Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily 19 Oct 2023


ภาพรวมตลาด

US Sideway (Positive Earnings with Escalation of War)

แนวโน้มตลาดวันนี้

  • แนวโน้มตลาดหุ้นเอเชียคาดวันนี้อยู่ในโซนลบ โดยดัชนี NIKKEI 225 เปิดลบ -1.8%  (9.46 เวลาไทย) ยีลด์สหรัฐกลับมาเร่งตัวสูงขึ้นกดดัน Fund-Outflow จาก EM/Asia (-), สงครามยังคงคุกกรุ่น (-) ในขณะที่ US Earnings Momentum ยังดี (+)
  • มองหุ้นไทยน่าสนใจมาก โดยเฉพาะ Domestic Play หากนักลงทุน Conservative มองกลุ่มโรงพยาบาลน่าสนใจ Risk/Reward คุ้มค่าน่าลงทุนในระยะกลาง (+)
  • ฟิวเจอร์สตลาดหุ้นสหรัฐลบ (ตอน 9.46 ตามเวลาไทย) ในแง่พื้นฐาน XSpring AM มองเห็นโมเมนตั้มเชิงบวกจากการประกาศงบ Q3 2023 คาดว่าช่วงปลายสัปดาห์หน้าและสัปดาห์ถัดไป Earnings Large-Cap Tech สหรัฐจะออกมาดี (+) 

Daily Focus

  • ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 4.9% กดดันหุ้นเติบโตสูงสหรัฐโดยเฉพาะหุ้นขนาดกลางเล็ก (-) หลังการขออนุญาติสร้างบ้านสำหรับครอบครัวเดี่ยวเร่งตัวขึ้น 1.8% เพิ่มความคาดหวังดอกเบี้ยจะคงตัวในโซนสูงนานมากขึ้น นักลงทุนเพิ่มโอกาสที่เฟดจะคงดอกเบี้ยวันที่ 31 ต.ค.-1 พ.ย. (+) แต่เพิ่มโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. (-)
  • เกิดเหตุระเบิดโรงพยาบาลใน Gaza Strip โดย ปธน. ไบเดนซึ่งกำลังมาเยือนอิสราเอลคอมเมนท์ว่ากลุ่มติดอาวุธในปาเลสไตน์อาจยิงจรวดพลาดเป้า สถานการณ์สงครามเลยยังคุกกรุ่น (-) ด้านสต๊อกน้ำมัน EIA สหรัฐลดลงมากกว่าคาด ภาพรวมหากสถานการณ์สงครามยืดเยื้อราคาน้ำมันและทองคำจะคงตัวในโซนสูง รวมถึง VIX Index ที่เร่งตัวขึ้นกว่า 7.5% เมื่อคืนที่ผ่านมา (+) 
  • Tesla กำไรต่ำคาด จากการลดราคารถต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา (-) ในขณะที่ NETFLIX กำไรดีกว่าคาด (+) พร้อมยอด Subscription เติบโต ด้าน ASML และ Lam Research แม้กำไรออกมาดีกว่าคาด แต่ราคาตอบสนองเชิงลบหลังมาตรการ Chip-Act 2.0 คาดว่าจะกระทบ Outlook ธุรกิจ Semiconductor ซึ่งกดดัน Catalyst เชิงลบต่อราคาหุ้นเป็นคืนที่สองติดต่อกัน (-) โดยหุ้น NVIDIA -4% AMD -2.8% INTEL -1.2% ด้านหุ้น Morgan Stanley กำไรออกมาต่ำกว่าคาด ราคาปรับลง -6.8% (-) หุ้น P&G กำไรดีกว่าคาด +2.5% (+) 
  • ยอดส่งออกญี่ปุ่นเดือน ก.ย. เทียบรายปีเพิ่มขึ้น 4.3% (Exp. 3.1%) (+)
  • ทางการจีนจะอัดฉีดเม็ดเงินก้อนใหม่มากกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในแผน Belt and Road Initiative ซึ่งขณะนี้ได้เซ็นสัญญาไปแล้วกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ (+) ด้าน JP Morgan ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ปี 2023 เป็น 5.2% จาก 5% หลัง GDP Q3 ออกมาดีกว่าคาด ด้าน Nomura เพิ่มเป้าเป็น 5.1% จาก 4.8% (+) 
  • รัฐมนตรีไทยมีมติรับหลักการโครงการแลนด์บริดจ์ ซึ่งเป็นโครงการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านการคมนาคมขนส่งในพื้นที่เศรษฐกิจตะวันออก-ตะวันตก เชื่อมโยงการขนส่งระหว่างอ่าวไทยและอันดามัน ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในปี 2582 พร้อมสนับสนุนบริษัท CHEC ซึ่งดำเนินธุรกิจก่อสร้างและคมนาคม อันดับ 1 ในเอเชีย จะมีการเข้ามาลงทุนในไทย เช่น ท่าเรือแหลมฉบัง จนถึงเฟส 3 (+) คาดว่าการลงทุนเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของไทยจะเป็นการสร้างโอกาสในการเติบโตของ GDP/Capita ในระยะยาว (+)
  • รมว. ท่องเที่ยวไทย กระชับสัมพันธ์รองประธานเขตปกครองตนเองกว่างซีจ้วง เพื่อฟื้นฟูความสัมพันธ์ด้านการท่องเที่ยว คาดสนับสนุนความเชื่อมั่น และขยายความร่วมมือระหว่างกัน พร้อมสนับสนุนธุรกิจภาพยนตร์ และท่องเที่ยวเชิงสุขภาพ (+) 

กลยุทธ์การลงทุน

  • Overweight หุ้น Large-Cap Growth สหรัฐ (Ex Tesla, NVIDIA) มีโอกาสสะสมลงทุนในระยะสั้นหลังราคาปรับตัวลงมาในช่วงก่อนหน้านี้
  • Overweight หุ้นไทย Mid-Small Cap Stock มีโอกาสสำหรับกองทุนที่เลือกหุ้น Super Stock คาดโมเมนตั้มกำไร Q3 2023 ยังน่าจะดี และคาดธุรกิจที่เกี่ยวกับภาคบริการยังเติบโตดี นอกจากนี้ยังชองกองไทย Healthcare มองว่ายังเป็นภาคส่วนที่เป็น Growth Engine สำคัญของไทย
  • Overweight Japan Value Stock
  • Slightly Overweight หุ้นสหรัฐ Small-Cap Growth มีโอกาสฟื้นตัว
  • Slightly Overweight หุ้น Semiconductor ทยอยสะสมลงทุน

คำแนะนำ

  • ASP-NGF, TMBJPNAE หุ้นญี่ปุ่น
  • TMBINDAE, SCBKEQTG อินเดีย & เกาหลีใต้
  • SCBPGF หุ้นโลก Value, UGD หุ้นกลางเล็ก Durable
  • K-GHEALTH หุ้น Healthcare, ONE-HOSPITAL หุ้นไทยและหุ้นโลก Healthcare
  • ABAGS หุ้นขนาดกลางเล็กสหรัฐ Blended Character
  • ASP-SME, ABSM, ASP-T12, M-MIDSMALL, TLMSEQ เป็นกองหุ้นไทย Alpha 
  • TMB-ES-GCG, K-GTECH
  • SCBUSAA รับ 4.5 บาท, KF-US รับ 11.1 บาท, SCBROBOA รับ 13.4 บาท
  • เก็งกำไร M-META ที่ราคา METV ETF 9.5-9.6$ , TMB-ES-GINNO ที่ราคา ARKK ETF 38-39$ และ LHSEMI ที่ราคา SOXX ETF 450-470$

XSpring AM

Source: Bloomberg, Reuter

Download PDF