Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 24 Jan 2024




XAM Shot

  • หุ้นเทคใหญ่สหรัฐโมเมนตัมระยะสั้นยังดีกว่า แม้อัพไซด์เหลือไม่มาก

Daily Trend

  • หุ้นจีนเปิดบวก (+) ในขณะที่ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้เปิดลบ (-) ด้าน Futures สหรัฐเปิดบวก (+) ยกเว้น Dow Jones (ณ เวลา 9.15)
  • คืนนี้คาดจะมีแรงซื้อหุ้น US Large-Cap Growth จากการที่ใน 8 วันทำการนี้จะมีการประกาศงบกลุ่มนี้ค่อนข้างเยอะ คาดว่าราคา After Hours หุ้น Netflix ที่บวกแรงจะหนุนโมเมนตัม Large-Cap Growth คืนนี้ ส่วน Tesla ยังเป็นหุ้นที่ความผันผวนสูงจากความเสี่ยงผิดหวังอัตรากำไรจาก Core Business

Daily Focus

  • (โทรทัศน์) หุ้น Netflix รายงานยอด Subscribers เพิ่มมากกว่าคาดทำให้ราคา After Hours +8.6% (ประกาศหลังตลาดปิด) คาดโมเมนตัมเชิงบวกหุ้น Mag-7 และ US-Large Cap ยังสดใสใน 1-2 สัปดาห์นี้ที่มีการทยอยประกาศผลประกอบการ อย่างไรก็ตามการประกาศงบ Tesla (car) คืนนี้มีโอกาสที่แม้รายได้และกำไรจะดีแต่อัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงต่อเนื่องจะกดดันราคาหุ้น Tesla ได้ 
  • หุ้นกลุ่ม Old Economy สหรัฐประกาศงบมีทั้งดีกว่าคาดและต่ำคาด โดยบริษัท 3M ธุรกิจอุตสาหกรรมขนาดใหญ่กำไรต่ำคาดกดดันราคา -11% หุ้นผู้ผลิตอาวุธ Lockheed Martin งบต่ำคาด -4.1% ด้านหุ้น Verizon ธุรกิจ ICT งบดีกว่าคาดหุ้นบวก +6.7% ส่วนหุ้นสินค้าอุปโภคบริโภค Johnson & Johnson งบต่ำคาดเล็กน้อย -1.6% ในขณะที่ P&G งบดีกว่าคาดหุ้นบวก +4.1%
  • หุ้น Logitech -11.5% แม้กำไรต่ำคาดแต่โมเมนตัมรายได้ผิดหวังในปี 2023 ด้านหุ้นยุโรปกลุ่มที่เซ็นซิทีฟกับดอกเบี้ยปรับตัวลงราว -1% ในขณะที่หุ้น Luxury Brand ฟื้นตัวกว่า +1.5% ตามโมเมนตัมหุ้นจีนฟื้นตัว
  • เช้าวันนี้ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ PMI Jibun Bank เดือน ม.ค. ภาคการผลิตหดตัวต่ำคาดที่ 48 (Exp. 48.2) แต่ขยายตัวจากเดือน ธ.ค. ที่ 47.9 ด้านดัชนีภาคบริการขยายตัวที่ 52.7 ดีขึ้นจากเดือนก่อนที่ 51.5 ด้านยอดการส่งออกญี่ปุ่นเทียบรายปีในเดือน ธ.ค. ขยายตัว 9.8% (Exp. 9.1%) โดยถ้อยแถลงของแบงค์ชาติญี่ปุ่น (BOJ) ยังเป็นไปในเชิงผ่อนคลายโดยมองเศรษฐกิจญี่ปุ่นและเงินเฟ้อญี่ปุ่นค่อยๆขยายตัว พร้อมคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับติดลบ -0.1% และคงนโยบาย Yield Curve Control ทำให้ในแง่นโยบายการเงินญี่ปุ่นยังยืดหยุ่นมากโดยเปรียบเทียบ รวมถึงอานิสงส์ Fund-Outflow ออกจากจีนยังมีส่วนที่มาที่หุ้นญี่ปุ่น 
  • หุ้นจีนมีการฟื้นตัวหลังราคาปรับลงแตะระดับที่ต่ำมากในระยะยาว (เป็นการฟื้นตัวในขาลง) ด้านนายกจีนมีคำสั่งให้ฟื้นฟูความเชื่อมั่นนักลงทุน คาดว่าจะช่วยจำกัด Downside ในระยะสั้นได้ระดับหนึ่ง
  • หุ้นไทยมีโอกาสรีบาวนด์ โดยโมเมนตัมราคามีโอกาสทรงตัวไม่หลุดระดับต่ำสุดเดิม มองไม่ใช่จุดขาย แต่เป็นโอกาสเก็บหุ้นที่กำไรดีกว่าตลาดเพื่อ Upside ในระยะ 3-12 เดือนข้างหน้าที่ Outperformed SET Index ซึ่งมีน้ำหนักหุ้นแบงค์และพลังงานเยอะ 

Investment Strategy

  • Global Energy, Global Property, Global Value (Interest Rates Sensitive Theme) 
  • India, South Korea & Japan Value Stock (US Rates Peak & Fund-Inflow to Asia)
  • US Small-Cap Blended (Long-term Higher Expected Return)
  • Public and Private Credits (Sea Change - Lender Win)
  • Slightly Overweight, Overweight 

Fund Recommended

  • KT-ENERGY (blue) กองทุนหุ้นพลังงานทั่วโลก, K-GPROP-A(A) (green) กองทุนอสังหาทั่วโลก, SCBPGF หุ้น Value ทั่วโลก
  • KT-INDIA (blue) หุ้นอินเดีย, SCBKEQTG หุ้นเกาหลีใต้ และ TMBJPNAE  หุ้นญี่ปุ่น
  • ABAGS  หุ้นขนาดกลางเล็กสหรัฐ Blended Character
  • UGIS  กองทุนตราสารหนี้ทั่วโลกและ ASP-SC-UI กองทุน Private Credits

XSpring AM

Source: Bloomberg, Reuter

Download PDF