XAM Daily Xpresso/ 8 มกราคม 2026




XAM Shot

  • “ตลาดหุ้นสหรัฐเผชิญแรงกดดัน หลังตัวเลขการเปิดรับสมัครงานและการจ้างงานภาคเอกชนต่ำกว่าคาด PBOC ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินต่อเนื่องปี 2569”

Things you need to know

  • 1. ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลดลงหลังตัวเลขตลาดแรงงานเดือนพ.ย.-ธ.ค.ออกมาต่ำกว่าคาด สะท้อนสัญญาณการชะลอตัวของการจ้างงาน ดัชนีดาวโจนส์ปิดลบ 465.89 จุด หรือ -0.94% หลังปรับขึ้นติดต่อกัน 3 วันทำการ ขณะที่ดัชนี S&P 500 -0.34% และ Nasdaq ปรับตัวขึ้น 0.16% โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐรายงานตัวเลขการเปิดรับสมัครงาน (JOLTS) เดือนพ.ย. ลดลงสู่ 7.146 ล้านตำแหน่ง ลดลงกว่า 300,000 ตำแหน่งจากเดือนต.ค โดยต่ำสุดตั้งแต่ก.ย. 2567 และต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 7.61 ล้านตำแหน่ง ขณะที่ ADP ระบุว่าการจ้างงานภาคเอกชนเดือนธ.ค. เพิ่มขึ้นเพียง 41,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าคาดที่ 49,000 ตำแหน่ง นักวิเคราะห์มองว่า ความไม่แน่นอนด้านนโยบาย โดยเฉพาะประเด็นภาษีศุลกากร รวมถึงการนำ AI มาใช้ทดแทนแรงงานบางส่วน ส่งผลให้ภาคธุรกิจชะลอการจ้างงาน
  • 2. ISM เผยดัชนีภาคบริการสหรัฐเดือนธ.ค. สูงกว่าคาด แตะระดับสูงสุดของปี สถาบันจัดการด้านอุปทานของสหรัฐ (ISM) รายงานว่า ดัชนีภาคบริการสหรัฐฯปรับเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 54.4 ในเดือนธ.ค. จาก 52.6 ในเดือนพ.ย. สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 52.2 และเป็นระดับสูงสุดของปี 2568 ดัชนีดังกล่าวเคลื่อนไหวเหนือระดับ 50 ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 7 สะท้อนการขยายตัวของภาคบริการ
  • 3. ธนาคารกลางจีน (PBOC) ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินต่อเนื่องในปี 2569 ภายหลังการประชุมการทำงานประจำปีเมื่อวันที่ 6 มกราคม โดยมุ่งสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจควบคู่กับการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม พร้อมทั้งเน้นย้ำเป้าหมายการรักษาเสถียรภาพของค่าเงินหยวนเพื่อป้องกันความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่มากเกินไป ขณะเดียวกันจะเพิ่มการสนับสนุนทางการเงินในภาคส่วนสำคัญ อาทิ การกระตุ้นอุปสงค์ภายในประเทศ การพัฒนาทางเทคโนโลยี รวมถึงการส่งเสริมวิสาหกิจขนาดกลาง ขนาดย่อม และรายย่อย (SMEs) ทั้งนี้ ธนาคารกลางจีนระบุว่าจะใช้เครื่องมือนโยบายการเงินอย่างเหมาะสม ไม่ว่าจะเป็นการปรับลดอัตราส่วนการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์ (RRR) และการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
  • 4. ความขัดแย้งภูมิรัฐศาสตร์ฝั่งเอเชียส่อเค้ารุนแรงหลังจีนประกาศเปิดการสอบสวนมาตรการตอบโต้การทุ่มตลาด ต่อการนำเข้าสารไดคลอโรไซเลน (Dichlorosilane) ซึ่งเป็นวัตถุดิบสำคัญในกระบวนการผลิตเซมิคอนดักเตอร์จากประเทศญี่ปุ่นหลังผู้ผลิตภายในประเทศร้องเรียนว่า ปริมาณการนำเข้าเพิ่มขึ้นสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงปี 2565-2567 ขณะที่ราคานำเข้าปรับลดลงกว่า 31% ส่งผลกระทบต่อความสามารถในการแข่งขันและผลประกอบการของผู้ประกอบการจีน โดยการสอบสวนครอบคลุมบริษัทญี่ปุ่น 3 ราย ได้แก่ Shin-Etsu Chemical, Air Liquide Japan GK และ Mitsubishi Chemical Group

Daily Trend

  • ตลาดการเงินโลกเปิดปีใหม่ 2026 ในทิศทางเชิงบวก ขณะที่ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์กลับมาเป็นปัจจัยกดดันสำคัญ โดยตลาดหุ้นได้แรงหนุนจากความคาดหวังต่อแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง ภายใต้เงินเฟ้อที่อยู่ในระดับควบคุมได้ อย่างไรก็ดี ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์จากสถานการณ์ในเวเนซุเอลาและช่องแคบไต้หวันยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงที่อาจเพิ่มความผันผวนในระยะสั้น ในเชิงกลยุทธ์ เน้นการกระจายการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ เพื่อบริหารความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทน
  • “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” [USD] Initial Jobless Claims ตลาดคาด 213,000 ตำแหน่ง, [EUR] Unemployment Rate (Nov) ตลาดคาด 6.4%

Weekly Recommendation

  • X-DATACENEQ (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลทั่วโลก
  • X-NUCTECH (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีพลังงานนิวเคลียร์และยูเรเนียมทั่วโลก
  • X-EMBOND (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ทั่วโลก
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052