Daily Focus
- Nasdaq ปิดเหนือ 17,000 จุดเป็นครั้งแรก! แรงส่งจากหุ้น NVIDIA ยังแข็งแกร่ง ด้าน US 10Y Yield ปรับขึ้นโดยเห็นสัญญาณ Bullish Trend (ยีลด์เร่งตัว) แข็งแกร่งโดยเฉพาะกราฟรายวัน โดยปิดที่ระดับ 4.55% หลังจากที่เฟด Minneapolis แสดงความคิดเห็นที่ค่อนข้าง Hawkish โดยไม่ปฏิเสธความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคต พร้อมคอมเมนท์ถึงความเป็นไปได้ที่อาจต้องตรึงดอกเบี้ยที่ระดับสูงไปอีกหลายๆเดือน (ไม่ลดดอกเบี้ย) บนเงื่อนไขเงินเฟ้อในปัจจุบันและแนวโน้มในอนาคต ส่วนดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐเดือน พ.ค. มากกว่าคาดที่ 102 (Exp. 95.9) ด้านดัชนีราคาบ้าน S&P/Case-Shiller เดือน มี.ค. ยังพุ่งขึ้น 7.4% เทียบรายปี XAM มองว่าการที่ตลาดกลับมามอง Scenario เฟดลดดอกเบี้ย 1 ครั้งหรือน้อยกว่ายังเป็นปัจจัยกดดัน US 10Y Yield เร่งตัวใกล้ 4.6% และกดดันสินทรัพย์เสี่ยงโดยเฉพาะหุ้นที่เซ็นซิทีฟกับดอกเบี้ย, หุ้นกลางเล็กโดยเฉพาะกลุ่ม Software Growth และหุ้น Non-Profit ในฝั่งสหรัฐ รวมถึงกดดันสินทรัพย์ฝั่ง EM (Neutral US)
- ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดที่ 79$ พร้อมเห็นสัญญาณการกลับตัวในกราฟรายวัน แม้ยังไม่อยู่ใน Bullish Trend ด้านหุ้น Apple เห็นยอดขายในจีนที่ฟื้นตัวขึ้นหลังเศรษฐกิจจีนเริ่มเห็นแนวโน้มการฟื้นตัวบางภาคส่วน (Slightly Overweight Global Value Alpha Fund >>> SCBPGF)
- ตลาดหลักทรัพย์ญี่ปุ่นสนับสนุนให้บริษัทจดทะเบียนญี่ปุ่นสามารถแลกหุ้นในการทำ M&A กับบริษัทต่างชาติได้ เพื่อเพิ่มอัตรากำไรต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ซึ่ง XAM มองเป็นแนวทางที่สอดคล้องกับที่ทางการพยายามทำมาหลายปีในด้านการ Standardized ตลาดทุนญี่ปุ่น รวมถึงเพิ่ม Productivity ให้กับบริษัทญี่ปุ่น ผ่านการจูงใจให้บริษัทขยายการลงทุนทั้งในและต่างประเทศ มองเป็นข่าวบวกในระยะยาว (Neutral Japan/APAC Alpha Fund KF-ORTFLEX)
- รัฐบาลจีนตั้ง China Integrated Circuit Industry Investment Fund (ICF) กองทุนสำหรับการลงทุนในอุตสาหกรรมชิปกองทุนที่สามซึ่งเป็นกองทุนที่ใหญ่ที่สุดมูลค่ากว่า 344,000 ล้านหยวน โดย ICF ก่อตั้งครั้งแรกในเฟสหนึ่งเมื่อปี 2014 (แสนล้านกว่าหยวน) เฟสที่สองปี 2019 (สองแสนล้านหยวน) โดยมีการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์จีน เช่น SMIC, YMTC, Tsinghua Unigroup และ ZTE ซึ่ง Reuters ให้ข้อมูลว่ารอบนี้เป็นการเตรียมลงทุนในเครื่องจักรผลิตชิปเป็นหลัก โดยคาดว่าบริษัทชิปจีนต้องพึ่งพา Materials จาก Supply Chain ในประเทศเพิ่มมากขึ้น อย่างไรก็ตาม XAM ยังเห็นความท้าทายในการยกผลิตภาพการผลิตทั้ง Supply Chain ทั้งดีไซน์, การผลิตขั้นสูง และหลายๆส่วน ซึ่งยังต้องใช้เวลา ด้านหุ้น China Star 50 แม้เป็นหัวใจสำคัญของห่วงโซ่การผลิตแต่ด้วย Valuation ที่ตึงตัวมากทำให้ยังมีความเสี่ยงหากจะลงทุนในปัจจุบัน แนะนำเป็นการ Tactical-Play ยามราคาแตะระดับต่ำสุดและเลือกลงทุนใน Structure Notes หุ้นขนาดใหญ่ของจีนที่มี Competitiveness & MOAT ทางธุรกิจสูงๆ (China Both Deleveraging & External Conflict/Switch to >>> Greater China, EM/Asia Alpha Fund)
- ทางการอินโดกำลังตรวจสอบการผูกขาดของบริษัทลูก Shopee & Lazada คาดหากเข้าเกณฑ์อาจโดนค่าปรับที่คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ค่อนข้างสูงจากกำไรสุทธิ ด้านหุ้นอินโดนีเซียโมเมนตัมดูดีต่อเนื่องกว่า 10 วันทำการที่ผ่านมาจากความเป็น Commodity-Play ทำให้เริ่มมองเห็นความน่าสนใจที่เพิ่มขึ้น แม้มีแรงเสียดทาน Fund-Outflow จาก EM (US 10Y Yield เร่งตัว & ดอลลาร์แข็งค่า) (Neutral Indonesia/Wait and See for Tactical-Play)
|
|
ไทย
English
-0.83%
