Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso/ 20 August 2024




XAM Shot

  • ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังมีแรงซื้อกลับเข้ามา – ค่าเงินประเทศกำลังพัฒนาแข็งค่าตลาดคาดสหรัฐฯ Soft-landing

Things you need to know

  • 1. “หุ้นสหรัฐอเมริกาปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง - Goldman Sachs ชี้ Hedge Funds ยังเข้าซื้อต่อเนื่อง” โดยดัชนี S&P 500 ปิดปรับตัวเมื่อคืนเพิ่มขึ้น +0.97% ไปอยู่ที่ 5,608.25 จุด โดยแผนกให้บริการกองทุน Hedge Funds และลูกค้าสถาบัน (Prime Service) ของ Goldman Sachs ระบุว่าสาเหตุหนึ่งคือ Hedge Funds ที่ใช้กลยุทธ์กองทุนแบบตามแนวโน้ม (trend following systematic funds) เริ่มกลับมาซื้อโดยมีการกู้ยืม (leverage) อีกครั้ง ทำให้สถานการณ์ที่ตลาดลงไปตอนต้นเดือนกลับมาดีขึ้น อย่างไรก็ตามยังมองว่าช่วงกันยายนอาจมีความเสี่ยงปรับตัวลดลงได้ เนื่องจากตามสถิติที่ผ่านมา กันยายนเป็นช่วงที่ตลาดทำผลงานได้แย่
  • 2. “สิงคโปร์ออกมาตราการควบคุมตลาดอสังหาริมทรัพย์ โดยเฉพาะตลาดบ้านของภาครัฐบาล (Public Housing)” เหตุผลคือการควบคุมราคาบ้านไม่ให้สูงเกินไป หนึ่งในมาตราการที่ถูกหยิบมาใช้คือ LTV หริสินเชื่อต่อมูลค่าบ้าน ที่ลดลงจาก 80% เหลือ 75% ทั้งนี้ประชากรสิงคโปร์กว่า 80% อาศัยอยู่ในบ้านของรัฐบาล (คล้ายการเคหะของไทย) ที่มักขายโดยมีราคาส่วนลด และช่วงที่ผ่านมาราคาปรับตัวสูงขึ้นมากจากความต้องการที่สูง
  • 3. “ค่าเงินประเทศกำลังพัฒนาแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ” เนื่องจากนักลงทุนทั่วโลกต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น โดยค่าเงินอย่างบาทไทย ชิลีเปโซ วอนเกาหลีใต้ แข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับสกุลดอลลาร์ ทั้งนี้ตลาดยังคงคาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเข้าสู่สภาวะ soft-landing และจะมีการลดดอกเบี้ยเกิดขึ้น ส่งผลให้เกิดการย้ายเงินลงทุนที่มีผลกับค่าเงินด้วย
  • 4. “Boeing หยุดการทดสอบเครื่องบินรุ่นใหม่ 777X เป็นการชั่วคราว” หลังจากเจอปัญหารอยแตกร้าวในส่วนของโครงสร้างปีกที่ยึดกับเครื่องยนต์รุ่นใหม่ของ GE ที่ใช้กับเครื่องบินรุ่นดังกล่าว เหตุการณ์ดังกล่าวส่งผลกระทบทำให้ต้องตรวจเครื่องบินทั้งหมด นอกจากนั้นยังทำให้แผนการออกเครื่องบินรุ่นนี้ล่าช้าออกไปอีก หลังจากที่ช้ามาแล้วถึง 5 ปีเต็ม
  • 5. “หน่วยธุรกิจในจีนของ Evergrande ถูกฟ้องล้มละลายแล้ว” หลังจากที่บริษัทแม่ในฮ่องกงถูกฟ้องล้มละลายไปก่อนหน้านี้ ทั้งนี้ถือเป็นการใกล้ปิดฉากของ Evergrande อดีตบริษัทอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของจีนที่ประสบปัญหาสภาพคล่องขาดจนบริษัทแม่ล้มละลาย รวมถึงตบแต่งงบบริษัท อนึ่งปกติคำสั่งล้มละลายในฮ่องกงใช้ข้ามไปบังคับในจีนไม่ได้ ทำให้กระบวนการฟ้องล้มละลายธุรกิจในจีนจึงต้องทำต่างหาก

Daily Trend

  • "สัปดาห์นี้ตลาดจะเฝ้าระวังท่าทีของธนาคารกลางทั่วโลก” โดยสัปดาห์นี้จะมีการขึ้นพูดของ Jerome Powell ในวันศุกร์ มีการปล่อยบันทึกการประชุมของ FOMC และมีการประชุม Jackson Hole ทำให้เราคาดว่าตลาดน่าจะเฝ้าระวังท่าทีของธนาคารเป็นหลัก โดยให้ความสำคัญกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคมากกว่าข้อมูลจุลภาคในแต่ละตลาด โดยยังต้องเฝ้าระวังความเสี่ยงทางการเมืองระหว่างประเทศอยู่
  • "ปัจจัยที่ต้องติดตามวันนี้" อัตราดอกเบี้ยจีน (LPR: Loan Prime Rate) คาดคงที่ระดับ 3.35% สำหรับ 1 ปี และ 3.85% สำหรับ 5 ปี

Investment Strategy

  • Europe Equity : ES-EG
  • Benefit from Market Broadening Out : ES-USBLUECHIP, K-USA, K-US500X
  • Global Quality Growth/Well Diversified Tech Fund : KKPGNP, ES-GQG, K-GTECH & KT-TECHNOLOGY 
  • Global Value (Interest Rates Sensitive Theme)  : SCBPGF
  • Top Picks Asia (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)  : KT-INDIA, ASP-NGF, ES-JPNAE, KFJPSCAP-A
  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win) : UGISFX, ABGFIX, ASP-SC-UI, MPCREDIT-UI 


XSpring AM 

Download PDF