Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 7 สิงหาคม 2025




XAM Shot

  • “ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สลัดความกังวล เดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง — ทรัมป์ระบุอินเดียโดนภาษีนำเข้าเป็น 50% ย้ำไม่พอใจที่ซื้อน้ำมันจากรัสเซีย”

Things you need to know

  • 1. “ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สลัดความกังวล เดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง” ดัชนี S&P 500 ของสหรัฐฯ เมื่อคืนนี้ปิดปรับตัว +0.73% มาอยู่ที่ 6,345.06 จุด สาเหตุสำคัญคือหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่าง Apple, Tesla, Broadcom ปรับตัวขึ้นมาแรง หลังจากทรัมป์ประกาศว่าจะขึ้นกำแพงภาษีสำหรับชิปนำเข้า 100% ยกเว้นบริษัทที่มีแผนกำลังจะย้ายฐานการผลิตกลับมายังสหรัฐฯ หรือมีการผลิตในสหรัฐอเมริกาแล้ว ภาษีส่วนนี้จะกลายเป็น 0% ทันที ทำให้บริษัทอย่าง Apple ได้ประโยชน์โดยตรง นอกจากนั้น Apple ยังประกาศแผนลงทุนในสหรัฐอเมริกาเพิ่มกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ด้วย
  • 2. “ทรัมป์ระบุอินเดียโดนภาษีนำเข้าเป็น 50% ย้ำไม่พอใจที่ซื้อน้ำมันจากรัสเซีย” ทรัมป์ลงนามในคำสั่งเพิ่มกำแพงภาษีของอินเดียอีก 25% ทำให้กำแพงภาษีของอินเดียสุทธิเป็น 50% และจะมีผลบังคับใช้ในอีก 3 อาทิตย์ (21 วัน) นับจากนี้ สาเหตุสำคัญมาจากการซื้อน้ำมันจากรัสเซียที่สหรัฐอเมริกามองว่าเป็นการให้เงินทุนสนับสนุนกับรัสเซียในการทำสงครามกับยูเครน ด้านรัฐบาลอินเดียแสดงความไม่พอใจกับกำแพงภาษีดังกล่าว และระบุว่าพร้อมจะดำเนินการทุกวิถีทางเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของชาติ ทั้งนี้อินเดียส่งออกไปยังสหรัฐฯ เป็นลำดับต้นๆ ด้วยมูลค่ากว่า 8.74 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2024
  • 3. “ตลาดตราสารหนี้ประเมิน FED ลดดอกเบี้ยลงภายในปีนี้” สำนักข่าว Bloomberg รวบรวมข้อมูลการเปิดสถานะซื้อขายตราสารอนุพันธ์อ้างอิงอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนของสหรัฐฯ (SOFR) พบว่าตลาดกำลังประเมินว่า FED อาจลดดอกเบี้ยที่ราว 57 bps ในการประชุม FOMC รอบเดือนธันวาคมนี้ ด้านผลการสำรวจของลูกค้าสถาบันจาก J.P.Morgan เผยให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันมีสถานการณ์ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สุทธิที่ 22%
  • 4. “ตลาด Private Equity คึกคัก – Blackstone และ Apollo ปิดดีลซื้อเพิ่ม” Blackstone ประกาศบรรลุข้อตกลงซื้อกิจการ Enverus แพลตฟอร์มการวิเคราะห์ข้อมูลด้านพลังงานด้วยมูลค่ารวมกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ ครอบคลุมถึงข้อมูลกว่า 95% ของผู้ผลิตพลังงานในสหรัฐฯ ด้าน Apollo ประกาศลงทุนใน Stream Data Centers บริษัทสร้างและดำเนินการศูนย์ข้อมูลรายสำคัญของสหรัฐอเมริกา โดยถือเป็นครั้งแรกของบริษัทที่ลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐานด้านดิจิทัล
  • 5. “S&P Global ออกรายงานเตือน การผิดนัดชำระหนี้ใน Private Credit เพิ่มขึ้นจนน่าตกใจ” รายงานดังกล่าวระบุว่าอัตราการผิดนัดชำระหนี้ในตลาด Private Credit ที่เลือกผิดนักชำระเป็นบางส่วนเทียบกับการผิดนัดชำระทั่วไป พุ่งเป็นอัตราส่วน 5 ต่อ 1 ในปีที่แล้ว ทั้งนี้ S&P Global ประเมินว่าอัตราการผิดนัดชำระหนี้ (รวม Selective Default หรือเลือกผิดนัดชำระหนี้บางชุด) อยู่ที่ราว 4% โดยหนึ่งในวิธีที่ใช้ในการเลี่ยงผิดนัดชำระหนี้คือการทำ PIK หรือใช้การจ่ายสิ่งอื่นแทนเป็นการจ่ายเงิน ทำให้กระทบกับผลตอบแทนที่นักลงทุนได้รับ

Daily Trend

  • “ตลาดระวังการปรับฐานในไตรมาสนี้” ตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐอเมริกาที่ออกมาแย่กว่าที่คาด ทำให้ตลาดประเมินภาพเศรษฐกิจของโลกใหม่อีกครั้งหนึ่ง หลังประเมินว่า FED จะเผชิญหน้ากับสถานการณ์ที่ยากลำบาก นั่นก็คือ การจ้างงานที่ต่ำ และเงินเฟ้อที่มีโอกาสเพิ่มสูงขึ้นและค้างนาน เรายังคงมองว่า FED อาจลดดอกเบี้ยได้ไม่มากนักเมื่อเทียบกับตลาดเกิดใหม่ ยังคงมองบวกสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงนอกสหรัฐอเมริกา และตราสารหนี้ในตลาดเกิดใหม่ สำหรับสหรัฐอเมริกาอาจมีความเสี่ยงที่จะเข้าสู่สภาวะ Recession แบบเบาบางได้ ก่อนที่จะฟื้นตัวกลับขึ้นมาอีกครั้งหนึ่ง โดยอาจมีความเสี่ยงจากการปรับฐานในระยะสั้นสำหรับไตรมาสนี้เกิดขึ้น
  • “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” ยอดการค้าของจีน โดยนำเข้าอยู่ที่ 1.3% YoY และส่งออกที่ 5.1% YoY, US Initial Jobless Claims ที่ 2.2 แสนตำแหน่ง

Weekly Recommendation

  • K-INDIA-A(A) (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในหุ้นอินเดีย ผ่านกองทุน Goldman Sachs India Equity
  • DAOL-GOLD (ความเสี่ยงระดับ 7) ลงทุนในบริษัทที่มีธุรกิจเกี่ยวข้องกับการสำรวจ พัฒนา และผลิตทองคำและโลหะเงิน
  • KT-JAPANALL-A (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในตราสารทุนของบริษัทในประเทศญี่ปุ่นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ญี่ปุ่น

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052

Download PDF