XAM Weekly X-Ray / 30 มิถุนายน 2025

• “หุ้นสหรัฐฯ แตะจุดสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง ท่ามกลางความไม่แน่นอนทั้งการค้าและสงคราม – ทรัมป์ส่งสัญญาณพร้อมทิ้งระเบิดอิหร่านอีกครั้ง, ระบุว่าหาคนซื้อ TikTok ได้แล้ว”

• 1. “หุ้นสหรัฐฯ แตะจุดสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง ท่ามกลางความไม่แน่นอน” สัปดาห์ที่แล้วดัชนี S&P 500 ปิดตลาดปรับตัวเพิ่มขึ้น +0.52% แตะระดับ 6,173.07 จุด ทั้งสัปดาห์ขึ้นมา 4.42% เป็นจุดสูงสุดตลอดกาลอีกครั้งหนึ่ง ท่ามกลางความไม่แน่นอนโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับสงครามการค้าที่กำหนดเส้นตาย 90 วันของสหรัฐฯ กำลังจะเข้ามาถึงในวันที่ 9 กรกฎาคมนี้ สาเหตุสำคัญมาจากแรงซื้อในกลุ่มเทคโนโลยีที่กลับเข้ามามีบทบาทอีกครั้งหนึ่ง ส่วนเงินเฟ้อสหรัฐฯ เริ่มส่งสัญญาณเร่งตัว โดย Core PCE อยู่ที่ 0.2% MoM/2.7% YoY มากกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อย สำหรับหุ้นในระดับโลก ละตินอเมริกาและภูมิภาคยุโรปกลายและตะวันออกทำผลงานได้ดีที่สุดที่ 25% และ 45% ตามลำดับ
• 2. “ญี่ปุ่นและอินเดียเร่งเจรจาปิดดีลการค้ากับสหรัฐฯ” สำนักข่าว Bloomberg รายงานว่าตัวแทนเจรจาการค้าของอินเดียและญี่ปุ่นขยายวันที่อยู่ในสหรัฐอเมริกาออกไปเพิ่มเติม โดยหวังว่าจะสามารถปิดดีลการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ ให้ได้ทันก่อนกำหนดเส้นตายในวันที่ 9 กรกฎาคมนี้ ด้านประธานาธิบดีทรัมป์ระบุว่าจะไม่เลื่อนวันกำหนดใช้กำแพงภาษีออกไป แต่เปิดช่องว่าพร้อมเลื่อนออกไปให้หากพิจารณาแล้วว่ามีความจำเป็น ด้านราคาทองคำเมื่อคืนวันศุกร์ปรับตัวลดลง -1.62% ไปอยู่ที่ 3,274.25 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากความกังวลสงครามการค้าคลายตัว
• 3. “ทรัมป์ขู่อิหร่าน พร้อมทิ้งระเบิดใส่อิหร่านอีกรอบ หลังผู้นำสูงสุดแถลงบอกไม่กระทบ” โดยทรัมป์ระบุว่าผู้นำสูงสุดไม่ถูกปลิดชีพเนื่องจากเขาเป็นผู้ทักท้วงเอาไว้ แต่หลังจากการแถลงของอิหร่านทำให้เขาเปลี่ยนใจ และจะยกเลิกแผนการลดการคว่ำบาตรอิหร่าน รวมถึงการเจรจาอื่นๆ และระบุว่าพร้อมที่จะโจมตีอิหร่านอีกครั้งหนึ่งหากเห็นว่าจำเป็น ด้าน IAEA ที่เป็นองค์กรรับผิดชอบด้านนิวเคลียร์ของนานาชาติระบุว่าการสำรวจนิวเคลียร์ของอิหร่านยากขึ้นกว่าเดิม หลังสภาอิหร่านมีมติไม่ให้เข้าตรวจสอบ
• 4. “ทรัมป์ระบุหาคนซื้อ TikTok ในสหรัฐฯ ได้แล้ว แต่จะเผยชื่อภายใน 2 อาทิตย์” การเปิดเผยดังกล่าวเกิดขึ้นระหว่างทรัมป์ให้สัมภาษณ์กับสถานีโทรทัศน์ Fox News ของสหรัฐฯ โดยชี้ว่าดีลดังกล่าวอาจต้องขอรับอนุมัติจากทางการจีน ซึ่งเขาคาดว่าจะอนุมัติให้ดีลนี้ผ่านอย่างไม่มีปัญหา ทั้งนี้ทรัมป์ได้ขยับเลื่อนเส้นตายการขายกิจการ TikTok ของ ByteDance ในสหรัฐฯ ออกไปเป็นวันที่ 17 กันยายนนี้ นับเป็นการเลื่อนครั้งที่ 3 แล้ว
• 5. “OpenAI เช่าหน่วยประมวลผลด้าน AI จาก Google หลังความต้องการพุ่งสูง” การเช่าดังกล่าวเกิดขึ้นหลังกำลังการประมวลผลเดิมของ OpenAI เริ่มไม่พอกับความต้องการ โดยเช่าผ่านบริการ Google Cloud TPU ที่ให้บริการอยู่แล้ว และมีลูกค้าอย่าง Apple, Anthropic ใช้บริการดังกล่าวอยู่ ทั้งนี้ OpenAI ใช้ชิปของ Nvidia ,โดยตลอด การใช้ TPU ของ Google จึงถือเป็นครั้งแรกที่บริษัทขยายออกมานอกชิป Nvidia และแสดงว่าเป็นตัวเลือกที่ดีไม่แพ้ Nvidia หลังจากที่บริษัทใช้กับบริการภายในมาโดยตลอด

• “ตลาดกลับมาโฟกัสกับสงครามการค้า” หลังความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและอิสราเอลจบลงชั่วคราว ตลาดหันกลับมาให้ความสนใจกับประเด็นของสงครามการค้าที่ช่วงเวลาการเลื่อนบังคับใช้กำลังจะหมดลงในวันที่ 9 กรกฎาคมนี้ หลายฝ่ายประเมินว่าข้อตกลงทางการค้าที่ยังไม่มีการสรุปออกมานอกจากอังกฤษ อาจทำให้ทรัมป์ต้องเลือกเลื่อนการบังคับใช้ออกไปอีกอย่างน้อยก็จนถึงภายในสิ้นปีนี้ เนื่องจากหากบังคับใช้จริงอาจส่งผลกับสถานการณ์ห่วงโซ่อุปทาน (supply chain) ของสหรัฐฯ ซึ่งบริษัทต่างๆ ยังมีเวลาไม่มากพอสำหรับการเตรียมตัว ทั้งนี้หากเกิดการบังคับใช้กำแพงภาษีจริง ภูมิภาคที่โดนเก็บน้อยอย่างละตินอเมริกา หรือ ออสเตรเลีย จะเป็นภูมิภาคอันดับต้นๆ ที่ได้ประโยชน์
• “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” ประกาศตัวเลข PMI ของจีน ตลาดคาด NBS Manufacturing PMI ที่ 50 หน่วย, NBS Non Manufacturing PMI ที่ 50.5 หน่วย สำหรับเดือนมิถุนายน และเงินเฟ้อเยอรมนีเบื้องต้นที่ 0.2% MoM/2.2% YoY

XSpring AM