Company Group
ติดต่อเรา เปิดบัญชีกองทุน

XAM Weekly X-Ray / 3 กุมภาพันธ์ 2025




XAM Shot

  • “สงครามการค้าเปิดฉากแล้ว ทำตลาดหุ้นและสินทรัพย์ทุกประเภทผันผวนอย่างหนัก – BofA เตือน หุ้นเทคสหรัฐฯ จะเติบโตช้าลง Magnificent 7 จะกลายเป็น Lagnificent 7”

Things you need to know

  • 1. “สหรัฐฯ เปิดฉากสงครามการค้าอย่างเป็นทางการ ขึ้นภาษีแคนดา-เม็กซิโก 25%, จีน 10% กับสินค้าแทบทุกประเภท” คำสั่งขึ้นภาษีดังกล่าวลงนามเมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา และจะมีผลเริ่มต้นบังคับใช้พรุ่งนี้ ผลที่เกิดขึ้นทำให้ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาและเม็กซิกันเปโซอ่อนค่าลงช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา -1.38% และ 2.40% ตามลำดับ ทั้งสามประเทศประกาศอย่างเป็นทางการว่าจะขึ้นภาษีตอบโต้เช่นกัน ด้านทีมเศรษฐกิจของ Bloomberg ประเมินว่าผลกระทบจากคำสั่งนี้จะทำให้ GDP สหรัฐฯ ลดลง -1.2% และเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่แท้จริงเพิ่มขึ้นราว 0.7% 
  • 2. “ตลาดหุ้นทั่วเอเชียและทั่วโลกผันผวนหนัก หลังเปิดฉากสงครามการค้า” โดยตลาดหุ้นออสเตรเลียเปิดเมื่อเช้าลดลงทันทีเกือบ -2.00% ด้านดัชนี TOPIX ของญี่ปุ่นลดลง -2% ส่วน Nikkei 225 ลดลง 2.2% ด้านดัชนี S&P 500 ในตลาดซื้อขายล่วงหน้า ปิดลดลงเกือบ -2% สำหรับตลาดค่าเงินก็มีสถานการณ์ไม่ต่างกัน โดยค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียปรับตัวลดลงทันที -1% ส่วนค่าเงินหยวนนอกจีน (CNH) ลดลง -0.5% อย่างไรก็ตาม ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กลับแข็งค่าขึ้น โดยดัชนี Dollar Index (DXY) แข็งค่าขึ้น +1.22% มาอยู่ที่ 109.69 ดอลลาร์
  • 3. “นักวิเคราะห์ Bank of America เตือน หุ้นเทคโนโลยีปีนี้จะโตช้าลง” Michael Hartnett นักวิเคราะห์และนักกลยุทธ์ของ Bank of America ชี้ว่าหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีแพงเกินไป จากสาเหตุที่การกระตุ้นการใช้จ่ายจากรัฐบาลลดลง การอพยพย้ายถิ่นฐานลดลง และการมาของ DeepSeek ทำให้ตัวเลขการใช้จ่ายลงทุนด้าน AI ถึงจุดเปลี่ยน รวมถึงประเมินว่านโยบายทรัมป์อาจส่งผลให้เกิดเงินเฟ้อได้ ทำให้หุ้นเทคโดยเฉพาะกลุ่ม Magnificent 7 ปีนี้จะกลายเป็น “Lagnificent 7” และชี้ว่ากลุ่มหุ้นธนาคารของญี่ปุ่นและยุโรป ยังถือว่าถูกมากและมีโอกาสเติบโตในปีนี้
  • 4. “DeepSeek ยังส่งผลต่อเนื่อง ไต้หวันประกาศห้ามใช้ - สิงคโปร์ให้ความร่วมมือสหรัฐฯ สอบสวนการนำเข้าชิปผ่านประเทศตัวเอง” หลังจากกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ ออกประกาศห้ามใช้ DeepSeek ล่าสุดรัฐบาลไต้หวันประกาศห้ามเจ้าหน้าที่รัฐทุกองค์กรใช้งาน สาเหตุมาจากความกังวลเรื่องความปลอดภัยของข้อมูล ส่วนสิงคโปร์ให้ความร่วมมือกับสหรัฐฯ ในการสอบสวน หลังมีรายงานข่าวว่า DeepSeek สามารถเข้าถึง GPU สมรรถภาพสูงอย่าง Nvidia H100 ผ่านการนำเข้าจากสิงคโปร์
  • 5. “รมต. ต่างประเทศสหรัฐฯ เตือนปานามา สหรัฐฯ มีสิทธิใช้อำนาจเหนือคลองปานามา หากยังปล่อยให้จีนมีบทบาทเหนือคลอง” ท่าทีดังกล่าวเกิดขึ้นระหว่างการเดินทางเยือนปานามาของ Marco Rubio รัฐมนตรีต่างประเทศของสหรัฐฯ และพบกับประธานาธิบดีของปานามาเพื่อหารือในหลายมิติ ด้านปานามาระบุว่าจะไม่เข้าไปมีส่วนร่วมในโครงการ Belt and Road (หนึ่งแถบหนึ่งเส้นทาง) ของจีนหลังจากนี้ ในปัจจุบันท่าเรือของคลองปานามา 2 ใน 5 เป็นของบริษัท CK Hutchison Holdings บริษัทด้านท่าเรือรายใหญ่ของฮ่องกง

Daily Trend

  • “สงครามการค้ามีผลสำคัญ” สงครามการค้าที่เปิดฉากในช่วงวันหยุดจากการขึ้นภาษีของทรัมป์ จะเป็นชวนสำคัญที่มีผลกับตลาดในสัปดาห์นี้ แม้จะมีตัวเลขทางเศรษฐกิจจำนวนมากปล่อยออกมาก็ตาม เนื่องจากจะทำให้เกิดปรากฏการณ์เงินเฟ้อยืนสูงในสหรัฐฯ และเงินฝืด (หรือเงินเฟ้อลดต่ำลง) ในที่อื่นๆ ทั่วโลก ตลาดประเมินผลกระทบกับสหรัฐฯ ในทางลบมากพอสมควร รวมถึงสถานการณ์ที่เกิดขึ้นส่งผลทางลบกับความผันผวนของสินทรัพย์ในสหรัฐฯ ความผันผวนมีมากขึ้นกว่าเดิม ซึ่งไม่เป็นผลดีกับนักลงทุน นอกจากนั้นตลาดยังประเมินว่าอังกฤษอาจเข้าสู่สภาวะ “Stagflation” หรือเศรษฐกิจเติบโตช้า แต่เงินเฟ้อและการว่างงานสูง
  • “ปัจจัยที่ต้องติดตาม” การประกาศตัวเลข Manufacturing PMI ทั่วโลก เดือนมกราคม: ญี่ปุ่น คาด 48.8 หน่วย, จีน (Caixin) คาด 49.7 หน่วย, ออสเตรเลีย คาด 49.8 หน่วย, เขตเศรษฐกิจยุโรป คาด 46.1 หน่วย, สหรัฐฯ คาด 49.8 หน่วย; เงินเฟ้อยุโรป คาด 2.5% YoY, -0.2% MoM จันทร์นี้


XSpring AM