Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily / 18 Jan 2024




XAM Shot

  • หุ้นสหรัฐปิดลบติดกันสองวัน (-) คาดยัง Sideway-Down ในระยะสั้นหลัง VIX พุ่งตัว (-)

Daily Trend

  • หุ้นเอเชียเปิดลบ (-) ยกเว้นหุ้นญี่ปุ่น, เกาหลีใต้และไต้หวัน (+) หลังผิดหวังยอดค้าปลีกและราคาอสังหาจีนรุนแรง (-) ด้าน Futures สหรัฐเปิดลบเช่นกัน (-)(ณ เวลา 8.55) XSpring AM มองการซื้อ Short Call (Structure Notes) ในหุ้น Magnificent-7 ให้ Expected Upside และ Risk/Reward ที่น่าสนใจกว่าซื้อกองทุนหุ้นใหญ่สหรัฐ
  • US 10Y Yield เร่งตัวขึ้นเหนือระดับ 4.1% เมื่อคืนนี้ก่อนปรับตัวลงมาปิดที่ 4.086% ด้าน VIX Index พุ่งขึ้น +7% ไปที่ระดับ 14.8 กดดันหุ้นที่ Sensitive กับดอกเบี้ยย่อตัวลง (-)

Daily Focus

  • เงินเฟ้อ Core CPI ยุโรปเดือน ธ.ค. เทียบรายเดือนมากกว่าคาดที่ 0.5% (Exp. 0.4%) ส่วน CPI ตามคาดที่ 0.2% หุ้นยุโรปกลุ่มที่ Sensitive กับดอกเบี้ยปรับตัวลงแรง รวมถึงกลุ่มหุ้นที่พึ่งพารายได้จากตลาดจีนเช่น Luxury Brand ปรับตัวลงกว่า -2% ถึง -3% (-) 
  • คำสั่งซื้อเครื่องจักรอุตสาหกรรมญี่ปุ่นในเดือน พ.ย. เทียบรายปีต่ำคาดที่ -4.9% (Exp. -0.8%) (-) ในขณะที่ภาคการท่องเที่ยวสดใสโดยญี่ปุ่นมีนักท่องเที่ยวถึง 25 ล้านคนในปี 2023 สะท้อนภาคบริการยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง (+) แรงกดดันด้านการขึ้นดอกเบี้ยยังต่ำ
  • GDP จีน Q4 23 เทียบรายปีต่ำคาดที่ 5.2% (Exp. 5.3%) ยอดค้าปลีกเดือน ธ.ค. เทียบรายปีต่ำคาดที่ 7.4% (Exp. 8%) รวมถึงดัชนีราคาบ้านเดือน ธ.ค. เทียบรายเดือนหดตัวลงต่อเนื่องที่ -0.4% (พ.ย. -0.2%) ทำให้ปัญหาในภาคอสังหายังกดดันการบริโภคในประเทศและสร้างเซ็นติเมนต์เชิงลบให้เศรษฐกิจจีน (-) โดยที่ทางการจีนไม่ได้แสดงความพยายามในการกระตุ้นเศรษฐกิจคล้ายกับประเทศพัฒนาแล้วยามเศรษฐกิจชะลอตัวรุนแรง (-) ในขณะที่ตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือน ธ.ค. เทียบรายปีดีกว่าคาดที่ 6.8% (Exp. 6.6%) รวมถึงการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรทั้งปี 2023 มากกว่าคาดที่ 3% (Exp. 2.9%) มองภาคการผลิตจีนเป็นภาคส่วนที่ดูดีโดยเปรียบเทียบกับภาคส่วนอื่น (+) 
  • หุ้นไทยปรับตัวลงแรงจากการที่พึ่งพาการท่องเที่ยวจากจีนสูง รวมถึงต่างชาติ Underweight ไทยเทียบกับหลายประเทศในภูมิภาคเอเชีย (-) นักวิเคราะห์ปรับลดคาดการณ์กำไรธนาคารไทยลงต่อเนื่อง (องค์ประกอบหลักดัชนีหุ้นไทย)(-) 

Investment Strategy

  • Global Energy, Global Property, Global Value (Interest Rates Sensitive Theme) 
  • India, South Korea & Japan Value Stock (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)
  • US Small-Cap Blended (Long-term Higher Expected Return)
  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win)
  • = Slightly Overweight, (star) = Overweight 

Fund Recommended

  • KT-ENERGY (blue) กองทุนหุ้นพลังงานทั่วโลก, K-GPROP-A(A) (green) กองทุนอสังหาทั่วโลก, SCBPGF 🟣หุ้น Value ทั่วโลก
  • KT-INDIA (blue) หุ้นอินเดีย, SCBKEQTG 🟣หุ้นเกาหลีใต้ และ TMBJPNAE ⚪️🔴 หุ้นญี่ปุ่น
  • ABAGS 🔷 หุ้นขนาดกลางเล็กสหรัฐ Blended Character
  • UGIS 🟦 กองทุนตราสารหนี้ทั่วโลกและ ASP-SC-UI 🔵กองทุน Private Credits 

XSpring AM

Source: Bloomberg, Reuter