Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Weekly X-Ray 2 September 2024




XAM Shot

  • “จีนชะลอตัวต่อ - ต้อนรับเดือนกันยายนด้วยความระมัดระวัง”

Things you need to know

1. “ตัวเลขกิจกรรมภาคการผลิตของจีนเดือนสิงหาคมตกลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 4” โดยตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (Manufacturing PMI) ของทางการจีนเดือนที่แล้วอยู่ที่ 49.1 หน่วย ถดถอยลงจากเดือนกรกฎาคมที่ 49.4 หน่วย แสดงให้เห็นถึงกิกจกรรมภาคการผลิตที่ชะลอตัวลง และแสดงให้เห็นถึงผลกระทบจากเงินฝืดที่เริ่มชัดเจนขึ้น ประกอบกับตัวเลขราคาบ้านใหม่ของจีนก็ตกลงต่อเนื่อง ด้าน Bloomberg ชี้ว่าโอกาสที่จีนจะเติบโตแตะ 5% ปีนี้อาจเป็นไปได้ยาก ยกเว้นรัฐบาลจะมีมาตราการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม

2. “สหภาพแรงงานของอิสราเอลเตรียมหยุดงานประท้วง เพื่อให้หาข้อตกลงหยุดยิง” ท่าทีดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากพบศพตัวประกันชาวอิสราเอลจำนวน 6 รายในอุโมงค์ใต้ดินในเขตฉนวนกาซาที่ถูกฆาตกรรมก่อนพบศพได้ไม่นาน ทั้งนี้ประชาชนชาวอิสราเอลเริ่มไม่พอใจรัฐบาลของนายเบนจามิน เนธันยาฮู มากขึ้นเรื่อยๆ และถูกมองว่าทำให้สงครามยืดเยื้อแทนที่จะนำตัวประกันอีกประมาณ 100 คน ออกมาอย่างปลอดภัย

3. “Bill Ackman ชี้ การแบน X ของบราซิล ทำให้ประเทศไม่น่าเข้าลงทุน” ความเห็นดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากแพลตฟอร์ม X (ทวิตเตอร์เดิม) ถูกแบนในบราซิลเพราะไม่ทำตามกฎหมาย และมีการระงับบัญชีทางการเงินของ Starlink ที่ Elon Musk เป็นเจ้าของเป็นลูกหลงตามไปด้วย โดย Ackman ที่เป็นเจ้าของ Hedge Fund ระบุว่าการกระทำแบบนี้ไม่ต่างจากจีนที่ทำกับบริษัทและนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งผลก็คือเงินลงทุนที่ไหลออกจากจีน และถ้าบราซิลทำแบบนี้ก็จะซ้ำรอยจีนเช่นกัน และทำให้บราซิลเป็นตลาดที่จะไม่สามารถลงทุนได้ (uninvestable)

4. “HKEX เพิ่มออปชั่นในตลาดหุ้น อ้างอิงดังชนี Hang Seng Tech Index” ซึ่งการเพิ่มออปชั่นดังกล่าว จะเป็นออปชั่นที่หมดอายุเป็นรายสัปดาห์ (weekly options) และเป็นการขยายตลาดตราสารอนุพันธ์ ซึ่งกำลังเป็นแนวโน้มที่เกิดขึ้นกับตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลก เพื่อกระตุ้นการซื้อขายและให้มีรายได้เพิ่มเติม โดยเฉพาะในตลาดฮ่องกงที่เงียบเหงามาในระยะหลัง เนื่องจากความถดถอยของเศรษฐกิจจีน

5. “Bloomberg เผยสถิติ เดือนกันยายนหุ้นแย่-ดอลลาร์แข็งค่า” โดยหากพิจารณาย้อนหลัง 5 ปี จะพบว่าเดือนกันยายนเป็นเดือนที่ดัชนี MSCI ACWI ทำสถิติแย่ถึง 4 ปี แต่ที่ทำสถิติเป็นบวกตลอดคือค่าเงินดอลลาร์ โดยดัชนี Bloomberg Dollar Spot Index เดือนกันยายน มีสถิติย้อนหลัง 5 ปี เป็นบวกโดยตลอด ทั้งนี้ นักกลยุทธ์ของ BNY ชี้ว่าปีนี้การที่มีการเลือกตั้งเข้ามาด้วย จะทำให้ความผันผวนมีโอกาสเพิ่มขึ้นได้

Daily Trend

"ตลาดยังคาดหวังกับ Goldilocks และ Soft Landing” การที่ตัวเลข GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 2 ออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาด (3.0% YoY) ทำให้ตลาดยังคงหวังว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของ FED จะนำไปสู่สภาวะ Soft Landing คือเศรษฐกิจแตะเบรคเล็กน้อย และทำให้ตลาดหุ้นทำผลงานได้ดีมากกว่าในฝั่งของตราสารหนี้ XAM มองว่าโอกาสยังมีสูง แต่ต้องพิจารณาตัวเลขการจ้างงานในสัปดาห์นี้ว่าจะสอดคล้องหรือไม่ หากไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาดหรือแรงส่งในแง่บวก โอกาสที่ตลาดจะผันผวนในเดือนกันยายนก็มีสูงมาก

"ปัจจัยที่ต้องติดตามวันนี้" Caixin Manufacturing PMI เดือนสิงหาคมของจีน ตลาดคาดที่ 50.0 หน่วย

Investment Strategy

  • European Equity : ES-EG, K-EUX
  • Market Broadening Out : ES-USBLUECHIP, K-USA, K-US500X
  • Global: KKPGNP, K-WORLDX
  • Lower rate beneficiary: KKP EMXCN, K-GEMO, UGIS/UGISFX, KWI EE EURO
  • Rising Japan: ASP-NGF, KFJPSCAP-A

XSpring AM

ดาวน์โหลด

XAM Weekly X-Ray 2 September 2024