Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Weekly Xray / 2 มีนาคม 2026




XAM Shot

  • “หุ้นสหรัฐฯ ปิดลบ ทำผลงานรายเดือนต่ำสุดตั้งแต่มี.ค. 2025 / เงินเฟ้อผู้ผลิตสหรัฐฯ สูงกว่าคาด สหรัฐฯ–อิสราเอลเปิดฉากโจมตีอิหร่าน / หุ้นธนาคารร่วง หลัง MFS ล้ม กังวลความเสี่ยง Private Credit”

Things you need to know

  • 1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดในแดนลบเมื่อวันศุกร์ ท่ามกลางแรงกดดันจากหุ้นเทคโนโลยีที่อ่อนตัวลง และตัวเลขเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิต (PPI) ที่ออกมาสูงกว่าคาด โดยดัชนี Dow Jones ลดลง 1.1% ปิดที่ 48,977.92 จุด ส่วนดัชนี S&P 500 ปรับตัวลง 0.4% ปิดที่ 6,878.88 จุด ขณะที่ดัชนี Nasdaq ลดลง 0.9% ปิดที่ 22,668.21 จุด ทั้งนี้ หุ้น Nvidia เป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ฉุดตลาด โดยราคาหุ้นปรับตัวลดลงถึง 4.1% แม้ว่าบริษัทจะรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งก็ตาม ในภาพรายเดือน ดัชนี S&P 500 ทำผลงานรายเดือนแย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคมปีที่แล้ว โดยปรับตัวลดลง 0.9% ขณะที่ดัชนี Nasdaq ปรับตัวลง 3.4% ส่วนดัชนี Dow Jones ยังสามารถปิดบวกเล็กน้อยที่ 0.2%
  • 2. อายาตอลเลาะห์ อาลี คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดของอิหร่านเสียชีวิตแล้ว หลังสหรัฐฯ และอิสราเอลเปิดฉากโจมตีทางทหารร่วมกันต่ออิหร่านในช่วงเช้าวันเสาร์ โดยมุ่งเป้าโจมตีสำนักงานผู้นำสูงสุดและศูนย์บัญชาการสำคัญ ทรัมป์ยืนยันจะปฏิบัติการต่อไปจนกว่าจะทำลายโครงการนิวเคลียร์และขีปนาวุธของอิหร่านได้สำเร็จ ในการตอบโต้ อิหร่านได้เปิดฉากโจมตีด้วยขีปนาวุธต่ออิสราเอลและฐานทัพสหรัฐฯ ในประเทศแถบอ่าวเปอร์เซีย โดยกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) ประกาศพร้อมรับมือกับสงครามที่ยืดเยื้อได้นานถึง 2 ปี
  • 3. กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนม.ค.สูงกว่าคาด โดยดัชนี PPI ทั่วไป ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบรายเดือน และ 2.9% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 0.3% และ 2.6% ตามลำดับ ขณะที่ ดัชนี PPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดพลังงานและอาหาร ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.6% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 0.3% และ 3.0%
  • 4. ภาคธนาคารในวอลล์สตรีทเผชิญแรงกดดันอย่างหนัก หลังการล้มของ Market Financial Solutions (MFS) ผู้ให้สินเชื่อจำนองรายเล็กในสหราชอาณาจักร ซึ่งได้ยื่นเข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการ หลังประสบปัญหาทางการเงินเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ท่ามกลางข้อกล่าวหาว่ามีการนำหลักประกันไปค้ำเงินกู้ซ้ำซ้อน (double-pledging) ซึ่งเพิ่มความกังวลต่อความเสี่ยงในระบบธนาคาร และสะท้อนความเปราะบางในตลาดสินเชื่อเอกชน (Private Credit) ซึ่งขยายตัวอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา โดยหุ้น Jefferies ลดลง 9.3% ขณะที่ Barclays ลดลง 4.2%
  • 5. ธนาคารกลางเกาหลีใต้ (BOK) เริ่มเผยแพร่ตัวเลขคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยตามรูปแบบ Dot Plot เช่นเดียวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เป็นครั้งแรก ซึ่งเป็นการนำเสนอค่ากลางของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะอยู่ที่ระดับ 2.5% ในช่วง 6 เดือนข้างหน้า ทั้งนี้ BOK ระบุว่าจะมีการเผยแพร่ปีละ 4 ครั้ง ในเดือนกุมภาพันธ์, เดือนพฤษภาคม, เดือนสิงหาคม และเดือนพฤศจิกายน ซึ่งจะช่วยให้ตลาดเห็นทิศทางอัตราดอกเบี้ยได้ชัดเจนยิ่งขึ้น นอกเหนือจากผลการตัดสินใจในการประชุมแต่ละครั้ง

Daily Trend

  • ภาพรวมการลงทุนยังคงเน้นการกระจายการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ (Asset Allocation) เพื่อช่วยลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุน ท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาดการเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยนอกจากความกังวลเกี่ยวกับการลงทุนด้านเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) ของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ และความไม่แน่นอนจากนโยบายภาษีการค้าของสหรัฐฯแล้ว ตลาดยังเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติมจากความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หลังสหรัฐฯ และอิสราเอลเปิดฉากโจมตีอิหร่านในช่วงเช้าวันเสาร์ที่ผ่านมา ขณะเดียวกัน ในสัปดาห์นี้นักลงทุนจับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร และอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญของภาวะตลาดแรงงาน และอาจส่งสัญญาณต่อทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในระยะถัดไป
  • “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” [USD] ISM Manufacturing PMI (Feb) ตลาดคาด 51.7, [USD] S&P Global Manufacturing PMI (Feb) ตลาดคาด 51.2

Weekly Recommendation

  • X-DATACENEQ (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลทั่วโลก
  • X-NUCTECH (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีพลังงานนิวเคลียร์และยูเรเนียมทั่วโลก
  • X-EMBOND (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ทั่วโลก
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052