Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily / 28 Sep 2023


ภาพรวมตลาด

US-Tech Rebound เล็กน้อย

แนวโน้มตลาดวันนี้

  • แนวโน้มตลาดหุ้นเอเชียคาดวันนี้แกว่งตัวบวกลบสลับกัน (Mixed) โดยดัชนีหุ้นออสเตรเลียเปิดบวก +0.2% หลังตัวเลขภาคอุตสาหกรรมจีนเมื่อวานออกมาดี ด้านดัชนี TOPIX เปิดลบที่ -0.59% และ NIKKEI 225 -0.66% (8.54 เวลาไทย)
  • ฟิวเจอร์สตลาดหุ้นสหรัฐอยู่ในทิศทางบวก (ตอน 8.55 ตามเวลาไทย) มองเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนสายสวน (Contrarian) โดยเฉพาะในกลุ่มหุ้น Small-Cap Growth Stock มองปัจจัยยีลด์เร่งตัว, Government Shut-down จะยังกดดันบรรยากาศการลงทุนในหุ้นสหรัฐและหุ้นทั่วโลกในระยะสั้น รอจับตา GDP สหรัฐและถ้อยแถลงของคุณ เจอโรม พาวเวล คืนนี้ หากไม่ได้ Hawkish เพิ่มเติมจากสัปดาห์ที่แล้วตลาดมีโอกาสบวกสลับฟื้นตัวบ้าง

Daily Focus

  • ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเร่งตัวขึ้นต่อเนื่องเหนือระดับ 4.6% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 15 ปี ตลาดหุ้นสหรัฐ 5 วันทำการที่ผ่านมาและคาดการณ์การเคลื่อนไหวอีกหลายวันทำการหลังจากนี้ยังให้น้ำหนักตามปัจจัย Higher-For-Longer จนกว่าจะมี Catalyst เชิงบวกที่มีนัยยะสำคัญเข้ามา (-)
  • ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนสหรัฐออกมาดีกว่าคาดในทุกชุดตัวเลข หุ้นที่ Outperformed โดดเด่นในช่วงนี้จะเป็นหุ้นกลุ่มพลังงานซึ่งเป็น US Large-Cap Value Stock จากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง หลัง Supply ลดลง (สต๊อกน้ำมันลดลง) รวมถึงคาดการณ์การลดกำลังการผลิต และคาดว่าดีมานด์น้ำมันอาจจะเพิ่มสูงขึ้นได้ด้วย (+)
  • หุ้นอสังหาอังกฤษปรับตัวลง -3% จากปัจจัยเฉพาะตัวจากการที่พื้นที่สำนักงานในย่านธุรกิจว่างแตะระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี (-)
  • รายงานการประชุมแบงค์ชาติญี่ปุ่น (BOJ) เผยว่าคณะกรรมการยังมีความเห็นแตกต่างกันเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ย โดยคณะกรรมการบางท่านมองว่ามีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยได้ต้นปีหน้า ในขณะที่บางท่านยังไม่มั่นใจว่าญี่ปุ่นจะหลุดจากภาวะเงินฝืดอย่างถาวร
  • สหรัฐให้สิทธิ์ยกเว้นกับบริษัทซัมซุง อิเลคโทรนิคส์และบริษัทเอสเค ไฮนิกซ์ ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิปของเกาหลีใต้ในการส่งออกชิปไปจีน มองเป็นเซ็นติเมนต์เชิงบวกกับทั้งธุรกิจชิปเกาหลีใต้และจีน (+)
  • Evergrande ถูกห้ามซื้อขาย (Suspends Trade) ในฮ่องกง หลังการจับกุมคุณ Hui Ka Yan ผู้บริหาร Evergrande สั่นคลอนตลาดเงินและสร้างความเสี่ยงเรื่องการชำระหนี้ของบริษัทใน 1-2 สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยก่อนหน้านี้ Evergrande ได้ยกเลิกการประชุมร่วมกับกลุ่มเจ้าหนี้รายสำคัญและต้องทบทวนแผนปรับโครงสร้างหนี้ในต่างประเทศ ซึ่ง Evergrande เองถือเป็นศูนย์กลางของวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ที่ยืดเยื้อมาหลายปี (-)
  • กำไรของบริษัทในภาคอุตสาหกรรมจีนฟื้นตัว +17.2% ในเดือนส.ค. เมื่อเทียบเป็นรายปี หลังจากติดลบในช่วงสองเดือนก่อนหน้า ถือเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีของการฟื้นตัวในบางภาคส่วนเศรษฐกิจจีน ด้านแบงค์ชาติจีน (PBOC) แสดงความต้องการผลักดันการลงทุนของรัฐบาล และใช้นโยบายกระตุ้นการลงทุนในภาคเอกชน อีกทั้งจะส่งเสริมการฟื้นตัวของเงินเฟ้อผู้บริโภคจีน พร้อมสนับสนุนการแก้ไขปัญหาในภาคอสังหาจีนให้ฟื้นตัวขึ้นต่อจากนี้ (+)
  • จีนอาจส่งออกน้ำมันเบนซิน น้ำมันดีเซล และเชื้อเพลิงเครื่องบิน 4.02 ล้านตันในเดือนต.ค. หลังจีนออกโควต้าส่งออกเชื้อเพลิงชุดที่ 3 เมื่อช่วงต้นเดือน ก.ย. นี้ โดยจีนเป็นโรงกลั่นน้ำมันรายใหญ่อันดับสองของโลก นำเข้าน้ำมันราคาถูกจากรัสเซีย อิหร่าน และเวเนซุเอลา และเพิ่มผลผลิตสูงสุดเพื่อยกระดับการส่งออก ซึ่งช่วยลดแรงกดดันฝั่ง Supply ด้านพลังงาน และช่วยลดความเสี่ยงราคาน้ำมันดิบพุ่งเหนือ 100$ ต่อบาร์เรลได้บางส่วน (+)
  • สำนักงานบริหารไซเบอร์สเปซจีน (CAC) กำหนดให้แอปสโตร์และแอปพลิเคชันโทรศัพท์เคลื่อนที่ยื่นรายละเอียดเกี่ยวกับธุรกิจให้กับรัฐบาล ซึ่งมีสโตร์ที่ผ่านเกณฑ์กว่า 26 สโตร์แต่ไม่มี Apple Store ซึ่งประเด็นดังกล่าวจะกดดันความต้องการใช้ Apple Products ของคนจีนในระยะถัดไป (-)
  • Head JP Morgan ภูมิภาค APAC มอง Theme China-Plus-One เป็น Secular Trend ที่จะสร้างโอกาสให้หลายประเทศในเอเชีย โดยเฉพาะอินเดีย ซึ่งอินเดียดึงดูดบริษัทระดับโลกด้วยข้อเสนอด้านภาษี ข้อเสียเดียวของอินเดียคือโครงสร้างพื้นฐานประเทศที่ยังเสียเปรียบจีน (+)
  • อินโดนีเซียได้สั่งห้ามทำธุรกรรมอีคอมเมิร์ซบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียเพื่อปกป้องร้านค้าแบบดั้งเดิม  กดดันเซ็นติเมนต์หุ้นอีคอมเมิร์ซ (-)
  • แบงค์ชาติไทย (BOT) มีมติเป็นเอกฉันท์ให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% เป็นอัตราดอกเบี้ยที่ 2.50% โดยให้มีผลทันที โดยแบงค์ชาติให้เหตุผลเห็นแนวโน้มการฟื้นตัวของภาคการส่งออกในปีหน้า รวมถึงภาคการท่องเที่ยว และภาคการบริโภคที่คาดจะได้แรงส่งจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ ส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มการเงินเมื่อวานนี้ (+)

กลยุทธ์การลงทุน

  • Overweight หุ้นไทย Mid-Small Cap Stock มีโอกาสสำหรับกองทุนที่เลือกหุ้น Super Stock ที่มีโอกาสการเติบโตที่ดีในระยะสั้นและระยะกลาง
  • Overweight หุ้นเอเชียมากกว่ากลุ่มประเทศพัฒนาแล้วสำหรับการลงทุนในระยะกลาง ดอลลาร์อ่อนสนับสนุนหุ้น Growth ภูมิภาคตลาดเกิดใหม่ (EM)
  • Overweight หุ้นอินเดียเห็นแนวโน้มราคาปรับตัวขึ้นได้ดี
  • Overweight หุ้นสหรัฐ Small Cap Growth มีโอกาสฟื้นตัว
  • Slightly Overweight หุ้น Semiconductor ทยอยสะสมลงทุน
  • Slightly Overweight หุ้น Large-Cap Growth สหรัฐมีโอกาสสะสมลงทุนในระยะกลาง หลังราคาปรับตัวลงมาในช่วงก่อนหน้านี้

คำแนะนำ

  • KFHASIA, M-EM Asia/EM Tech
  • ASP-NGF, TMBJPNAE หุ้นญี่ปุ่น
  • TMBINDAE, SCBKEQTG อินเดีย & เกาหลีใต้
  • SCBPGF หุ้นโลก Value, UGD หุ้นกลางเล็ก Durable
  • K-GHEALTH หุ้น Healthcare, ONE-HOSPITAL หุ้นไทยและหุ้นโลก Healthcare
  • ABAGS หุ้นขนาดกลางเล็กสหรัฐ Blended Character
  • ASP-SME, ABSM, ASP-T12, M-MIDSMALL, TLMSEQ เป็นกองหุ้นไทย Alpha 
  • SCBUSAA รับ 4.6 บาท, KF-US รับ 11.2 บาท, SCBROBOA รับ 13.4 บาท
  • เก็งกำไร M-META ที่ราคา METV ETF 9.3-9.5$ , TMB-ES-GINNO ที่ราคา ARKK ETF 38-40$ และ LHSEMI ที่ราคา SOXX ETF 450-470$

XSpring AM

Source: Bloomberg, Reuter

Download PDF