Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily 20 Sep 2023


ภาพรวมตลาด

  • Mini Sell-Off (ก่อน Fed Statement คืนนี้)

แนวโน้มตลาดวันนี้

  •  แนวโน้มตลาดหุ้นเอเชียคาดวันนี้แกว่งตัวในโซนลบโดยดัชนีหุ้นออสเตรเลียเปิดลบ -0.3% ด้านดัชนี TOPIX ทรงตัวที่ -0.26% ในขณะที่ NIKKEI 225 -0.25% (8.14 เวลาไทย)
  • ฟิวเจอร์สตลาดหุ้นสหรัฐอยู่ในทิศทางลบ (ตอน 8.14 ตามเวลาไทย) ราคามีโอกาสฟื้นตัวหาก Fed Statement ไม่ได้กดดันตลาดเพิ่มเติมในคืนนี้
  • คาดหุ้นกลุ่ม Value และกลุ่มพลังงานยังมีโอกาส Outperformed ในระยะสั้น (1 สัปดาห์) แต่ Expected Upside อาจจะไม่ได้เยอะมากนัก ในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว (Large-Cap Value Stock) ทั้งหุ้นสหรัฐ,ยุโรป และญี่ปุ่น

Daily Focus

  • นักลงทุนทั่วโลกจับตาฟังแถลงของ Fed และรอติดตาม Fed Dot-Plot ในคืนนี้ มองความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นคือเฟดน่าจะมีมุมมองต่อเงินเฟ้อว่าแม้เงินเฟ้อปรับตัวลง แต่ยังไกลจากเป้าหมายเงินเฟ้อที่ระดับ 2% คาดว่าเงินเฟ้อจะคงตัวในโซนสูงอีกค่อนข้างนาน ทำให้มีโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีก 1 ครั้งในการประชุมครั้งหน้า พร้อมทั้งน่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในโซนสูงไปอีก 9 เดือน (ถึงกลางปี 2024)
  • Walt Disney -3.62% หลังประกาศลงทุนในธุรกิจสวนสนุกเพิ่มขึ้น คาดจะมีการบันทึกค่าใช้จ่ายเพิ่มสูงขึ้นกดดันกำไรในระยะกลาง Starbucks -1.52% หลัง Analyst มองว่า Expected Upside ระยะสั้นเริ่มจำกัด
  • ด้านการเริ่มต้นสร้างบ้านสหรัฐปรับตัวลง -11.3% ในเดือน ส.ค. ต่ำสุดในรอบ 3 ปี หลังอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นช่วยชะลอความร้อนแรงเศรษฐกิจ โดยเฉพาะในภาคที่เกี่ยวข้องกับวัฏจักรเศรษฐกิจอย่างภาคอสังหา
  • ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลเยอรมันอายุ 10 ปียังคงเร่งตัวเพิ่มขึ้น หลังเงินเฟ้อยูโรโซนยังคงตัวในโซนสูง แม้ Core CPI เดือน ส.ค. เทียบรายเดือนออกมาที่ 0.5% ต่ำกว่าคาดที่ 0.6% เล็กน้อย และคาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายยูโรโซนอาจคงตัวในโซนสูงไปอีกระยะเวลานึง (Higher for Longer) คล้ายกับสหรัฐ
  • ยอดส่งออกญี่ปุ่นเดือน ส.ค. หดตัวน้อยกว่าคาด แต่ดุลการค้ายังติดลบมากกว่าคาด
  • คาดแบงค์ชาติจีนคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในวันนี้ (LPR ทั้งประเภท 1 ปี และ 5 ปี) ประเด็นเศรษฐกิจจีนต้องรอสัญญาณการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจหลังการกระตุ้นเศรษฐกิจและนโยบายทางการเงินที่ออกมาก่อนหน้านี้ เชื่อว่าต้องใช้เวลาหลังจากนี้อีก 2-3 เดือนไปแล้วถึงจะเริ่มเห็นผล
  • หุ้นไทยราคายังแกว่งตัวในโซนล่าง ใกล้แนวรับ มองหุ้นกลุ่มพลังงานต้นน้ำและกลางน้ำยังน่าสนใจ รวมถึงเป็นโอกาสซื้อกองทุนหุ้นกลางเล็ก Alpha Fund ที่เลือกหุ้นที่น่าจะ Outperformed ได้ในระยะกลางยาว

กลยุทธ์การลงทุน

  • Overweight หุ้นไทย Mid-Small Cap Stock มีโอกาสสำหรับกองทุนที่เลือกหุ้น Super Stock ที่มีโอกาสการเติบโตที่ดีในระยะสั้นและระยะกลาง
  • Overweight หุ้นเอเชียมากกว่ากลุ่มประเทศพัฒนาแล้วสำหรับการลงทุนในระยะกลาง ดอลลาร์อ่อนสนับสนุนหุ้น Growth ภูมิภาคตลาดเกิดใหม่ (EM)
  • Overweight หุ้นอินเดียเห็นแนวโน้มราคาปรับตัวขึ้นได้ดี
  • Overweight หุ้นสหรัฐ Small Cap Growth มีโอกาสฟื้นตัว
  • Slightly Overweight หุ้น Semiconductor ทยอยสะสมลงทุน
  • Slightly Overweight หุ้น Large-Cap Growth สหรัฐมีโอกาสสะสมลงทุนในระยะกลาง หลังราคาปรับตัวลงมาในช่วงก่อนหน้านี้

คำแนะนำ

  • KFHASIA, M-EM Asia/EM Tech
  • ASP-NGF, TMBJPNAE หุ้นญี่ปุ่น
  • TMBINDAE, SCBKEQTG อินเดีย & เกาหลีใต้
  • SCBPGF หุ้นโลก Value, UGD หุ้นกลางเล็ก Durable
  • K-GHEALTH หุ้น Healthcare, ONE-HOSPITAL หุ้นไทยและหุ้นโลก Healthcare
  • ABAGS หุ้นขนาดกลางเล็กสหรัฐ Blended Character
  • ASP-SME, ABSM, ASP-T12, M-MIDSMALL, TLMSEQ เป็นกองหุ้นไทย Alpha
  • SCBUSAA รับ 4.9 บาท, KF-US รับ 12.1 บาท, SCBROBOA รับ 14.2 บาท
  • เก็งกำไร M-META ที่ราคา METV ETF 9.8$ , TMB-ES-GINNO ที่ราคา ARKK ETF 42.5$ และ LHSEMI ที่ราคา SOXX ETF 480$

XSpring AM

Source: Bloomberg, Reuter

Download PDF