Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily 06 Oct 2023


ภาพรวมตลาด

Sideway (รอตัวเลขตลาดงานสหรัฐคืนนี้)

แนวโน้มตลาดวันนี้

  • แนวโน้มตลาดหุ้นเอเชียคาดวันนี้แกว่งตัวในโซนบวก โดยดัชนีหุ้นออสเตรเลีย และ NIKKEI 225 เปิดบวกกว่า 0.4% และ 0.1% (8.51 เวลาไทย) เริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวหลังแรงกดดันบอนด์ยีลด์สหรัฐเริ่มลดลง (+)
  • มองหุ้นไทยน่าสนใจมาก โดยเฉพาะ Domestic Play หากนักลงทุน Conservative มองกลุ่มโรงพยาบาลน่าสนใจ Risk/Reward คุ้มค่าน่าลงทุนในระยะสั้น (+)
  • ฟิวเจอร์สตลาดหุ้นสหรัฐมีทั้งบวกและลบ (Mixed) (ตอน 8.52 ตามเวลาไทย) หากคืนนี้ตัวเลขเงินเฟ้อค่าจ้างรายชั่วโมงสหรัฐเดือน ก.ย. เทียบรายเดือนออกมาที่ 0.3% และอัตราว่างงานเดือนก.ย.ออกมาที่ 3.7% หรือมากกว่า คาดหุ้นเติบโตจะปรับตัวขึ้นต่อ มองว่าระยะสั้นหุ้น Large-Cap Growth มี Risk/Reward ที่น่าสนใจสุด และยังมีลมหนุนจากการประกาศงบ Q3 ในปลายเดือน ต.ค. นี้ ซึ่งคาดว่าจะออกมาดี (+) ในขณะที่ Small-Cap Growth คือ Big-Bet ถ้าแรงกดดันลดลง Expected Upside เยอะ ถ้ายีลด์กลับมาเด้งยังมี Downside อีก

Daily Focus

  • ผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้น 207,000 (Exp. 210,000) ตลาดงานร้อนแรงกว่าคาดเล็กน้อย ช่วงครึ่งแรกตลาดตอบรับเชิงลบ ก่อนจะลดขนาดการลบ ตอนที่ยีลด์พันธบัตรปรับตัวลงมา เนื่องจากประธานเฟดซานฟรานซิสโก้บอกว่าอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับคุมเข้มแล้ว หากพิจารณาจากยีลด์ มีความเป็นไปได้ที่เฟดอาจไม่จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยอีก (+) 
  • หุ้น Old Economy Underperformed โดย GM -2.35% แรงกดดันจากการประท้วงของแรงงานภาคยานยนต์ซึ่งคาดว่าจะกระทบค่าแรง และไลน์การผลิตรถ (-) ในขณะที่ Large-Cap Growth ทิศทางราคาดูดีกว่า Microsoft +0.1% ด้าน Amazon -0.8% จากปัจจัยเฉพาะตัวจากการถูกตรวจสอบเรื่องการผูกขาดธุรกิจคลาวด์โดยอังกฤษ แต่ XSpring AM มองว่าตลาดซึมซับปัจจัยลบเฉพาะตัวไปมากพอแล้ว
  • หุ้นยุโรปบวกอ่อนๆ หลังราคาลงไปเยอะมากในช่วงก่อนหน้านี้ หลังปัจจัยกดดันยีลด์เร่งตัวเริ่มเบาบางลง (+)
  • ตัวเลขภาพรวมการใช้จ่ายครัวเรือนญี่ปุ่นเทียบรายปีออกมาดีกว่าคาดในเดือน ส.ค. ด้านเงินเฟ้อค่าจ้างญี่ปุ่นยังเพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด แต่ยังอยู่ในโซนเงินเฟ้อ ซึ่งโดยรวมเศรษฐกิจญี่ปุ่นดูดีขึ้นเทียบกับช่วงที่ผ่านมา (+) 
  • หุ้นใหญ่ญี่ปุ่น Large-Cap Value โดยเฉพาะ Big-5 Conglomerates Trading Company ที่ Warren Buffet ลงทุนยังน่าสนใจลงทุน XSpring AM มองเป็น Secular Trend ใช้โอกาส Buy-on-dip ยาม Risk-Off เชื่อจะให้ Risk/Return ที่ดี (+)
  • เงินเฟ้อไทยออกมาต่ำคาดในเดือน ก.ย. เมื่อเทียบรายปี ลดแรงกดดันเงินเฟ้อลงได้  (+) มองเป็นโอกาสในการลงทุนในหุ้นไทยหลังผ่านช่วงเวลาที่ Fund-Outflow ไปเยอะมากจากต่างชาติทั้งแรงกดดันภายนอก (ยีลด์สหรัฐเพิ่มขึ้นเร็วและแรง) และแรงกดดันเฉพาะตัวที่ต่างชาติมองความเสี่ยงหนี้สาธารณะต่อ GDP ไทยเพิ่มขึ้น (-) มองหลังจากนี้หุ้นที่เป็นผู้นำในอุตสาหกรรม Consumer Product และหุ้นที่สอดคล้องไปกับ Country Edge อย่างกลุ่ม Healthcare, ความงาม และภาคบริการยังไปได้ดี 3-12 เดือนข้างหน้า (+)

กลยุทธ์การลงทุน

  • Overweight หุ้นไทย Mid-Small Cap Stock มีโอกาสสำหรับกองทุนที่เลือกหุ้น Super Stock ที่มีโอกาสการเติบโตที่ดีในระยะกลาง
  • Overweight หุ้นเอเชียมากกว่ากลุ่มประเทศพัฒนาแล้วสำหรับการลงทุนในระยะกลาง หากดอลลาร์เริ่มกลับมาอ่อนค่า คาดสนับสนุนหุ้น Growth ภูมิภาคตลาดเกิดใหม่ (EM)
  • Overweight หุ้นอินเดียเห็นแนวโน้มราคาปรับตัวขึ้นได้ดี
  • Overweight หุ้นสหรัฐ Small Cap Growth มีโอกาสฟื้นตัว
  • Slightly Overweight หุ้น Semiconductor ทยอยสะสมลงทุน
  • Slightly Overweight หุ้น Large-Cap Growth สหรัฐมีโอกาสสะสมลงทุนในระยะกลาง หลังราคาปรับตัวลงมาในช่วงก่อนหน้านี้

คำแนะนำ

  • KFHASIA, M-EM Asia/EM Tech
  • ASP-NGF, TMBJPNAE หุ้นญี่ปุ่น
  • TMBINDAE, SCBKEQTG อินเดีย & เกาหลีใต้
  • SCBPGF หุ้นโลก Value, UGD หุ้นกลางเล็ก Durable
  • K-GHEALTH หุ้น Healthcare, ONE-HOSPITAL หุ้นไทยและหุ้นโลก Healthcare
  • ABAGS หุ้นขนาดกลางเล็กสหรัฐ Blended Character
  • ASP-SME, ABSM, ASP-T12, M-MIDSMALL, TLMSEQ เป็นกองหุ้นไทย Alpha 
  • SCBUSAA รับ 4.6 บาท, KF-US รับ 11.2 บาท, SCBROBOA รับ 13.4 บาท
  • เก็งกำไร M-META ที่ราคา METV ETF 9.3-9.5$ , TMB-ES-GINNO ที่ราคา ARKK ETF 38-40$ และ LHSEMI ที่ราคา SOXX ETF 450-470$

XSpring AM

Source: Bloomberg, Reuter

Download PDF