Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Weekly Xray / 26 มกราคม 2026




XAM Shot

“S&P 500 ปิดลบสัปดาห์ที่ 2 หลัง Intel ดิ่งแรง แม้ Big Tech ฟื้นตัว PMI สหรัฐฯ ขยับขึ้น ภาคผลิตฟื้นตัวต่อเนื่อง / BOJ คงดอกเบี้ย พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ญี่ปุ่น”

Things you need to know

  • 1. ดัชนี S&P 500 ขยับขึ้นเพียงเล็กน้อยในวันศุกร์ แต่ยังคงปิดลบติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 2 ท่ามกลางแรงกดดันจากหุ้นรายตัวและความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าสหรัฐฯ ได้ส่งกองเรือมุ่งหน้าไปยังตะวันออกกลาง พร้อมเตือนอิหร่านไม่ให้ใช้ความรุนแรงต่อผู้ประท้วงหรือกลับมาเดินหน้าโครงการนิวเคลียร์อีกครั้ง โดยดัชนี Dow Jones ปรับลดลง 0.58% ปิดที่ 49,098.71 จุด ขณะที่ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.03% ปิดที่ 6,915.61 จุด และดัชนี Nasdaq ปรับขึ้น 0.28% ปิดที่ 23,501.24 จุด แรงกดดันหลักมาจากหุ้น Intel ซึ่งปรับลง 17.03% หลังบริษัทเปิดเผยแนวโน้มผลประกอบการที่ต่ำกว่าคาด อย่างไรก็ดี หุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มเทคโนโลยีส่วนใหญ่ยังปรับตัวขึ้น โดยหุ้น Microsoft, Meta และ Amazon ปรับเพิ่มขึ้น 3.28%, 1.72% และ 2.06% ตามลำดับ ขณะที่หุ้น Nvidia เพิ่มขึ้น 1.53% หลังมีรายงานว่าทางการจีนได้แจ้งกับ Alibaba, Tencent และ ByteDance ว่าให้เตรียมส่งคำสั่งซื้อชิป AI รุ่น H200 ของ Nvidia ได้
  • 2. หุ้น Intel ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง หลังบริษัทรายงานผลขาดทุนในไตรมาส 4 และเปิดเผยแนวโน้มผลประกอบการไตรมาสปัจจุบันที่ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาด แม้ก่อนหน้านี้บริษัทจะได้รับแรงหนุนจากการสนับสนุนของนักลงทุนรายใหญ่ รวมถึง Nvidia ผู้นำด้านเทคโนโลยี AI และรัฐบาลสหรัฐฯ ก็ตาม ทั้งนี้ Intel รายงานผลขาดทุนสุทธิ 333 ล้านดอลลาร์ ในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปีงบประมาณ ซึ่งแย่กว่าที่นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทประเมินไว้ โดยผู้บริหารระบุว่า บริษัทเผชิญข้อจำกัดด้านอุปทานในการรองรับอุปสงค์ชิปจากศูนย์ข้อมูล (Data Center) ที่เร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นปัญหาในระดับอุตสาหกรรม และมีแนวโน้มยืดเยื้อไปจนถึงปี 2569
  • 3. เอสแอนด์พี โกลบอล (S&P Global) เปิดเผย ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมภาคการผลิตและภาคบริการของสหรัฐฯ ปรับเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 52.8 ในเดือนมกราคม จากระดับ 52.7 ในเดือนธันวาคม สะท้อนภาพรวมกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ในรายละเอียด ดัชนี PMI ภาคการผลิตปรับเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 51.9 ในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน จากระดับ 51.8 ในเดือนธันวาคม บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปของภาคการผลิต ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการทรงตัวที่ระดับ 52.5 ในเดือนมกราคม ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 52.9 แต่ยังคงอยู่เหนือระดับ 50 สะท้อนว่าภาคบริการยังคงอยู่ในภาวะขยายตัว
  • 4. ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 0.75% เพื่อประเมินผลกระทบจากการปรับขึ้นดอกเบี้ยเมื่อเดือนก่อน ขณะเดียวกัน BOJ ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจญี่ปุ่น โดยปรับ GDP ปีงบประมาณ 2568 ซึ่งจะสิ้นสุดเดือนมี.ค.ขึ้นสู่ 0.9% จาก 0.7% และปีงบประมาณ 2569 ขึ้นสู่ 1.0% จาก 0.7% เพื่อสะท้อนผลของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ

Daily Trend

  • มุมมองต่อภาพรวมการลงทุนยังคงอยู่ในเชิงบวกอย่างระมัดระวัง โดยได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มการเติบโตของกลุ่มเทคโนโลยี หลังผลประกอบการ TSMC ออกมาดีกว่าคาด ขณะที่ตลาดคาดหวังการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Fed ในปี 2026 โดยจับตาการประชุม FOMC วันที่ 27–28 มกราคม อย่างใกล้ชิด อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์จากสถานการณ์ตะวันออกกลางยังหนุนความต้องการถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นกลับมาน่าสนใจจากประเด็นการยุบสภาและการเลือกตั้งใหม่ซึ่งอาจนำไปสู่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม ในเชิงกลยุทธ์ แนะนำให้เน้นการกระจายการลงทุนระหว่างสินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์ปลอดภัย เพื่อเพิ่มเสถียรภาพและความยืดหยุ่นของพอร์ตการลงทุน
  • “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” [USD] Durable Goods Orders (Nov) ตลาดคาด 3.1% MoM, [USD] Core Durable Goods Orders (Nov) ตลาดคาด 0.3% MoM

Weekly Recommendation

  • X-DATACENEQ (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลทั่วโลก
  • X-NUCTECH (ความเสี่ยงระดับ 6) ลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีพลังงานนิวเคลียร์และยูเรเนียมทั่วโลก
  • X-EMBOND (ความเสี่ยงระดับ 4) ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ทั่วโลก
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมเหล่านี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสาร กลุ่มอุตสาหกรรม หรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | บริษัทมิได้รับประกันถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว และมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | ข้อมูล ความเห็น หรือคาดการณ์ การประเมิน และข้อความที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ เป็นเพียงความเห็นเบื้องต้นและเป็นการทั่วไปเท่านั้น มิใช่คำมั่นสัญญา การรับประกัน หรือรับรองผลตอบแทนจากการลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ แต่ประการใด และมิอาจตีความได้ว่าเป็นการให้คำแนะนำ หรือเป็นการเสนอซื้อ เสนอขาย หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์แก่บุคคลใดๆ โดยเฉพาะเจาะจง | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม เอ็กซ์สปริง จำกัด ในฐานะบริษัทนายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 08:30-17:30 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 080 6052