Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 23 มกราคม 2026




XAM Shot

  • “ตลาดหุ้นสหรัฐฟื้นตัวต่อเนื่อง รับแรงหนุนหุ้นเทคโนโลยี-คลายกังวลภูมิรัฐศาสตร์ฟิทช์หั่นคาดการณ์ GDP จีน เหลือ 4.1% ชี้การลงทุนทรุด เสี่ยงกดดันเสถียรภาพการเงิน”

Things you need to know

  • 1. ดัชนี S&P 500 ปิดปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี จากความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลายลง โดยดัชนี Dow Jones ปรับขึ้น 0.63% ปิดที่ 49,384.01 จุด ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.55% ปิดที่ 6,913.35 จุด และ ดัชนี Nasdaq ปรับขึ้น 0.91% ปิดที่ 23,436.02 จุด ได้แรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี นำโดยหุ้น Meta Platforms ที่พุ่งขึ้น 5.69% หลัง Jefferies ย้ำคำแนะนำเป็น หุ้นเด่น (Top Pick) จากมุมมองเชิงบวกต่อโอกาสด้าน Risk–Reward ที่น่าสนใจและศักยภาพการเติบโตจาก AI ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่อื่น ๆ ปรับตัวขึ้นในวงกว้าง โดย AMD และ Nvidia เพิ่มขึ้น 1.58% และ 0.82% ตามลำดับ
  • 2. ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) มีกำหนดประชุมในสัปดาห์หน้า ตลาดโดยรวมคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย แม้จะเผชิญแรงกดดันจากทำเนียบขาวให้ปรับลดดอกเบี้ย ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดสะท้อนว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง โดยตัวเลขผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์เพิ่มขึ้นเพียง 1,000 ราย สู่ระดับ 200,000 ราย ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 209,000 ราย บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังมีเสถียรภาพ ประกอบกับ GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 3 ขยายตัว 4.4% สูงกว่าคาดที่ 4.3% และเร่งตัวจาก 3.8% ในไตรมาสก่อนหน้า สะท้อนแรงส่งทางเศรษฐกิจที่ยังแข็งแกร่ง และสนับสนุนมุมมองว่าเฟดยังไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนในการผ่อนคลายนโยบายการเงินในระยะใกล้
  • 3. สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ ฟิทช์ เรทติ้งส์ คาดการณ์ GDP ปี 2569 จีนจะเติบโตเพียง 4.1% โดยเตือนว่าการชะลอตัวรุนแรงของการลงทุนในจีนกำลังเพิ่มความเสี่ยงในการชำระหนี้โดยเฉพาะในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ ก่อสร้าง และภาคธนาคาร ในปี 2568 การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรของจีนหดตัว 3.8% เป็นการลดลงครั้งแรกในรอบหลายทศวรรษ ในจำนวนนี้เป็นการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ที่ทรุดตัวแรง 17.2% ต่อเนื่องเป็นปีที่ 4 สะท้อนปัญหาเชิงโครงสร้าง ทั้งอุปสงค์ภายในที่อ่อนแรง ภาวะเงินฝืด และวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ โดยฟิทช์เตือนว่าหากการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรยังคงลดลงต่อเนื่อง จีนมีความเสี่ยงสูงที่จะไม่สามารถรักษาอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจในกรอบ 4–5% ในปี 2569 ได้
  • 4. โครงสร้างผู้ถือหุ้น TRUE ขยับครั้งสำคัญ หลัง Telenor Thailand Investments Pte. Ltd. ลงนามในสัญญาขายหุ้น บมจ.ทรู คอร์ปอเรชั่น (TRUE) สัดส่วน 24.95% ให้แก่ บริษัท อะไรซ์ ดิจิทัล เทคโนโลยี จำกัด ซึ่งถือหุ้นโดยนายศุภชัย เจียรวนนท์ พร้อมตกลงเงื่อนไขสิทธิซื้อ–ขาย (put/call option) สำหรับหุ้นส่วนที่เหลืออีก 5.35% ภายหลังครบ 2 ปี นับจากวันที่ปิดการขายครั้งแรก ทั้งนี้ TRUE คาดว่าการทำรายการดังกล่าวคาดว่าจะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อฐานะทางการเงินและการดำเนินธุรกิจของบริษัท

Daily Trend

  • มุมมองต่อหุ้นเทคโนโลยีและนวัตกรรมยังคงอยู่ในเชิงบวก โดยงบการเงินที่ออกมาดีกว่าคาดของ Taiwan Semiconductor Manufacturing Company เป็นปัจจัยสนับสนุนเชิงบวกต่อบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นโดยรวม โดยเฉพาะในกลุ่มผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งสะท้อนถึงอุปสงค์ที่ยังแข็งแกร่งของอุตสาหกรรม AI และโครงสร้างพื้นฐานด้าน Data Center ที่ยังคงเป็นเมกะเทรนด์สำคัญในระยะกลางถึงยาว ขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นยังได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ภายใต้สมมติฐานว่าเงินเฟ้อมีทิศทางชะลอลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ประเด็นที่ตลาดให้ความสำคัญ คือ ตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อาจมีผลต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
  • “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” [JPY] BoJ Interest Rate Decision ตลาดคาด 0.75%, [USD] S&P Global Service PMI (Jan) ตลาดคาด 52.9, [USD] S&P Global Manufacturing PMI (Jan) ตลาดคาด 51.9 %

Weekly Recommendation

  • X-DATACENEQ (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลทั่วโลก
  • X-NUCTECH (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีพลังงานนิวเคลียร์และยูเรเนียมทั่วโลก
  • X-EMBOND (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ทั่วโลก
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052

Download PDF