XAM Daily Xpresso / 21 กุมภาพันธ์ 2025

• “ตลาดเริ่มกังวลกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลัง Walmart ให้คาดการณ์งบปีนี้ไม่ดี – ค่าเงินเยนแข็งค่ามากสุด นับตั้งแต่สิ้นปี 2024 ตลาดประเมินขึ้นดอกเบี้ยต่อกลางปีนี้”

• 1. “ค่าเงินเยนแข็งค่าสูงสุดนับตั้งแต่ธันวาคม 2024” เมื่อคืนนี้ค่าเงินเยนเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ที่ 149.54 จุด เป็นระดับที่แข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 6 ธันวาคม 2024 ด้านอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี แตะระดับ 1.454% สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2009 และตลาดซื้อขายล่วงหน้าตราสารอนุพันธ์บ่งชี้ว่าตลาดกำลังให้น้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกรกฎาคมนี้ราว 84% ทั้งนี้ท่าทีของ BOJ ช่วงที่ผ่านมาคือยังคงขึ้นดอกเบี้ย โดยดูตามสถานการณ์และความเหมาะสมของข้อมูลต่างๆ รวมไปถึงผลการเจรจาขึ้นค่าแรงในช่วงฤดูใบไม้ผลิ (shunto) ประจำปีนี้
• 2. “Tesla ยืนยันบุกอินเดียเต็มที่” แผนงานในระยะเริ่มต้นคือการนำเข้ารถยนต์ Tesla มายังอินเดียผ่านท่าเรือใกล้เมืองมุมไบ (บอมเบย์) ด้านบริษัทเริ่มต้นลงประกาศหาพนักงานที่ดูแลทั้งในส่วนปฏิบัติการ เช่น การส่งมอบสินค้ารถยนต์ การจัดการคำสั่งซื้อ ไปจนถึงเจ้าหน้าที่ฝ่ายขายในโชว์รูมรถยนต์ ทั้งนี้ Elon Musk เข้าพบกับนายกรัฐมนตรี Narendra Modi เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา และยืนยันว่าจะยังลงทุนในอินเดียที่ปัจจุบันยังมีโอกาสเติบโตสูง
• 3. “Alibaba กำไรพุ่งในส่วนคลาวด์ ราคาหุ้นในสหรัฐฯ แตะจุดสูงสุดนับตั้งแต่พฤศจิกายน 2021” ยอดขายของบริษัทเพิ่มขึ้นราว 8% ไปแตะระดับ 2.802 แสนล้านหยวนในไตรมาสสุดท้ายของปีที่แล้ว โดยสัดส่วนของธุรกิจคลาวด์เพิ่มขึ้นถึง 13% จากความต้องการด้าน AI ส่วนฝ่ายที่เกี่ยวข้องกับการค้าออนไลน์รายได้เพิ่มขึ้นถึง 32% ทำให้ราคาหุ้นของบริษัทส่วนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นแตะระดับ 144.51 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 15% สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2021
• 4. “ประเมินรายได้ Walmart ปีนี้น่าผิดหวัง ตลาดประเมินเศรษฐกิจอเมริกาอาจเริ่มมีปัญหา” Walmart ประเมินว่ากำไรต่อหุ้นของบริษัทอยู่ราว 2.50-2.60 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับปีนี้ โดยยอมรับว่าสงครามการค้าและพฤติกรรมของผู้บริโภคที่ไม่แน่นอนเป็นปัญหาอยู่ในเวลานี้ ด้านยอดขายจะเติมโตที่ราว 3-4% ต่ำกว่าที่ตลาดคาดราว 5% ทำให้ตลาดเริ่มกังวลกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ จนเกิดแรงเทขายหุ้นสหรัฐฯ ออกมา โดยดัชนี S&P 500 เมื่อคืนนี้ปรับตัวลดลง -0.43% มาอยู่ที่ 6,117.52 จุด
• 5. “รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ วางแผนจะโทรหารือกับจีนในวันนี้” โดย Bessent ยืนยันว่าจะเสนอความร่วมมือระหว่างจีนและสหรัฐฯ ในหลายประเด็น รวมถึงการหยุดสารเสพติดจากจีนเข้าสหรัฐฯ ด้วย นอกจากนั้นจะเรียกร้องให้จีนหยุดการส่งออกสินค้าเพื่อทำให้เศรษฐกิจภายในประเทศเติบโต รวมถึงหยุดให้การอุดหนุนอุตสาหกรรมต่างๆ ด้วย ทั้งนี้การหารือจะเกิดขึ้นในรูปแบบของการโทร และยังไม่ทราบว่าฝ่ายทางการจีนที่รัฐมนตรีคลังจะหารือด้วยเป็นใคร

• “การเมืองระหว่างประเทศ สงครามการค้า ยังกำหนดทิศทาง” ความเสี่ยงทางการเมืองระหว่างประเทศ กลายเป็นปัญหาใหญ่ในการลงทุนระหว่างประเทศ แม้ตัวเลขเศรษฐกิจของหลายประเทศออกมาดี แต่ตลาดเริ่มกำหนดทิศทางการลงทุนภายใต้สถานการณ์ที่ไม่ชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากความไม่แน่นอนของนโยบายระหว่างประเทศ ทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างเช่น ทองคำ ค่าเงินสวิสฟรังก์ หรือค่าเงินเยน เริ่มกลับมาอยู่ในความสนใจของนักลงทุนอีกครั้งหนึ่ง ทั้งนี้ปัจจัยพื้นฐานของแต่ละสินทรัพย์จะมีบทบาทชัดเจนเมื่อไม่มีข่าวใหญ่ในทางการเมืองใดๆ มาเกี่ยวข้อง
• “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” เงินเฟ้อญี่ปุ่นเดือนมกราคม ตลาดคาด 0.2% MoM/3.7% YoY, Manufacturing PMI ญี่ปุ่น ตลาดคาด 49.6 หน่วย, Service PMI ญี่ปุ่น ตลาดคาด 52.2 หน่วย และ Composite PMI ตลาดคาด 51.5 หน่วย, ตัวเลขค้าปลีกอังกฤษ ตลาดคาด 0.2% MoM/4.0% YoY และตัวเลขขายบ้านเดิม (Existing Home Sales) สหรัฐฯ ตลาดคาด 4.16 ล้านหลัง

XSpring AM