กลยุทธ์ลงทุนหุ้นปลอดภัย Defensive Stocks

• เลือก Defensive Stocks อย่างไร

1.ควรเลือกจากขนาดของบริษัท ควรหลีกเลี่ยงหุ้นที่มีขนาดเล็กเกินไป อาจพิจารณาจากมูลค่าตามราคาตลาด (Market Capitalization) เช่น กำหนดเงื่อนไขว่าต้องมี Market Cap. ไม่ต่ำกว่า 10,000 ล้านบาท หรือ เลือกหุ้นที่ติดอันดับของตลาดหุ้น เช่น SET50 หรือ SET100 เพราะหุ้นเล็กส่วนมากต้องการเงินหมุนเวียน อาจจะทำให้ปันผลไม่เสถียรหรืออาจจะไม่มีปันผลก็ได้ แต่ถ้าเลือกบริษัทขนาดใหญ่ที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง ผลประกอบการคงที่ การจ่ายปันผลก็จะมีความเสถียร 2.ความผันผวนต่ำ ควรเลือกหุ้นที่มีความผันผวนของราคาเมื่อเทียบกับความผันผวนของดัชนีราคาหุ้นของตลาดต่ำ หรือ หุ้นที่มีค่า Beta ต่ำ หรือ น้อยกว่า 1 3. ภาระหนี้น้อย ปัจจัยหนึ่งที่ใช้ดูว่าหุ้นมีความเสี่ยงทางการเงินต่ำ คือ ภาระหนี้สินต่ำควรจึงเลือกหุ้นที่มีปริมาณหนี้สินไม่สูงกว่าทุน หรือมีอัตราส่วน D/E ต่ำกว่า 1 เท่า 4. กำไรสม่ำเสมอ ควรเลือกหุ้นที่มีผลการดำเนินงานที่ดีและสม่ำเสมอ ที่สามารถแสดงถึงความสามารถในการบริหารจัดการ เพราะ ไม่ว่าจะอยู่ในภาวะเศรษฐกิจแบบใด ก็สามารถสร้างผลงานได้ดี เช่น บริษัทที่สามารถทำกำไรได้ดีติดต่อกัน 10 ปี 5.มีเสถียรภาพของการจ่ายปันผล เพราะการจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ เป็นเหมือนกระแสเงินสดรับที่นักลงทุนคาดหวัง บริษัทที่มีปัจจัยการเงินที่ดีจึงควรมีการบริหารจัดการระหว่างการนำเงินไปลงทุนกับการจ่ายเงินปันผลได้อย่างเหมาะสม โดยนักลงทุนอาจพิจารณาหุ้นที่มีการจ่ายเงินปันผล 10 ปีติดต่อกัน 6.ราคาไม่แพง Defensive Stock ที่ดีต้องมีส่วนเผื่อเพื่อความปลอดภัย Margin of Safety ซึ่งนักลงทุนที่คาดหวังผลตอบแทนในระยะยาวจากการลงทุนมักจะมองหาหุ้นที่มี Margin of Safety สูงๆ ซึ่งดูได้จากราคาเทียบ P/E Ratio ที่ไม่เกิน 15 เท่า หรือ P/BV ไม่เกิน 5 เท่า ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา

• กลยุทธ์การลงทุนใน Defensive Stocks

การลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆนอกจากมองปัจจัยพื้นฐานแล้ว ที่สำคัญนักลงทุนควรวิเคราะห์ภาวะเศรษฐกิจว่าอยู่ในช่วงใดเพื่อประกอบการตัดสินใจ เมื่อตามสถานการณ์แล้วจะทำให้นักลงทุนสามารถรู้ได้ว่าจะลงทุนในหุ้นกลุ่ม Defensive Stocks ในช่วงที่ตลาดกำลังจะเข้าสู่ช่วงขาลง และในทางกลับกันนักลงทุนควรจะออกจากหุ้นกลุ่ม Defensive Stocks เพื่อกลับไปสู่หุ้นเติบโต หรือหุ้นที่มีราคาผันผวนมากกว่า เมื่อตลาดเริ่มกลับทิศปรับตัวเป็นขาขึ้น

แต่ถึงแม้ว่านักลงทุนจะมีหลักการในการคัดกรองหุ้นอย่างดีแล้วแต่ก็ไม่ได้ความว่าเราจะสามารถลงทุนหุ้นเหล่านั้นได้ทันที ยังต้องอาศัยความเข้าใจธุรกิจและวิเคราะห์งบการเงินอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุนเพื่อจะได้เลือกหุ้นได้ถูกตัวและประสบความสำเร็จ