Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso/ 9 ตุลาคม 2025




XAM Shot

  • “ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นอีกครั้ง หลังเจอกระแสซื้อเมื่ออ่อนตัว — ราคาทองคำร่วงจากจุดสูงสุด หลังสถานการณ์ในตะวันออกกลางมีแนวโน้มคลี่คลาย”

Things you need to know

  • 1. “ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นอีกครั้ง หลังเจอกระแสซื้อเมื่ออ่อนตัว” ดัชนี S&P 500 ของสหรัฐฯ ปิดตลาดเมื่อคืนนี้ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.58% ไปอยู่ที่ 6,753.72 จุด สาเหตุสำคัญมาจากกระแสซื้อเมื่ออ่อนตัว (buy on dip) ที่ยังเป็นปัจจัยหนุนตลาดหุ้นที่สำคัญอยู่ โดยความกังวลเรื่องรัฐบาลสหรัฐฯ หยุดทำงาน ยังคงเป็นประเด็นรองแม้จะหยุดทำงานมาแล้วถึง 8 วัน และเริ่มส่งผลกระทบบ้างแล้ว เช่น หอควบคุมการบินในสนามบินบางแห่งไม่มีพนักงานทำงาน เป็นต้น ด้านอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังนิ่งอยู่ที่ 4.13%
  • 2. “Bloomberg ชี้ ตราสารหนี้เอเชียเริ่มไม่น่าสนใจ หลังส่วนต่างดอกเบี้ยลดต่ำลงมาก” จากสถิติของ Bloomberg พบว่าตราสารหนี้เอเชียปีนี้ทำผลงานได้เพียง 4.1% เมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ 5.5%, ตราสารหนี้ประเทศพัฒนาแล้วที่ 7.1% และตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่ประเภทสกุลเงินมั่นคงที่ 9.87% สาเหตุสำคัญเนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างประเทศในเอเชียและสหรัฐอเมริกาอยู่ในระดับต่ำมาก บ่งบอกถึงราคาที่แพงกว่าปกติ ด้าน Rajeev De Mello ผู้จัดการกองทุนของ Gama Asset Management SA ระบุว่าหลังจากนี้ปัจจัยที่ตราสารหนี้ของแต่ละประเทศจะทำผลงานได้ดี จะมาจากพื้นฐานเศรษฐกิจเป็นหลัก
  • 3. “ราคาทองคำร่วงจากจุดสูงสุด หลังสถานการณ์ในตะวันออกกลางมีแนวโน้มคลี่คลาย” ราคาทองคำเมื่อช่วงเช้าตรู่ของวันนี้ตามเวลาไทยอยู่ที่ 4,015 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากแตะจุดสูงสุดเมื่อคืนวันก่อนที่ 4,059.31 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สาเหตุสำคัญนอกจากการเทขายทำกำไรแล้ว ยังมีเรื่องของสถานการณ์ตะวันออกกลางมีแนวโน้มคลี่คลายหลังประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศเมื่อเช้าตรู่ของวันนี้ตามเวลาไทยว่า อิสราเอลและฮามาสใกล้จะบรรลุข้อตกลงในการแลกเปลี่ยนตัวประกันและยุติความขัดแย้งที่มีมาตลอด 2 ปีเศษ 
  • 4. “อนุทินเมินสหรัฐฯ ช่วยเป็นคนกลางไกล่เกลี่ยกับกัมพูชา” ท่าทีดังกล่าวเกิดขึ้นระหว่างการให้สัมภาษณ์สื่อมวลชน โดยอนุทินระบุว่าสิ่งที่ต้องการให้สหรัฐฯ ช่วยในการเจรจาแก้ไขความขัดแย้งระหว่างไทยและกัมพูชา คือการกดดันกัมพูชาให้ปฏิบัติตามเงื่อนไข 4 ข้อที่ไทยเสนอไปก่อนหน้านี้ และยังระบุว่าไทยกับกัมพูชาเป็นเพื่อนบ้านกัน แต่คนที่จะมาไกล่เกลี่ยอยู่กันคนละทวีป และการที่ทรัมป์จะยื่นของรางวัลโนเบลสาขาสันติภาพก็ไม่มีส่วนอะไรที่จะเกี่ยวข้องกับประเทศไทย
  • 5. “ราคาหุ้น SoftBank พุ่งขึ้น 10% เช้านี้ หลังบรรลุข้อตกลงซื้อแผนกหุ่นยนต์ของ ABB” ตามข้อตกลงดังกล่าว SoftBank จะเข้าซื้อกิจการแผนกหุ่นยนต์ของ ABB บริษัทด้านเทคโนโลยีอุตสาหกรรมของสวิตเซอร์แลนด์ มูลค่ารวม 5.4 พันล้านดอลลาร์ เดิมบริษัทมีแผนนำแผนกดังกล่าวจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แต่เมื่อ SoftBank มาซื้อก็ทำให้แผนดังกล่าวยุติไป

Daily Trend

  • “ตลาดมองข้ามการหยุดทำงาน ยังมองบวกอยู่” สัปดาห์นี้แม้ประเด็นทางการเมืองจะยังอยู่ที่การหยุดทำงานของรัฐบาลสหรัฐฯ เนื่องจากร่างงบประมาณฉบับใหม่ยังไม่ผ่านสภา อย่างไรก็ตามตลาดไม่ได้สนใจประเด็นนี้เท่าใดเนื่องจากเกิดขึ้นมาโดยตลอดในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา กลายเป็นว่าตลาดสนใจตัวเลขของเศรษฐกิจสหรัฐฯ มากกว่าที่จะเป็นประเด็นสำคัญ เรายังคงมุมมองว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะไม่อยู่ในสภาวะ Recession หรือหดตัวลง ซึ่งการลดดอกเบี้ยจะเป็นผลดีกับตลาดหุ้นมากกว่าตลาดตราสารหนี้ของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตามการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อสหรัฐฯ ในระยะสั้นยังเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันตลาด และจะเป็นจุดสนใจของตลาดในสภาวะ Goldilocks ที่กำลังเกิดขึ้นในเวลานี้
  • “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” เงินเฟ้อเขตเศรษฐกิจละตินอเมริกา บราซิลคาด 0.4% MoM/5.2% YoY, เม็กซิโกคาด 0.4% MoM/3.9% YoY สำหรับเดือนกันยายน

Weekly Recommendation

  • X-NUCTECH (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีพลังงานนิวเคลียร์และยูเรเนียมทั่วโลก
  • X-EMBOND (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ทั่วโลก
  • DAOL-GOLD (ความเสี่ยงระดับ 7) ลงทุนในทองคำ เงิน และตราสารทุนของบริษัทเหมืองทั่วโลก

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052

Download PDF