Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily 18 Oct 2023


แนวโน้มตลาดวันนี้

  • แนวโน้มตลาดหุ้นเอเชียคาดวันนี้แกว่งตัวผสมผสาน (Mixed) โดยดัชนี NIKKEI 225 เปิดลบ -0.5%  (9.04 เวลาไทย) ยีลด์สหรัฐกลับมาเร่งตัวสูงขึ้นกดดัน Fund-Outflow จาก EM/Asia , ยังไม่มีปัจจัยใหม่ด้านสงคราม ในขณะที่ US Earnings Momentum ยังดี (+) คาดหุ้น H-Shares จะ Lead บางดัชนีในตลาด Asia/Asean ในวันนี้ (+,-) 
  • มองหุ้นไทยน่าสนใจมาก โดยเฉพาะ Domestic Play หากนักลงทุน Conservative มองกลุ่มโรงพยาบาลน่าสนใจ Risk/Reward คุ้มค่าน่าลงทุนในระยะกลาง (+)
  • ฟิวเจอร์สตลาดหุ้นสหรัฐลบ (ตอน 9.04 ตามเวลาไทย) ในแง่พื้นฐาน XSpring AM มองเห็นโมเมนตั้มเชิงบวกจากการประกาศงบ Q3 2023 คาด Netflix ผลประกอบการน่าจะออกมาดี (+) รวมถึงหุ้น Semiconductor ทั้ง ASML, LAM และ TSMC คาดว่ากำไรดีกว่าคาด (+) ส่วน Tesla คาดว่ารายได้โตกว่าคาด แต่ต้องดูว่าตลาดจะตอบรับอย่างไรเนื่องจากคาดว่าการลดราคารถยนต์จะกดดันอัตรากำไรสุทธิ (-)

Daily Focus

  • Earnings Momentum หุ้นสหรัฐยังดีต่อเนื่องโดยทั้ง Goldman Sachs, Bank of America และ Johnson & Johnson กำไรออกมามากกว่าคาด แต่ตลาดตอบรับเชิงลบจากแรงกดดันยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเร่งตัวสูงขึ้นมาแตะ 4.8% (-) หลังจากที่ยอดค้าปลีกสหรัฐออกมามากกว่าคาดที่ 0.7% ในเดือน ก.ย. เทียบรายเดือน (Exp. 0.3%) จากยอดขายรถยนต์และน้ำมันที่สูงขึ้น ด้านดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมสหรัฐมากกว่าคาดที่ 0.3% รายเดือน (Exp. 0%) ส่วน Catalyst เชิงลบเมื่อคืนนี้จะเป็นประเด็น Chip-Act 2.0 แบนการส่งออก NVIDIA ไปจีน กดดันราคาหุ้น -4% (-) โดยที่ทางผู้บริหาร NVIDIA คาดไม่กระทบงบที่กำลังจะประกาศและงบระยะสั้นไตรมาสหน้า )
  • Bloomberg Analyst คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะยืนเหนือระดับ 1,900 ดอลลาร์ ขึ้นกับอิสราเอลและกลุ่มฮามาสจะบรรลุข้อตกลงหยุดยิงเมื่อใด ) ด้านราคาน้ำมันและดอลลาร์สหรัฐยังเคลื่อนไหวในกรอบแคบเมื่อคืนนี้ ) โดยคืนนี้คาดการณ์ว่า ปธน.ไบเดนจะเรียกร้องให้อิสราเอลระมัดระวังในการโจมตี Gaza Strip เพื่อหลีกเลี่ยงความสูญเสีย และสหรัฐไม่ได้มีท่าทีสนับสนุนให้อิสราเอลครอบครอง Gaza Strip )
  • ZEW Survey Economic Sentiment ยุโรปเดือน ต.ค. ออกมาขยายตัวดีกว่าคาดมากที่ 2.3 (Exp. -8) เศรษฐกิจยุโรปหากผ่านฤดูหนาวและช่วงเวลาที่เศรษฐกิจเผชิญ Soft Recession ใน Q4 2023 และ Q1 2024 คาดว่าตลาดหุ้นยุโรปและเยอรมันมีโอกาส Bottoming-Out ในช่วงเวลาดังกล่าว และจะเริ่มน่าสนใจมากขึ้น ด้วย Valuation ในระดับถูกเทียบกับตัวเองในอดีต และเทียบกับ DM Equity (+)
  • GDP จีน Q3 2023 เทียบรายไตรมาสออกมามากกว่าคาดที่ 1.3% (Exp. 1%) เทียบรายปีมากกว่าคาดที่ 4.9% (Exp. 4.4%) ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมจีนเดือน ก.ย. เทียบรายปีมากกว่าคาดที่ 4.5% (Exp. 4.3%) ส่วนยอดค้าปลีกจีนเดือน ก.ย. เทียบรายปีมากกว่าคาดที่ 5.5% (Exp. 4.9%) มีเพียงการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรที่ต่ำคาดเล็กน้อยในเดือน ก.ย. ที่ 3.1% (Exp. 3.2%) สะท้อนโมเมนตั้มเศรษฐกิจจีนที่เริ่มกลับมาดีขึ้น เห็น  Positive Surprise รอแค่ความมั่นใจต่อตลาดทุนจีนซึ่งจะสนับสนุนผลตอบแทนสินทรัพย์ลงทุนในจีนให้กลับมา (+) 
  • Baidu เปิดตัว Ernie 4.0 ซึ่งเป็น Generative AI ตัวล่าสุด ซึ่งเขียนนิยาย, โปสเตอร์โฆษณาและวิดีโอได้ โดย CLSA มองว่าจีนมีความสามารถในการแข่งขันด้าน AI (+) โดยมี Market Share ใน Model ภาษาขนาดใหญ่ถึง 40% (สหรัฐมี 50%) ด้าน CEO Wilshire Indexes มองว่าสถานการณ์เศรษฐกิจจีน Bottoming-Out ไปแล้ว (+) แม้จีนจะยังเผชิญความยากลำบาก กดดันตลาดผันผวนอยู่ มองว่าจีนยังมีศักยภาพสูงมาก แม้คาดการณ์อัตราการเติบโตในระยะยาวจะต่ำกว่าคาดการณ์เดิมแต่ก็มองข้ามจีนไปไม่ได้ (+)
  • หุ้นไทยเมื่อวานนี้ Technical Rebound คาดวันนี้ตอบรับสองปัจจัยทั้งปัจจัยลบยีลด์สหรัฐเร่งตัวเมื่อคืนนี้ (-) และปัจจัยตัวเลขเศรษฐกิจจีน (+,-) ด้านคณะกรรมการร่วมภาคเอกชน 3 สถาบัน (กกร.) คาดหวังการสร้างเสถียรภาพให้กับค่าเงินบาทในกรอบที่สามารถยอมรับได้ ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการส่งออก หลังบาทอ่อนจากการที่เม็ดเงินไหลไปฝั่งสหรัฐซึ่งยีลด์พันธบัตรให้ผลตอบแทนที่สูงหลังเศรษฐกิจสหรัฐยังนำเดี่ยวโดยแข็งแกร่งต่อเนื่องเมื่อเทียบกับหลายประเทศในโลก )

กลยุทธ์การลงทุน

  • Overweight หุ้น Large-Cap Growth สหรัฐ (Ex Tesla, NVIDIA) มีโอกาสสะสมลงทุนในระยะสั้นหลังราคาปรับตัวลงมาในช่วงก่อนหน้านี้
  • Overweight หุ้นไทย Mid-Small Cap Stock มีโอกาสสำหรับกองทุนที่เลือกหุ้น Super Stock คาดโมเมนตั้มกำไร Q3 2023 ยังน่าจะดี และคาดธุรกิจที่เกี่ยวกับภาคบริการยังเติบโตดี นอกจากนี้ยังชองกองไทย Healthcare มองว่ายังเป็นภาคส่วนที่เป็น Growth Engine สำคัญของไทย
  • Overweight Japan Value Stock
  • Slightly Overweight หุ้นสหรัฐ Small-Cap Growth มีโอกาสฟื้นตัว
  • Slightly Overweight หุ้น Semiconductor ทยอยสะสมลงทุน

คำแนะนำ

  • ASP-NGF, TMBJPNAE หุ้นญี่ปุ่น
  • TMBINDAE, SCBKEQTG อินเดีย & เกาหลีใต้
  • SCBPGF หุ้นโลก Value, UGD หุ้นกลางเล็ก Durable
  • K-GHEALTH หุ้น Healthcare, ONE-HOSPITAL หุ้นไทยและหุ้นโลก Healthcare
  • ABAGS หุ้นขนาดกลางเล็กสหรัฐ Blended Character
  • ASP-SME, ABSM, ASP-T12, M-MIDSMALL, TLMSEQ เป็นกองหุ้นไทย Alpha 
  • TMB-ES-GCG, K-GTECH
  • SCBUSAA รับ 4.5 บาท, KF-US รับ 11.1 บาท, SCBROBOA รับ 13.4 บาท
  • เก็งกำไร M-META ที่ราคา METV ETF 9.5-9.6$ , TMB-ES-GINNO ที่ราคา ARKK ETF 38-39$ และ LHSEMI ที่ราคา SOXX ETF 450-470$

XSpring AM

Source: Bloomberg, Reuter

Download PDF