Daily Focus
- ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ S&P Global สหรัฐออกมามากกว่าคาด พร้อมตัวเลขการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่กลับมาต่ำคาด กดดันตลาดกังวลขนาดและความเร็วในการเริ่มลดดอกเบี้ยของเฟด โดย US 10Y Yield เร่งตัวขึ้นไประหว่างคืนที่ระดับ 4.53% ก่อนปิดที่ 4.46% ซึ่งหุ้นที่เซ็นซิทีฟกับดอกเบี้ยย่อตัวลงแรงสุดเมื่อคืนที่ผ่านมา โดยหุ้นกลุ่มอสังหา -2.1% และกลุ่มสาธารณูปโภค -1.7% หลังจากที่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ S&P Global เดือน พ.ค. ทั้งภาคการผลิตและภาคบริการออกมามากกว่าคาดที่ 50.9 และ 54.8 (Exp. 50 และ 51.3) ส่วนการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกต่ำคาดที่ 215,000 ตำแหน่ง (Exp. 220,000) ด้านหุ้น BOEING -7.5% หลังการส่งมอบเครื่องบินชะลอตัวลง กดดันดัชนี Dow Jones Underperformed Nasdaq (Neutral US/Tactical-Play Semiconductor ETF)
- ราคาทองแดงตลาด COMEX ร่วงแรง -5% เมื่อคืนนี้ หลังราคาปรับขึ้นมาแรงในช่วงที่ผ่านมาประกอบกับความไม่ชัดเจนในการควบรวมกิจการระหว่างสองยักษ์ใหญ่อุตสาหกรรมเหมืองแร่อย่าง Anglo American กับ BHP ซึ่งก่อนหน้านี้ตลาดคาดหวังการผูกขาดและ Supply จะจำกัดมากขึ้น ซึ่งจะดันให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์บางชนิดปรับตัวสูงขึ้น (Supply-Side) (Slightly Overweight Global Value - Geopolitics Partially Hedged & Commodity Rising)
- ดัชนีผู้จัดการฝ่ายซื้อภาคการผลิต เดือน พ.ค. ยุโรป, เยอรมันและอังกฤษออกมาดีกว่าคาด โดยออกมาที่ 47.4, 45.4 และ 51.3 (Exp. 46.2, 43.1, 49.5) ด้านดัชนีภาคบริการเยอรมันดีกว่าคาดแต่ของยุโรปและอังกฤษต่ำคาดเล็กน้อย แต่ดัชนีรวมยังมากกว่าคาดทั้งของยุโรป, เยอรมัน และอังกฤษ สะท้อนทิศทางเศรษฐกิจที่ดีขึ้นต่อเนื่องในยุโรป (Economic Positive Surprise) ด้านหุ้นชิพยุโรปปรับขึ้น +1% ถึง +2% ตามเซ็นติเมนต์ NVIDIA ซึ่ง XAM คาด 3-E Econ, Earnings, ECB จะดันให้หุ้นยุโรปให้ Risk/Reward ที่ดี (Slightly Overweight EU & DAX)
- เยอรมนีสนับสนุนให้มีการเปลี่ยนแปลงภาษีนำเข้าของสหภาพยุโรป (EU) คาดกระทบสินค้านำเข้าจากจีนแบรนด์นิยมเช่น Shein และ Temu ซึ่งแบรนด์ Shein กำลังเตรียมลิสต์เข้าตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน หลังถูกฝั่งสหรัฐจำกัดการจดทะเบียนเข้าตลาด โดยข้อยกเว้นเก็บภาษีศุลกากรพัสดุราคาต่ำกว่า 150 ยูโรเป็นช่องให้สินค้าจากจีนมาแย่งตลาดสินค้าในประเทศไปพอสมควร XAM มองภาพใหญ่จะเห็นการตอบโต้กันไปมานำโดยชาติมหาอำนาจตะวันตกอย่างสหรัฐและยุโรปขึ้นภาษีกับจีนและอาจเห็นการตอบโต้จากทางการจีน (Deglobalization, Regionalization, Isolation >>> Higher For Longer >>> Global Value SCBPGF Fund)
- ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต Jibun Bank ญี่ปุ่นเดือน พ.ค. พลิกกลับมาในโซนขยายตัวครั้งแรกในรอบ 1 ปี ที่ระดับ 50.5 (Exp. 49.7) อย่างไรก็ตามด้วย Valuation หุ้นใหญ่ญี่ปุ่นใน NIKKEI 225 ที่ค่อนข้างตึงตัวหลัง YTD 2024 บวกขึ้นมาค่อนข้างมาก พร้อมกับท่าทาง BOJ ที่แข็งขันในการทำ Policy Normalization เพื่อรักษาสมดุลค่าเงินเพื่อรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ หุ้นญี่ปุ่นโดยเฉพาะหุ้นที่เซ็นซิทีฟกับยีลด์เช่นกลุ่มอสังหาและ Japan REITs จะค่อนข้างผันผวนในช่วงนี้ที่ Yield พันธบัตรรัฐบาลเร่งตัว (Neutral Japan/APAC Alpha Fund KF-ORTFLEX)
- Alibaba -5% ในตลาดฮ่องกง หลังเตรียมออก Convertible Bond ซึ่งนักลงทุนกังวลผลจากการ Dilute ส่วนของผู้ถือหุ้นในอนาคต โดย BABA เตรียมออกบอนด์มูลค่ากว่า 5,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้าน XAM ยังเชื่อมั่นในหุ้นจีนที่เกี่ยวข้องกับภาคการผลิต, โครงสร้างพื้นฐาน, หุ้น Quality SOE จากโครงสร้างเศรษฐกิจจีนที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยยะสำคัญในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาและมองไปในอนาคต แต่ไม่แนะนำกองทุน Active Fund Top-Hit เนื่องจากผ่านความได้เปรียบในอดีตไปแล้ว (China Deleveraging Trend)/Over Allocated Investor Trim at HSCEI +/- 200 DMA switch to >>> Greater China, EM/Asia Alpha Fund)
- เกาหลีใต้จัดหนัก อัดฉีดเงินเข้าอุตสาหกรรมชิพกว่า 19,000 ล้านดอลลาร์ หวังยกระดับขีดความสามารถด้านการเป็น High Technology Hub ใน Asia XAM มองเกาหลีใต้หากยกระดับธรรมาภิบาลและมาตรฐาน ESG โดยเฉพาะในสายตานักลงทุนฝั่ง DM คาดจะยก PE Multiple มาซื้อขายที่แบนด์สูงขึ้นคล้ายกรณีที่ญี่ปุ่นทำสำเร็จในช่วงที่ผ่านมา (Slightly Overweight South Korea)
- รัฐสภาเวียดนามลงมติรับรองพลตำรวจเอกโต เลิม อดีต รมว. กระทรวงความมั่นคงสาธารณะ ให้ดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีคนที่ 13 ของเวียดนาม ซึ่งตำแหน่งดังกล่าวมีบทบาทเชิงพิธีการเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งอำนาจบริหารจะมีอีก 3 ตำแหน่งสำคัญ เลขาธิการพรรค นายกรัฐมนตรี และประธานรัฐสภา XAM มองภาพรวม Alpha Fund เวียดนามยังมีโอกาสการเติบโตที่ดีในระยะยาว แต่ในระยะสั้น/กลาง ตลาดอาจจะเซ็นซิทีฟกับ Fund-Flow, ข่าวการเมือง และรีแอ็คต่อปัจจัยเฉพาะตัวค่อนข้างรุนแรงจากคาแรคเตอร์ความเป็น Frontier Market (Neutral Vietnam)
|
|
ไทย
English
-0.83%
