Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Weekly Xray / 2 กุมภาพันธ์ 2026




XAM Shot

“วอลล์สตรีทปิดลบ ทองคำ–โลหะมีค่าดิ่งแรง หลังทรัมป์เสนอชื่อ “เควิน วอร์ช” นั่งประธานเฟดเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตสหรัฐฯ เร่งตัว หนุนเฟดใช้ความระมัดระวังด้านนโยบายการเงิน”

Things you need to know

  • 1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดลบในวันศุกร์ โดยดัชนี Dow Jones ปรับลดลง 0.36% ปิดที่ 48,892.47 จุด ขณะที่ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.43% ปิดที่ 6,939.03 จุด และดัชนี Nasdaq ลดลง 0.94% ปิดที่ 23,461.82 จุด แรงกดดันหลักมาจากการขายทำกำไรอย่างรุนแรงในตลาดโลหะมีค่า ประกอบกับข้อมูลเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตที่ออกมาสูงกว่าคาด ซึ่งส่งผลกดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุน นอกจากนี้ ตลาดยังจับตาการที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เสนอชื่อ เควิน วอร์ช อดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ เข้ารับตำแหน่งประธานเฟดคนใหม่แทน เจอโรม พาวเวลล์ ที่มีกำหนดครบวาระในเดือนพฤษภาคม 2026 ซึ่งนักลงทุนมองว่าเป็นผู้มีแนวโน้มดำเนินนโยบายการเงินในเชิงคุมเข้ม (hawkish)
  • 2. ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศเสนอชื่อ เควิน วอร์ช เข้ารับตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่ โดยวอร์ชเคยดำรงตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ระหว่างปี 2006–2011 และเคยพลาดตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้กับพาวเวลล์ในปี 2017 ในช่วงหลังวอร์ชมีท่าทีสอดคล้องกับทรัมป์ในประเด็นการเรียกร้องให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ดี ในอดีตเขาถือเป็นผู้วิจารณ์นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเกินไปของเฟดมาโดยตลอด โดยเฉพาะหลังวิกฤตการเงินโลก นักลงทุนจึงประเมินว่าการเสนอชื่อวอร์ชน่าจะช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง จากจุดยืนในเชิงคุมเข้มทางการเงิน (hawkish) ของเขาในอดีต
  • 3. กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนธันวาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยดัชนี PPI ทั่วไป ปรับเพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 2.7% และเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าคาดที่ 0.2% ขณะที่ดัชนี PPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงาน ปรับเพิ่มขึ้น 3.3% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่ตลาดประเมินไว้ที่ 2.9% และเพิ่มขึ้นถึง 0.7% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.2% ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งอาจสนับสนุนท่าทีที่ระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐในการดำเนินนโยบายการเงินในระยะถัดไป
  • 4. ราคาทองคำและโลหะมีค่าปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง หลังการเสนอชื่อ เควิน วอร์ช เข้ารับตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐ ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และผลักดันราคาให้ปรับขึ้นอย่างร้อนแรง โดยราคาทองคำสปอตร่วงลง 8.8% ปิดที่ระดับ 4,895.44 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่โลหะมีค่าอื่น ๆ ปรับตัวลดลงอย่างหนักเช่นกัน โดยราคาเงินสปอตดิ่งถึง 26.2% มาปิดที่ระดับ 85.18 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนราคาแพลทินัมสปอตปรับตัวลดลง 17.2% ขณะที่โลหะอุตสาหกรรมอย่างทองแดงปรับลดลง 4.89%

Daily Trend

  • ภาพรวมการลงทุนยังคงอยู่ในเชิงบวกอย่างระมัดระวัง โดยได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มการเติบโตของกลุ่มเทคโนโลยีสหรัฐฯ ในช่วงฤดูกาลประกาศผลประกอบการ อย่างไรก็ดี การเสนอชื่อ เควิน วอร์ช เข้ารับตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนประเมินว่าทิศทางนโยบายการเงินในระยะถัดไปอาจมีแนวโน้มเน้นความระมัดระวังมากกว่าการผ่อนคลาย ขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ยังคงสนับสนุนบทบาทของทองคำและโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์เพื่อการกระจายความเสี่ยง ในสัปดาห์นี้ ตลาดให้ความสำคัญกับการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงานเดือนมกราคมของสหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญของทิศทางตลาดแรงงาน และมีผลต่อทิศทางตลาดการเงินในระยะสั้นถึงกลาง
  • “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” [USD] S&P Global Manufacturing PMI (Jan) ตลาดคาด 51.9, [USD] ISM Manufacturing PMI (Jan) ตลาดคาด 48.5

Weekly Recommendation

  • X-DATACENEQ (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลทั่วโลก
  • X-NUCTECH (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีพลังงานนิวเคลียร์และยูเรเนียมทั่วโลก
  • X-EMBOND (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ทั่วโลก
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052