XAM Daily Xpresso/ 18 มิถุนายน 2026

• ที่ประชุม FOMC มีมติคงดอกเบี้ย ตลาดประเมินนโยบายยังเข้มงวด - สินทรัพย์เสี่ยงได้รับผลกระทบชั่วคราว จากท่าทีของ FED หลัง FOMC

• 1. ที่ประชุม FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐฯ มีมติคงดอกเบี้ย ตลาดประเมินนโยบายยังเข้มงวด ที่ประชุม FOMC (เทียบเท่าคณะกรรมการนโยบายการเงินของไทย) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อคืนนี้มีมติเอกฉันท์คงอัตราดอกเบี้ยเอาไว้ที่กรอบ 3.5-3.75% อย่างไรก็ตามตลาดประเมินท่าทีว่ายังมีความเข้มงวด (hawkish) หลังจากมีการเปิดเผยคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย (dot plot) ของคณะกรรมการ ปรากฏว่า 9 ใน 18 รายมองว่าดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้อาจปรับเพิ่มขึ้นได้อีก 1 ครั้ง ขึ้นไปอยู่ระดับ 3.75-4.00% และเงินเฟ้อ Core PCE ที่ FED ใช้ประเมินสำหรับการตัดสินใจดอกเบี้ย ปรับเพิ่มขึ้นไปอยู่ที่ 3.30% (เดิม 2.70%) ขณะที่ GDP สิ้นปีนี้ปรับลงเหลือ 2.2% (เดิม 2.4%) บ่งชี้ถึงความกังวลเรื่อง Stagflation (เงินเฟ้อสูง เติบโตต่ำ) ของคณะกรรมการ
• 2. ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงสหรัฐฯ ถูกเทขาย หลังประชุม FOMC หลังการประชุม FOMC ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ถูกเทขายออกทุกกลุ่มอุตสาหกรรม โดยดัชนี S&P 500 ของสหรัฐอเมริกาปรับตัวลดลง -1.21% ไปอยู่ที่ 7,420.10 จุด กลุ่มอุตสาหกรรมที่ถูกเทขายหนักเป็นกลุ่มที่มีความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย เช่น สินค้าฟุ่มเฟือย อสังหาริมทรัพย์ อุปโภคบริโภค และการสื่อสาร ที่ปรับตัวลดลงมากกว่า 2% และคาดว่าผลกระทบจะส่งผลมาถึงเอเชียเช้านี้ด้วย
• 3. ทรัมป์ระบุ พร้อมรบอีกครั้งถ้าข้อตกลงอิหร่านตอนสุดท้ายออกมาไม่ถูกใจ ท่าทีดังกล่าวเกิดขึ้นระหว่างการให้สัมภาษณ์กับสื่อมวลชนระหว่างการประชุมผู้นำของกลุ่ม G7 ที่ฝรั่งเศส โดยทรัมป์ระบุว่าข้อตกลงที่จะถูกลงนามในวันพรุ่งที่นครเจนีวา สมาพันธรัฐสวิสนั้นเป็นเพียงบันทึกความเข้าใจเบื้องต้นเท่านั้น และยังไม่ใช่ข้อตกลงสุดท้าย หากข้อตกลงหลังจากนี้ไม่เป็นที่น่าพอใจสำหรับเขา ก็พร้อมสั่งการรบต่อในทันที
• 4. ตัวเลขค้าปลีกของสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่ง เมื่อคืนนี้มีการประกาศตัวเลขค้าปลีกของสหรัฐฯ สำหรับเดือนพฤษภาคมออกมาอยู่ที่ 0.9% MoM/6.9% YoY ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ของตลาดในกรอบ 0.5-0.6% MoM โดยตัวเลขค้าปลีกในสถานีบริการน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้นสูงสุดถึง 26.5% YoY จากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น และยอดขายรถยนต์ที่เพิ่มขึ้นถึง 1.2% MoM บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาดไว้

• สัปดาห์นี้สินทรัพย์เสี่ยงยังมีโอกาสผันผวนต่อ เนื่องจากเป็นครั้งแรกที่ผลกระทบจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นเห็นได้ชัด เราประเมินว่าตราสารหนี้ระยะสั้นจะยังมีภาพที่ดีกว่าตราสารหนี้ระยะยาวจากความผันผวนของดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ด้านตลาดหุ้นจะยังคงอยู่ในโหมด Macro-tailwind ที่แต่ละกลุ่มอุตสาหกรรมจะทำผลงานได้ดีกว่าตลาดรวม การลงทุนเลือกกลุ่มอุตสาหกรรม (selective) มากกว่าที่จะเป็นการเลือกตลาดรวมทั้งหมดที่มีความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยมากกว่า

• X-JPTOPTECH  (ความเสี่ยงระดับ 7) ลงทุนใน 20 บริษัทชั้นนำด้านเทคโนโลยีของญี่ปุ่นที่มีศักยภาพการเติบโตสูง
• X-VOLT (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนทั่วโลกที่มีความเกี่ยวข้องกับห่วงโซ่พลังงานไฟฟ้า
• X-SPACE (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในหุ้นกลุ่มที่มีความเกี่ยวข้องกับธุรกิจอวกาศ

Source : Financial Times, Reuters, CNN, Bloomberg, CNBC, BBC, Nikkei, South China Morning Post, WSJ, MarketIndex

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052