Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 5 July 2024




XAM Shot

  • คาดการณ์พรรคแรงงานชนะการเลือกตั้งอังกฤษ Landslide

Daily Trend

  • หุ้นญี่ปุ่นเปิดบวกต่อเนื่องโดย Nikkei 225 มาที่เหนือระดับ 40,900 จุด!! เกือบ High ปี 2024 หลังเยนอ่อนค่าและคาดงบ Q2 2024 Positive Surprise ในอัตราที่ค่อนข้างสูง รวมถึงหุ้นเกาหลีใต้เปิดบวกสดใส XAM ย้ำว่า Greater China รวมไต้หวันดูดีกว่า (UOBSGC) แนะนำยังไงก็ต้องปรับกองทุนเดิมมา!! ด้าน Futures สหรัฐเปิดบวก (ณ เวลา 9.00) 
  • นาทีทองหุ้นยุโรป Upside สัปดาห์นี้คาดว่าจะมากกว่าปกติ ชอบหุ้นยุโรป,เยอรมัน,โครงสร้างพื้นฐานเน้นหุ้นยุโรปยังน่าสนใจลงทุน (3 แรงส่งจากทั้ง 3-E ECON, Earnings, ECB)
  • แนะนำกลุ่ม Diversified Global Growth ที่เป็น Alpha Fund และทำผลตอบแทนได้ดีในช่วงตลาดดี รวมถึงปรับตัวลงไม่มากยามตลาดแย่ เช่นกองทุน K-GTECH และ KT-TECHNOLOGY, SCBDIGI

Daily Focus

  • XAM มองเห็น Strong-Trend ใน Tech, AI Adoption และ Semiconductor แต่อย่างไรก็ตามมองเห็นโอกาสใน Layer 2 และ 3 จากการที่ Blackbone อย่าง NVIDIA ปรับขึ้นมาจน Valuation ค่อนข้างตึงตัวในระยะสั้น/กลาง ทำให้ชอบกองทุนหุ้นเทคที่ Selective-Buy ได้ดี และมี Risk Management ในช่วง Downturn เช่นปี 2022 ที่ดี (Neutral US/Diversified Global Growth>>>K-GTECH, KT-TECHNOLOGY)
  • เงินปอนด์แข็งค่าเทียบดอลลาร์สหรัฐแรงซื้อ Buy-On-Fact หลังคาดว่าพรรคแรงงาน (Labour Party) จะได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งรัฐสภาอังกฤษอย่างท่วมท้น เป็นครั้งแรกในรอบ 14 ปี ซึ่ง Janus Henderson มองว่าความเชื่อมั่นทางการเมืองที่สูงขึ้นจะนำไปสู่ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจและบริโภคอังกฤษที่มากขึ้นในเฟสถัดไป (Slightly Overweight EU & DAX)
  • การใช้จ่ายภาคครัวเรือนญี่ปุ่นลดลง -1.8% ในเดือนพ.ค. (Exp. 0.1%) ด้านหุ้นญี่ปุ่นเกือบแตะ High ปี 2024 Nikkei 225 เหนือระดับ 40,900 จุด SMBC Nikko Securities เห็นแนวโน้มกำไรบริษัทจดทะเบียนญี่ปุ่นใน Q2 24 ที่มีโอกาส Positive Surprise ในอัตราที่ค่อนข้างสูง โดยเห็นแรงซื้อในหุ้นกลุ่มการเงินในช่วงนี้ต่อเนื่อง ซึ่งกอง Value Tilt จะได้ประโยชน์ เช่นกอง ES-JPNAE (Neutral Japan/Buy-On-Dip ASP-NGF, ES-JPNAEก/APAC Alpha Fund KF-ORTFLEX) 
  • ยอดขาย Memory Chip ที่เพิ่มขึ้นของทั้ง Samsung และ SK Hynix สนับสนุน GDP Q1 24 โตดีกว่าคาด ทำให้รัฐบาลเกาหลีใต้ Revised-Up คาดการณ์ GDP ปี 2024 ขึ้นมาที่ 2.6% จากคาดการณ์เดิมที่ 2.2% โดยคงคาดการณ์เงินเฟ้อที่ 2.6% ด้านรัฐบาลเกาหลีใต้ประกาศลดภาษีสำหรับบริษัทที่เพิ่ม Return on Equity (ROE) ภายใต้นโยบาย Corporate Value-up Program  สิทธิประโยชน์ทางภาษีจะให้กับบริษัทที่เพิ่มการจ่ายเงินปันผล XAM มองว่าเกาหลีใต้ตั้งใจจะเพิ่มความน่าสนใจของตลาดทุน คาดว่าจะสนับสนุน PE Multiple Expansion ในระยะกลาง/ยาว (Slightly Overweight South Korea) 
  • ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ผู้นำจีน กล่าวว่าตนเชื่อมั่นใน Multi-Polar World หรือโลกที่มีชาติมหาอำนาจหลายขั้วอำนาจ ซึ่งสะท้อนเทรนด์ใหญ่ที่ทั้งสหรัฐและจีนจะลดระดับการพึ่งพากัน แยกห่วงโซ่อุปทานกัน และแข่งขันกันในด้านเศรษฐกิจและเทคโนโลยีในระยะยาว ด้านจีนยังเร่งจดสิทธิบัตร Generative AI เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเพื่อเพิ่ม Competitiveness ด้าน Tech XAM แนะนำปรับการลงทุนมากองที่ Expected Return ต่อปีดีกว่าในระยะกลาง/ยาว (China Both Deleveraging & External Conflict/ Cut Active/Passive Fund China to >>> Greater China, EM/Asia Alpha Fund >>> MEGA10CHINA, UOBSGC, UOBSA, KWI ASIAN SM)
  • หุ้นไทยปิดเหนือ 1,301 จุด แรงซื้อกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์, กลุ่มแบงค์และกลุ่มค้าปลีก โดยเริ่มได้อานิสงส์ Fund-Inflow เข้าหุ้น EM/Asia หลัง US Econ Negative Surprise ทำให้คาดการณ์ Fed Dovish มากขึ้นซึ่งสนับสนุนสินทรัพย์ลงทุนใน EM/Asia (Neutral Thai/Trim at 1,380+) 

Investment Strategy

Slightly Overweight 
  • Europe Equity (Econ & Earning Bottoming-Out/Discount Valuation) 
  • Strong Thematic Theme (Semiconductor, AI, Robotics)
  • Global Quality Growth/Well Diversified Tech Fund
  • Global Value (Interest Rates Sensitive Theme)  
  • Top Picks Asia (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)
Overweight 
  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win)

Fund Recommended

  • K-EUROPE, KT-EUROSM Europe Equity 
  • SCBSEMI, SCBROBOA
  • KKPGNP, TMBGQG กองทุนหุ้นโลก Alpha Fund, K-GTECH & KT-TECHNOLOGY (Best Risk/Reward & Diversified Tech Fund)
  • SCBPGF กองทุน Global Value
  • KT-INDIA หุ้นอินเดีย, MEGA10CHINA, ES-INDONESIA, PRINCIPAL-KEQ, PRINCIPAL-VNEQ
  • UOBSGC, UOBSA, KWI ASIAN SM
  • UGIS (PIMCO Global Bond Flexible Duration), ASP-SC-UI (Oaktree Private Credits), MPCREDIT-UI (Apollo Private Credits)

XSpring AM

Download PDF