Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Daily Xpresso / 4 ธันวาคม 2025




XAM Shot

  • “หุ้นสหรัฐฯ และราคาตราสารหนี้ปรับตัวขึ้น หลังตัวเลขผู้รับเงินเดือนลดลงอย่างมาก — ByteDance ประกาศลงทุนสร้างศูนย์ข้อมูลในบราซิล มูลค่าสูงถึง 3.7 หมื่นล้านดอลลาร์”

Things you need to know

  • 1. “หุ้นสหรัฐฯ และราคาตราสารหนี้ปรับตัวขึ้น หลังตัวเลขผู้รับเงินเดือนลดลงอย่างมาก” เมื่อคืนนี้ดัชนี S&P 500 ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย +0.30% มาอยู่ที่ 6,849.95 จุด ส่วนราคาตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น ทำให้อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ปรับลดลงเหลือ 3.5% หลังจากตัวเลขการจ่ายเงินเดือน (Payrolls) โดย ADP บริษัทรับผิดชอบการจ่ายเงินเดือนรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ ประกาศออกมาลดลงถึง 3.2 หมื่นราย มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023 มาจากธุรกิจขนาดเล็ก ซึ่งผิดคาดจากที่ตลาดคาดไว้ที่เพิ่มขึ้น 1 หมื่นราย ตัวเลขดังกล่าวทำให้ตลาดคาดว่า FED จะลดดอกเบี้ย เนื่องจากการจ้างงานที่ส่งสัญญาณอ่อนแอกว่าคาด

  • 2. “ราคาแร่ทองแดงทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลอีกครั้งหนึ่ง” ราคาของแร่ทองแดงในตลาดซื้อขายล่วงหน้าที่กรุงลอนดอน ประเทศอังกฤษ ปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 3% ปิดตลาดไปอยู่ที่ 11,487.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อตัน สาเหตุมาจากความต้องการแร่ทองแดงที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในตลาดโลก ขณะที่ในภาคของการผลิตและถลุงแร่กลับยังทำได้น้อยและไม่เพียงพอต่อความต้องการจากผู้ผลิตทั่วโลก เช่น ในออสเตรเลีย อินโดนีเซีย ทั้งนี้สถาบันการเงินหลายแห่ง เช่น J.P. Morgan ยังประเมินว่าความต้องการทองแดงทั่วโลกยังมีสูง

  • 3. “ByteDance ประกาศลงทุนสร้างศูนย์ข้อมูลในบราซิล มูลค่าสูงถึง 3.7 หมื่นล้านดอลลาร์” ศูนย์ข้อมูลดังกล่าวจะมีไว้เพื่อให้บริการกับแอพ TikTok ของตนเองและใช้พลังงานสะอาดทั้งหมดในการดำเนินการ ตั้งอยู่ที่ตอนเหนือของประเทศที่ Ceara ใกล้ท่าเรืออุตสาหกรรม โดยมี Omnia ผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูลรายสำคัญของบราซิล และ Casa dos Ventos ผู้ให้บริการพลังงานสะอาดรายใหญ่ของบราซิล เป็นพันธมิตร

  • 4. “NextDC ประกาศชนะการประมูลงานอีก 71 เมกะวัตต์” การชนะการประมูลงานครั้งนี้ทำให้ยอดการใช้ Data Center ของบริษัทเพิ่มขึ้น 29% เป็น 316 เมกะวัตต์ และยอดกำลังการให้บริการในอนาคตที่รออยู่เพิ่มขึ้นอีก 53% ไปอยู่ที่ 205 เมกะวัตต์ โดยบริษัทคาดว่ากำลังการให้บริการในส่วนที่เหลือจะทยอยรับรู้ไปจนถึงปีบัญชี 2029 นอกจากนั้นบริษัทยังประกาศลงทุนเพิ่มเติมอีก 400 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ทำให้ยอดลงทุนทั้งปีคาดว่าจะอยู่ที่ 2.4 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย เพื่อขยายศูนย์ข้อมูลและกำลังการให้บริการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง 

  • 5. “Bloomberg รายงาน SGX มีโอกาสซื้อ Cboe Australia หลังต้องการขยายกิจการ” สาเหตุของการขายกิจการดังกล่าว เนื่องจาก Cboe หรือ Chicago Board Options Exchange เดิม ต้องการขายหน่วยธุรกิจกระดานแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ในแคนาดาและออสเตรเลียออกไป โดยในออสเตรเลีย Cboe ถือเป็นกระดานที่สองนอกจาก ASX ที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์เกิดขึ้นและกำลังเป็นที่นิยมสำหรับผู้ออกตราสารในออสเตรเลีย การเข้าซื้อกิจการของ SGX จะทำให้บริษัทมีหน่วยธุรกิจเพิ่มขึ้น และทำให้แข่งขันในตลาดโลกได้มากขึ้น

Daily Trend

  • "ตลาดคาดหวัง FED ลดดอกเบี้ย แต่เราคิดว่าไม่น่ามี" สัปดาห์ที่ผ่านมาแม้ตลาดจะยังเต็มไปด้วยความผันผวน เนื่องจากตลาดคาดหวังว่า FED จะลดดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ยังเร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง ประกอบกับตัวเลขการจ้างงานที่ออกไม่ครบแม้รัฐบาลจะกลับมาทำงานแล้ว ทำให้ FED ต้องระมัดระวังในการตัดสินใจลดดอกเบี้ย เรามีความเห็นที่สอดคล้องกับ TS Lombard ซึ่งประเมินว่า FED จะไม่มีการลดดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ จากปัจจัยเงินเฟ้อที่ยังควบคุมได้ยาก ในขณะที่การจ้างงานยังอยู่ในสถานะปริ่มน้ำอยู่ ทั้งนี้เราประเมินว่าตัวเลข Core PCE จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญ ซึ่งหากประกาศในสัปดาห์นี้ภาพของการลดหรือคงดอกเบี้ยจะเริ่มชัดเจนขึ้นกว่าเดิม

  • “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” ผู้ขอรับสวัสดิการคนว่างงานครั้งแรก สิ้นสุด 29 พ.ย. 2568 ที่ 2.2 แสนราย, การจับจ่ายครัวเรือนญี่ปุ่น ตลาดคาด 0.5% MoM/2.2% YoY, Core PCE สหรัฐฯ เดือนกันยายน ตลาดคาด 0.2% MoM/2.8% YoY

Weekly Recommendation

  • X-DATACENEQ (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลทั่วโลก
  • X-NUCTECH (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีพลังงานนิวเคลียร์และยูเรเนียมทั่วโลก
  • X-EMBOND (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ทั่วโลก

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052

Download PDF