Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 9 กันยายน 2025




XAM Shot

  • “หุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกอีกครั้ง หลังตลาดยังคงเชื่อดอกเบี้ยจะลด และ AI ยังมีส่วนผลักดันตลาด — ดัชนี Nikkei 225 พุ่งทะลุ 44,000 จุด เป็นครั้งแรก หลังนายกรัฐมนตรีลาออก”

Things you need to know

  • 1. “หุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกอีกครั้ง หลังตลาดยังคงเชื่อดอกเบี้ยจะลด และ AI ยังมีส่วนผลักดันตลาด” ดัชนี S&P 500 เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาปิดปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.21% ไปอยู่ที่ 6,495.15 จุด หลังจากตลาดยังคงเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางของสหรัฐฯ จะลดดอกเบี้ยได้ และการลดดอกเบี้ยครั้งนี้จะไม่มีสถานการณ์เศรษฐกิจถดถอย (recession) ตามมา นอกจากนั้นยังมองว่ากลุ่มเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังจะมีส่วนสำคัญในการผลักดันการเติบโตของตลาด โดยเฉพาะการปรับตัวขึ้นของหุ้น Broadcom ที่รายงานงบออกมายังเป็นบวกจากกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวกับ AI
  • 2. “ดัชนี Nikkei 225 พุ่งทะลุ 44,000 จุด เป็นครั้งแรก หลังนายกรัฐมนตรีลาออก” เมื่อเช้านี้ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นเปิดตลาดปรับเพิ่มขึ้น 0.9% ไปอยู่ที่ 44,066.73 จุด ทะลุแนวต้านสำคัญที่ 44,000 จุดและทำประวัติศาสตร์สูงสุดตลอดกาล หลังจากนายกรัฐมนตรีของญี่ปุ่นประกาศลาออกเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา โดยตลาดคาดว่าผู้นำคนใหม่ที่จะมาจากพรรครัฐบาลจะออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจมากขึ้นกว่าเดิม ด้านค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย 0.1% ไปอยู่ที่ 147.38 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ
  • 3. “ประธานาธิบดีอินโดนีเซียสั่งปลดรัฐมนตรีคลังของประเทศ” คำสั่งปลดนางศรี มุลยานี อินดราวาตี เกิดขึ้นเมื่อวานนี้ท่ามกลางข่าวลือว่าจะมีการเปลี่ยนตัวรัฐมนตรีด้านเศรษฐกิจในช่วงเช้า ก่อนจะเป็นจริงในช่วงบ่าย ทั้งนี้นางศรีรับตำแหน่งต่อเนื่องจากรัฐบาลชุดแล้วที่นำโดยประธานาธิบดีโจโก วีโดโด และถือเป็นคนสร้างความน่าเชื่อถือให้อินโดนีเซีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งการสร้างวินัยการคลัง ทำให้ตราสารหนี้รัฐบาลอินโดนีเซียทำผลงานได้ดีมากในช่วงที่ผ่านมา ด้านนักวิเคราะห์เตือนว่าการปลดนางศรี มุลยานี ออก จะทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เคยลงทุนในประเทศหายไป และอาจเทขายสินทรัพย์ออกมา
  • 4. “ฝ่ายซื้อขายหลักทรัพย์ J.P. Morgan ประเมิน FED ลดดอกเบี้ยงวดนี้อาจมีการเทขายหุ้น” โดยมุมมองดังกล่าวระบุว่าเป็นการเทขายเมื่อเหตุการณ์เป็นจริง (sell the news) และอาจทำให้ดัชนีหุ้นถูกเทขายได้ เนื่องจากความเสี่ยงต่างๆ เช่น เงินเฟ้อ การจ้างงานที่อ่อนแอ และสงครามการค้ายังไม่หมดไป โดยแนะนำให้นักลงทุนสถาบันซื้อออปชั่นใน VIX และซื้อทองเพิ่มเพื่อลดความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น
  • 5. “สหภาพยุโรปกำลังพิจารณาคว่ำบาตรรัสเซียเพิ่มเติม” โดยมาตราการรอบใหม่นี้จะคว่ำบาตรรัสเซียในมิติพลังงานและการเงินเพิ่มเติม หลังจากเคยออกมาตรการลักษณะนี้มาแล้วเมื่อปี 2022 พร้อมประสานไปยังสหรัฐฯ เพื่อออกมาตรการคว่ำบาตรเพิ่มเติมด้วย ทั้งนี้การคว่ำบาตรในช่วงที่ผ่านมาพยายามบีบรัสเซียให้ยุติการทำสงครามกับยูเครน ด้านรัสเซียพยายามเจรจาโดยการไปสานสัมพันธ์กับจีนและอินเดียเพิ่มเติม เพื่อทำให้เศรษฐกิจยังเดินหน้าต่อไปได้

Daily Trend

  •  “กันยายนต้องระมัดระวัง” แม้ FED จะเปลี่ยนท่าทีอย่างชัดเจน และทำให้ตลาดปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง แต่ตามสถิติแล้วเดือนกันยายนเป็นช่วงที่ตลาดอาจปรับฐานลงได้จากสภาพคล่องที่น้อยกว่าปกติ ประกอบกับตลาดที่ยังขึ้นต่อเนื่อง ทำให้ตลาดยังมีความอ่อนไหวและเปราะบางอยู่ อย่างไรก็ตามการที่สหรัฐฯ ยังคงลงทุนด้านเทคโนโลยีมหาศาล ประกอบกับทิศทางผลประกอบการที่ยังดีกว่าคาด ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังได้เปรียบอยู่ หากปรับตัวลดลงมาในช่วงกันยายนถือเป็นจังหวะที่ดี ทั้งนี้ในตลาดเกิดใหม่ทิศทางของเงินที่ไหลเข้าตราสารหนี้มากขึ้นกว่าเดิม บ่งชี้ว่าตลาดเริ่มกลับมาให้ความสนใจการลดดอกเบี้ย ซึ่งจะชัดเจนตั้งแต่ช่วงกันยายนนี้เป็นต้นไป เราประเมินว่ากันยายนอาจมีการพักฐานสั้นๆ ได้ ก่อนที่ตลาดจะทำผลงานได้ดีช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี
  • “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” ตัวเลข Non-farm Payroll ปรับประมาณการทั้งปี, รายงานงบ Synopsys

Weekly Recommendation

  • X-NUCTECH (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีพลังงานนิวเคลียร์และยูเรเนียมทั่วโลก
  • X-EMBOND (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ทั่วโลก
  • KT-JAPANALL-A (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในตราสารทุนของบริษัทในประเทศญี่ปุ่นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ญี่ปุ่น

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052

Download PDF