี่ปุ่นต้องการเพิ่ม Productivity บริษัทที่ Price/Book Value <1 

Investment Strategy

  • Global Energy, Global Property, Global Value (Interest Rates Sensitive Theme) 
  • India, South Korea & Japan Value Stock (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)
  • US Small-Cap Blended (Long-term Higher Expected Return)
  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win)
  • *(star) = Slightly Overweight, (star) = Overweight 

Fund Recommended

  • KT-ENERGY (blue) กองทุนหุ้นพลังงานทั่วโลก, K-GPROP-A(A) (green) กองทุนอสังหาทั่วโลก, SCBPGF

หุ้น Value ทั่วโลก

  • KT-INDIA (blue) หุ้นอินเดีย, SCBKEQTG 🟣หุ้นเกาหลีใต้ และ TMBJPNAE ⚪️🔴 หุ้นญี่ปุ่น
  • ABAGS 🔷 หุ้นขนาดกลางเล็กสหรัฐ Blended Character
  • UGIS 🟦 กองทุนตราสารหนี้ทั่วโลกและ ASP-SC-UI 🔵กองทุน Private Credits 

XSpring AM

Source: Bloomberg, Reuter

Download PDF