XAM Daily Xpresso / 11 กุมภาพันธ์ 2026




XAM Shot

  • “Dow Jones ปิดทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะ Bond Yield ปรับตัวลง จากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ FTSE Russell เลื่อนทบทวนดัชนีอินโดนีเซีย ตอกย้ำความกังวลหลัง MSCI เตือนเสี่ยงถูกลดสถานะ”

Things you need to know

  • 1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดผสมในวันอังคาร ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง หลังนักลงทุนเข้าซื้อพันธบัตรจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมาอ่อนแอกว่าคาด โดยดัชนี Dow Jones ปิดทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ระดับ 50,188.14 จุด เพิ่มขึ้น 0.10% ขณะที่ดัชนี S&P 500 ปรับตัวลง 0.33% ปิดที่ระดับ 6,941.81 จุด และดัชนี Nasdaq ปรับตัวลง 0.59% ปิดที่ระดับ 23,102.47 จุด ในส่วนผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลง 1.4% สู่ระดับ 4.141% ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ลดลง 1% สู่ระดับ 3.452% โดยข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมาอ่อนแอ ทำให้เพิ่มความเป็นไปได้ที่ Fed อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ถึง 3 ครั้งในปีนี้
  • 2. กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ รายงาน ยอดค้าปลีกเดือนธ.ค.ทรงตัวที่ระดับ 0.0% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% หลังจากเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนพ.ย. ขณะที่เมื่อเทียบรายปี ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 2.43% ชะลอลงจากระดับ 3.26% ในเดือนก่อนหน้า ในส่วนของยอดค้าปลีกพื้นฐานซึ่งไม่รวมหมวดรถยนต์ พบว่า ทรงตัวที่ระดับ 0.0% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าเช่นกัน ต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% หลังจากเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนพ.ย.
  • 3. FTSE Russell บริษัทจัดทำดัชนีระดับโลก ประกาศเลื่อนการทบทวนดัชนีตลาดหุ้นอินโดนีเซีย ซึ่งเดิมมีกำหนดในเดือนมีนาคมออกไป จากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสภาพคล่องในการซื้อขายและความโปร่งใสของข้อมูล โดย FTSE Russell ระบุในแถลงการณ์เมื่อวันที่ 9 กุมภาพันธ์ว่าจะไม่เพิ่มหุ้น IPO ใหม่ของอินโดนีเซียเข้าสู่ดัชนี และจะไม่ปรับน้ำหนักหรือองค์ประกอบของหลักทรัพย์ตามรอบการทบทวนปกติ ซึ่งก่อนหน้านี้ MSCI บริษัทจัดทำดัชนีรายใหญ่ ก็ได้ออกมาเตือนว่าอินโดนีเซียมีความเสี่ยงที่จะถูกปรับลดสถานะลงสู่ระดับตลาดชายขอบ (Frontier Market) ทั้งนี้ ดัชนีของ MSCI และ FTSE Russell เป็นเกณฑ์อ้างอิงสำคัญสำหรับกองทุนทั่วโลก ดังนั้น การตัดสินใจดังกล่าวจึงส่งผลต่อทิศทางกระแสเงินทุนและความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดหุ้นอินโดนีเซียอย่างมีนัยสำคัญ
  • 4. Kering SA เจ้าของแบรนด์ชั้นนำ ได้แก่ Gucci, Saint Laurent และ Bottega Veneta รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ โดยมีรายได้อยู่ที่ 3.91 พันล้านยูโร แม้จะลดลง 3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ถือว่าปรับตัวดีขึ้นจากไตรมาส 3 ที่หดตัว 5% สำหรับทั้งปี 2025 บริษัทมีรายได้รวม 14.68 พันล้านยูโร ลดลง 10% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 1.63 พันล้านยูโร ลดลง 33% และกำไรสุทธิจากการดำเนินงานอยู่ที่ 530 ล้านยูโร ลดลง 56% โดยเมื่อรวมค่าใช้จ่ายจากการปรับโครงสร้าง บริษัทพลิกเป็นขาดทุนสุทธิ 30 ล้านยูโร จากที่เคยมีกำไรสุทธิ 1.03 พันล้านยูโรในปีก่อนหน้า

Daily Trend

  • ภาพรวมการลงทุนยังคงเน้นการกระจายการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ เพื่อจำกัดความผันผวนของพอร์ตการลงทุน โดยตลาดเผชิญแรงกดดันจากการปรับฐานของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ท่ามกลางฤดูกาลประกาศผลประกอบการของบริษัทสหรัฐฯ โดยมีปัจจัยกดดันจากระดับมูลค่าที่ตึงตัวของหุ้นเทคโนโลยี ประกอบกับความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ต่อโมเดลธุรกิจในกลุ่มบริษัทซอฟต์แวร์ ส่งผลให้เกิดแรงขายทำกำไรและการหมุนเงินไปยังกลุ่มอุตสาหกรรมอื่น ขณะที่ในสัปดาห์นี้ ตลาดจับตาการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ประจำเดือนมกราคม ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญต่อการประเมินทิศทางตลาดแรงงาน และทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ
  • “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” [USD] Nonfarm Payrolls (Jan) ตลาดคาด 66,000 ตำแหน่ง, [USD] Unemployment Rate (Jan) ตลาดคาด 4.4%

Weekly Recommendation

  • X-DATACENEQ (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลทั่วโลก
  • X-NUCTECH (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีพลังงานนิวเคลียร์และยูเรเนียมทั่วโลก
  • X-EMBOND (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ทั่วโลก
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052