Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily / 22 Dec 2023




ภาพรวมตลาด

  • ตลาดปิดบวก และคาดว่าจะบวกลบอ่อนๆ (แรงเทขายเล็กน้อย) ในช่วงวันทำการที่เหลือก่อนสิ้นปี 2023

แนวโน้มตลาดวันนี้

  • หุ้นเอเชียทุกตลาดเปิดบวกตามเซ็นติเมนต์สหรัฐยกเว้น จีน A-Shares (+) แนะนำรอสะสมหุ้นญี่ปุ่นที่ราคา Nikkei 225 32,000 จุด XSpring AM มองญี่ปุ่นและอินเดียยังมีลมหนุนด้าน Fund-Inflow จาก Global Investor (+) ด้าน Futures สหรัฐเปิดลบ (-)(ณ เวลา 10.00) XSpring AM ยังมองเห็น Style Rotation ในหุ้นสหรัฐคาดจะยังมีแรงขาย Magnificent-7 ตราบเท่าที่เงินเฟ้อลงแต่เศรษฐกิจยังดี ไปเข้ากลุ่มวัฏจักรและหุ้นขนาดกลางเล็กแถว 3 Laggards-Play เช่น ARKG (TMB-ES-GENOME)(+) มองกองทุนหุ้น Small-Cap อย่าง SCBUSSM ยังเป็น Laggards Play สำหรับ Q1 2024 เช่นกัน (+) 
  • นอกจาก US กลุ่มหุ้น Global Property & Infra, EU Growth, EU Small-Cap และ German Stock ยังเป็นกลุ่มที่น่าสนใจ (+)
  • XSpring AM แนะนำนักลงทุนเพิ่มการลงทุนในส่วนของ Private Credits สำหรับนักลงทุนรายใหญ่พิเศษ (UI) (+)

Daily Focus

  • การประกาศ GDP สหรัฐครั้งที่ 3 ใน Q3 2023 ออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ครั้งก่อนที่ 4.9% (ครั้งที่ผ่านมา 5.2%) ด้านการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (15 ธ.ค.) ออกมาน้อยกว่าคาดที่ 205,000 ตำแหน่ง (Exp. 215,000) ส่วนดัชนีภาคการผลิตเฟดฟิลาเดเฟียเดือน ธ.ค. ออกมาต่ำคาดที่ -10.5 (Exp. -3) ด้านดัชนีภาคการผลิตเฟดแคนซัสเดือน ธ.ค. อ่อนตัวลงมาที่ -4 (พ.ย. -3) รวมถึงคาดการณ์เงินเฟ้อ PCE ใน Q3 2023 เทียบรายไตรมาสออกมาต่ำคาดที่ 2.6% (Exp. 2.8%) ภาพรวมเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงทำให้ FedWatch Tool ของ CME Group สะท้อนว่านักลงทุนให้น้ำหนัก 71.3% คาดว่าเฟดจะเริ่มลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนมี.ค. 2024 (+) 
  • หุ้นผู้ผลิตชิป Micron +8% หลังเผยรายได้และคาดการณ์รายได้ทั้งปีของปี 2023 สูงกว่าคาด ซึ่งดันให้หุ้นกลุ่ม Semiconductor ขึ้นได้แรงต่อ (+) ส่วนข่าวที่ว่ารัฐบาลสหรัฐกำลังพิจารณาปรับขึ้นภาษีที่เรียกเก็บจากบริษัทผลิตรถยนต์ไฟฟ้าของจีนดันให้ผู้ผลิตรถยนต์ EV สหรัฐบวกแรง โดย Tesla +3% (+) ทาง XSpring AM ยังเห็น Upside ในกลุ่มหุ้น Small-Cap Laggards สหรัฐอย่างเช่นกองทุน SCBUSSM, ABAGS ส่วนกองทุน SCBUSAA สามารถแบ่งสะสมลงทุนได้เช่นกันที่ราคาระดับ 114$ ส่วน Thematic ETF ที่ Laggards อย่าง TMB-ES-GENOME สามารถแบ่งไม้ลงทุนได้ที่ระดับราคา <34$ (+) 
  • ความเชื่อมั่นของผู้ค้าปลีกในเยอรมนีลดลงในเดือน ธ.ค. (-) ด้านดัชนีสภาวะการทำธุรกิจในฝรั่งเศสเดือน ธ.ค. ออกมามากกว่าคาดที่ระดับ 100 (Exp. 98) (+) หุ้นยุโรปมีแรงเทขายทำกำไรเล็กน้อยเมื่อคืนที่ผ่านมา 
  • เงินเฟ้อ CPI ญี่ปุ่นเดือน พ.ย. เทียบรายปีชะลอตัวลงที่ 2.8% (ต.ค. 3.3%) ภาพรวมเศรษฐกิจญี่ปุ่นยังอยู่ในทิศทางที่แข็งแกร่งโดยเปรียบเทียบกับตัวเองในอดีต (+) แต่นโยบายการเงินที่เริ่มเป็นปกติมากขึ้นอาจจะไม่ได้สนับสนุนให้หุ้นญี่ปุ่น Outperformed สหรัฐและยุโรปเหมือนในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2023 แนะนำรอสะสมหุ้นญี่ปุ่นยามย่อตัว (+) 
  • การลงทุนทางตรง FDI ในจีนเดือน พ.ย. เทียบรายปีหดตัวลงที่ -10% (ต.ค. -9.4%) XSpring AM มองว่าปัจจัยหลักที่จะสนับสนุนหุ้นจีนกลับเป็นขาขึ้นรอบใหญ่คือแนวทางการแก้ไขปัญหาและนโยบายกระตุ้นความเชื่อมั่นขนานใหญ่จนดึงดูดเม็ดเงินลงทุนเข้าหุ้นจีนได้มากพอ (+) ซึ่งเศรษฐกิจและเงื่อนไขในตลาดทุนจีนต้องดูดีโดยเปรียบเทียบกับประเทศใหญ่ประเทศอื่น ซึ่งคาดว่าจะยังไม่เกิดขึ้นในระยะ 3-12 เดือนข้างหน้า  นักลงทุนต้องถือลงทุนในระยะ 3-5 ปีขึ้นไป (+) 
  • SET Index มีโมเมนตัมราคาที่ดูดีขึ้นมากในระยะสั้นโดยราคาค่อยๆปรับตัวดีขึ้น และไม่ได้เผชิญแรงเทขายทำกำไรสลับเหมือนดัชนีหุ้นที่ Outperformed มาแรงในช่วงก่อนหน้านี้ XSpring AM คาดการณ์ว่า SET จะรักษาระดับราคาเหนือระดับ 1,400 จุดได้ในช่วงวันทำการที่เหลือและก้าวเข้าสู่ครึ่งแรกของปี 2024 ที่ดัชนีอาจปรับตัวขึ้นไปได้ที่กรอบ 1,450-1,480 จุด (+) มองว่า Alpha Fund ที่ทำ Sector Selection และ Stock Selection ได้ดีกว่าดัชนี SET จะ Outperformed เด่น ยังชอบกองทุน ASPSME, ASP-T12, ABSM, TLMSEQ และ ONE-HOSPITAL (มี Global Healthcare ผสมเล็กน้อย)

กลยุทธ์การลงทุน

  • Slightly Overweight Global Energy
  • Slightly Overweight Global Property (Interest Rates Sensitive Theme)
  • Slightly Overweight German & EU Alpha Stock (Laggards & Low Valuation Play)
  • Slightly Overweight India & South Korea Stock
  • Slightly Overweight Japan Value Stock
  • Slightly Overweight Laggards Thematic ETF เช่น ARKG ETF
  • Slightly Overweight หุ้นสหรัฐ Small-Cap Blended มีโอกาสฟื้นตัว
  • Slightly Overweight หุ้นไทย Mid-Small Cap Stock มีโอกาสสำหรับกองทุนที่เลือกหุ้น Super Stock มองกองไทย Healthcare มองว่ายังเป็นภาคส่วนที่เป็น Growth Engine สำคัญของไทย

คำแนะนำ

  • KT-ENERGY กองทุนหุ้นพลังงาน
  • KKP-GINFRAEQ-H กองทุนหุ้นโครงสร้างพื้นฐานทั่วโลก และ K-GPROP-A(A) กองทุนอสังหาทั่วโลก
  • K-EUROPE กองทุนหุ้นยุโรป, SCBEUSM หุ้นขนาดกลางเล็กยุโรป, TMBGER หุ้นเยอรมัน
  • KT-INDIA, SCBKEQTG อินเดีย & เกาหลีใต้
  • ASP-NGF, TMBJPNAE หุ้นญี่ปุ่น
  • SCBPGF หุ้นโลก Value, UGD หุ้นกลางเล็ก Durable
  • K-GHEALTH หุ้น Healthcare, ONE-HOSPITAL หุ้นไทยและหุ้นโลก Healthcare
  • ASP-SME, ABSM, ASP-T12, M-MIDSMALL, TLMSEQ เป็นกองหุ้นไทย Alpha
  • SCBUSSM, ABAGS หุ้นขนาดกลางเล็กสหรัฐ Blended Character
  • TMB-ES-GENOME ตอน ARKG ETF <33$

XSpring AM

Source: Bloomberg, Reuter

Download PDF